【环球网财经综合报道】美联储近日举办最新Fintech会议，围绕传统金融与数字资产融合、稳定币商业模式、AI在支 付中的应用、代币化产品四大议题展开讨论。 美联储理事沃勒表示，DeFi行业不再被视为可疑或受到嘲笑，美联储将积极拥抱支付创新。沃勒还提出"精简版主账 户"概念，为非银行支付公司提供基础支付服务，这也意味着稳定币发行商和加密支付公司有望直接接入美联储支付 系统。 美联社近日报道称，全球加密货币交易平台MEXC发布了其2025年第三季度生态系统与增长报告，通过积极的代币上 市策略持续扩大市场影响力，2025年第三季度新增了680个代币，比上一季度增长了17%，并强调了其在上市数量、用 户活动、产品创新、安全性和生态系统合作方面的持续扩张。 报道还提到，市场扩张不仅限于交易指标，MEXC的投资部门进一步强化了对去中心化金融的承诺，对Ethena协议的 治理代币ENA进行了第二笔战略性的3000万美元投资。这使得MEXC对Ethena生态系统的总承诺达到6600万美元，凸 显了该交易所战略上专注于构建基础流动性层和推动更去中心化经济的重心。 ...

市场事件概述 - USDe稳定币在币安交易所一度跌至65美分，随后迅速恢复至接近美元的价格水平 [2] - 市场暴跌源于特朗普关税威胁，引发投资者涌向黄金和美国国债等避险资产 [2] - 过去24小时内超过190亿美元的看涨加密货币头寸被清算，超过160万名交易员遭遇强制平仓 [2] - 除USDe外，还有另外两种代币也失去了锚定 [4] USDe稳定币特性分析 - USDe被称为"合成美元"的代币，目前为持有者提供5.5%的收益率，市值达140亿美元，是全球第三大稳定币 [2] - USDe采用基差交易策略生成收益，通过利用现货和期货市场的价格差异来获取回报 [6] - 该代币由包括USDT和USDC等稳定币在内的数字资产储备支持 [6] - USDe的收益生成结构是其与竞争对手USDT和USDC的关键差异化因素，后两者主要由美国国债等高流动性资产支持 [10] 稳定币机制脆弱性 - 即使是短暂的稳定币脱锚也会震动市场，交易员依赖它们提供流动性、借贷和抵押品，任何信心损失都可能引发清算并蔓延至更广泛的加密货币波动 [1][4] - 当加密货币市场繁荣且资金费率较高时，Ethena依赖的机制可以产生极高收益，但在大规模抛售期间面临严峻考验 [7][8] - 在当前市场下跌中，以太坊的小时资金费率跌至至少自2024年8月日元套利交易平仓以来的最低水平，这一下滑威胁到USDe的回报率 [9] - 加密货币数据追踪机构将USDe归类为稳定币，这种分类反映了市场对新型稳定币机制的接受程度，但也突显了在极端市场条件下维持稳定性的挑战 [10] 相关资产表现与市场反应 - Ethena Labs的治理代币ENA受到冲击，在过去24小时内跌幅高达43% [5] - Ethena Labs在社交媒体上回应称，该代币仍保持超额抵押状态 [3] - 币安表示正在对受影响用户、清算详情以及适当的补偿措施进行全面审查 [3][4]

Ethana’s yield-bearing stablecoin, USDe, briefly lost its 1:1 dollar peg during the recent sharp market sell-off triggered by U.S. President Donald Trump’s announcement of a 100% additional tariff on China. On Binance, USDe dropped to 65 cents before quickly regaining parity with the dollar during what’s seen as crypto’s largest ever liquidation event in U.S. dollar value. More than $19 billion in liquidations occurred over just 24 hours. USDe, which currently offers a 5.5% yield to holders, is backed by ...

2025年9月Crypto VC投资概况 - 2025年9月公开风险投资项目共62个 环比下降25.3% 同比下降37.4% [1] - 总融资金额为51.22亿美元 环比上升5.2% 同比大幅上升739.7% [3] 各赛道项目数量分布 - DeFi赛道占比最高 约为25.8% [3] - CeFi赛道占比约21% [3] - L1/L2和AI赛道占比相同 均为12.9% [3] - Tool/Wallet赛道占比约11.3% [3] - RWA/DePIN赛道占比约6.5% [3] - NFT/GameFi赛道占比最低 约为4.8% [3] 主要融资轮次详情 - Forward Industries完成16.5亿美元Post-IPO融资 用于启动基于Solana的数字资产金库战略 [3] - Figure Technology通过IPO融资7.87亿美元 成为全球首家以RWA为核心业务的上市平台 上市首日市值突破50亿美元 [3][4] - StablecoinX获得额外5.3亿美元融资 总承诺融资额达8.9亿美元 为纳斯达克上市做准备 [4] - Helius Medical Technologies完成超5亿美元PIPE融资 用于启动SOL金库战略并探索链上DeFi收益机会 [5] - ETHZilla新增3.5亿美元可转债融资 资金将用于在Layer 2协议和RWA中部署ETH 公司当前持有约10.2万枚ETH [5] - Flying Tulip完成2亿美元种子轮融资 对应FDV为10亿美元 并计划通过公开发售再募资最多8亿美元 [6] - Fnality完成1.36亿美元C轮融资 用于扩展其基于央行数字货币的结算系统 覆盖美元与欧元市场 [6] - Tron Inc获最大股东1.1亿美元新投资 以扩充TRX财库 使公司TRX持仓总价值超2.2亿美元 [7] - Zerohash完成1.04亿美元融资 估值达10亿美元 专注于为传统金融机构提供区块链技术支持 [7] - Bit Digital拟通过可转换票据融资1亿美元 主要用于增持以太坊及其他Asset Tokenization相关用途 [8]

合作与产品发布 - SUI Group Holdings与Ethena Labs及Sui Foundation合作 计划在2025年底前推出两种原生稳定币suiUSDe [1] - 此次合作是数字资产国库、区块链基金会和稳定币发行商之间的行业首次合作 [1] - 新稳定币suiUSDe是一种由Ethena基础设施驱动的合成美元 这将是首个在非以太坊虚拟机区块链上托管的原生、产生收益的稳定资产 [2] 产品机制与影响 - 根据Sui Foundation 来自该代币储备的净收入将用于在公开市场回购SUI代币 为生态系统增长提供强大机制 [3] - 将suiUSDe引入Sui被视为重大进展 并成为Sui去中心化金融基础设施的新支柱 [3] - SUI Group Holdings将此视为构建新一代“SUI Bank”国库工具基础设施的第一步 [2] Ethena Labs的业务模式 - Ethena Labs是第三大美元计价数字资产USDe背后的协议 USDe是历史上增长最快的稳定币之一 [4] - 在Sui上推出的两种新代币属于Ethena的Whitelabel计划 该计划是一个稳定币即服务平台 允许区块链和应用程序使用Ethena的基础设施发行自己的数字美元 [4] - Ethena声称其是唯一大规模提供此类模式的稳定币发行商 其旗舰代币USDe的流通资产已超过150亿美元 [5] 市场拓展与投资 - Ethena Whitelabel计划允许高性能链、面向消费者的应用程序和拥有现有用户分布的钱包以最小摩擦即时创建美元资产 [5] - Sui与其他一级合作伙伴（如MegaETH）一同加入该计划 构建定制数字美元 [6] - MEXC Ventures宣布对Ethena进行第二轮投资 使其总投资额达到3000万美元 这些资金投向Ethena的治理代币ENA [6][7] - MEXC Ventures将自身定位为“行业推动者” [7]

MEXC Ventures对Ethena的投资 - MEXC Ventures已将其对Ethena治理代币ENA的总投资额增加至3000万美元，此次最新投资是在今年早些时候披露的1600万美元持股基础上的追加[1][7] - 该重复投资行为反映了其作为“行业赋能者”的长期战略，旨在超越单纯的财务支持，结合风险投资与运营和技术支持[2][3] - 在过去两年中，MEXC Ventures已向40个区块链项目部署了超过1亿美元的资金，其中有7个项目获得了包括市场营销和基础设施援助在内的“赋能支持”[8][9][10] Ethena协议的发展与扩张 - Ethena是稳定币领域的创新者，旨在扩大其合成美元协议的采用并通过ENA加强治理[2][7] - Ethena正积极将其产品扩展到Hyperliquid生态系统，包括与Based合作，后者将在Hyperliquid上采用USDe和Ethena其他未发布的产品[4] - Treasury Stablecoin X近期宣布已额外筹集5.3亿美元用于积累ENA[4] ENA代币的市场表现与分析 - 在报道时，ENA价格为0.56美元，在过去24小时内小幅上涨0.89%，市场预期本周将有1.268亿美元的代币解锁[5] - 有分析指出，Ethena的积极扩张和其金库支持的购买策略为ENA价格潜在上涨奠定了基础，但关键阻力位附近的价格走势将起决定性作用，且Hyperliquid的看跌楔形形态需引起警惕[5]

MEXC Ventures对Ethena生态系统的投资 - MEXC Ventures将其在Ethena生态系统的总投资额增加至6600万美元 包括最新的3000万美元ENA投资 以及今年早些时候的1600万美元ENA购买和2000万美元USDe收购 [1] - MEXC Ventures已向40个投资项目投入超过1亿美元 并为其中7个项目提供了“增强的赋能支持” [3] - MEXC Ventures将其角色定位为生态系统建设者而非被动投资者 [3] Ethena协议及其稳定币USDe - USDe是一种旨在追踪美元价值的合成稳定币 其运作不依赖传统储备 而是结合了抵押稳定币和期货合约 [2] - USDe的市值自7月初以来增长近两倍 从约53亿美元增至当前的146.5亿美元 [2] - 由现金及现金等价物支持的稳定币仍占据主导地位 其中龙头USDT的市值为1747亿美元 [2]

公司表现与市场动态 - Ethena协议的原生代币ENA在9月23日出现5%的日内反弹，收复0.61美元水平[1][2] - ENA此次反弹之前经历了连续五天的下跌，自9月18日美联储降息以来跌幅超过20%[2] - 尽管价格反弹5%，但ENA在过去24小时内的交易量下降了32%[2] 积极催化剂与机构支持 - 反弹与Kraken交易所预告将在美国受监管市场上市Ethena的美元锚定稳定币USDe有关[3] - Kraken交易所向其170万X平台粉丝提示USDe市场“即将上线”[3] - YZi Labs Investment（原Binance Labs）近期增持了Ethena的股份，反映出股东信心增强[3] 稳定币USDe的市场地位与前景 - 根据CoinMarketCap数据，USDe市值已升至144亿美元，在全球3000亿美元的稳定币市场中占据4.5%的份额[4] - Kraken的上市预计将加速USDe在美国的采用，并可能在未来几个月进一步提升其市场份额[4] 技术分析与价格展望 - ENA价格在0.58美元附近的较低边界整固，初步卖压位于0.68美元水平[5] - 抛物线转向指标显示下一个阻力位在0.74美元，表明近期市场动能仍以看跌为主[5] - MACD指标虽处于看跌区域，但柱状线正在收窄，暗示若动能积聚可能出现看涨交叉[6] - 若多头能守住0.60美元以上收盘，则可能为涨向0.69美元创造条件；若失守0.60美元，则可能跌向0.55美元支撑位[6]

投资动态 - 主要数字资产投资公司YZi Labs宣布增持Ethena Labs股份 巩固其作为Ethena关键机构支持者的角色 [1] - 此次增持基于Ethena合成稳定币USDe市值迅速扩张并超过140亿美元的背景 [1] - 此举凸显了行业对合成美元解决方案日益增长的兴趣 [1] 战略规划与资金用途 - 新增资金将用于三个领域：将USDe整合至更多交易所、在BNB链上进行技术扩展、开发新产品如法币支持的USDtb稳定币和Converge机构结算层 [2] - 这些举措旨在提升USDe在中心化和去中心化平台的采用率 增强其在稳定币和DeFi生态系统中的实用性 [2][3] - Ethena Labs创始人兼CEO表示 与YZi Labs深化合作有助于将生息资产嵌入加密经济核心 USDe在交易所、DeFi协议和全球用户中的扩展正使该愿景成为现实 [4] 市场表现与代币行情 - Ethena原生代币ENA在市场波动中表现显著 从其近期峰值0.8077美元大幅下跌24% 目前正测试50日指数移动平均线的技术支撑位 [5] - 在公告当日 ENA交易价格约为0.67美元 日内下跌4-5% 较本月早些达到的高点下跌24% [6] 公司发展路线图 - Ethena Labs为2025年制定了雄心勃勃的路线图 且USDe市值持续增长 [7] - 公司计划今年通过Anchorage Digital将USDtb引入美国银行系统 [7] - 此次股份增持公告凸显其发展路线图正获得加密货币行业重要投资者的密切关注 [7]

YZi Labs对Ethena Labs的投资动态 - 风险投资公司YZi Labs（前身为Binance Labs）增加了其在合成稳定币USDe发行协议Ethena Labs的持仓，巩固了对数字美元未来的投资[1] - YZi Labs是Ethena Labs的早期支持者之一，于2024年2月参与了其第六季孵化计划，当时Ethena的产品尚未公开[2] - YZi Labs的投资合伙人Dana Hou表示，自2023年底接触Ethena创始人Guy并于2024年初投资以来，Ethena已成为生息合成美元领域的定义者[2] Ethena Labs及其稳定币USDe的市场地位 - Ethena Labs发行的稳定币USDe目前是第三大稳定币，市值达到140.3亿美元[3][6] - USDe在稳定币市场中排名第二的Circle USDC（市值742.8亿美元）之后，但领先于排名第四的Dai（DAI，市值53.6亿美元）[3] - USDe被YZi Labs称为历史上增长最快的美元计价加密货币[2] - Ethena项目的原生加密货币ENA当日下跌4.9%，报价0.66美元，市值46.9亿美元，在顶级加密货币中排名第31位[3] 稳定币行业发展趋势 - 2025年稳定币需求达到历史新高，全球稳定币市值从2025年1月约2040亿美元增长至9月19日的3050亿美元[4] - 在美国有利的监管环境下，Ripple的RLUSD和World Liberty Financial的USD1等新稳定币加入竞争，美元计价稳定币前景广阔[4] - YZi Labs管理着超过100亿美元的全球资产，其投资承诺旨在支持开放、可扩展的数字美元基础设施，为整个金融生态系统提供动力[3] Ethena Labs的其他重要支持者 - Ethena Labs的其他知名支持者包括富兰克林邓普顿、富达、Dragonfly、Bybit等机构[3]