公司评级与目标价调整 - 美国银行于12月11日将新思科技评级从“中性”上调至“买入” [1] - 美国银行将其目标价从500美元上调至560美元 [1] - 评级上调基于公司最新业绩后股价在当前水平具有吸引力 [1] 投资逻辑与风险缓解 - 中国和英特尔销售相关风险的相对降低为股价提供了吸引力 [1] - Ansys业务的强劲增长为公司扫清了障碍 [1] - 这为公司提供了有吸引力的股价追赶潜力以及下一年度每股收益超预期的可能 [1] 财务预测与市场预期 - 以Vivek Arya为首的分析师团队指出公司2026财年非GAAP每股收益指引中值为14.36美元高于市场共识的14.11美元 [2] - 该团队将2026财年和2027财年非GAAP每股收益预测分别上调至14.37美元和17美元 [2] 股票特征与市场定位 - 尽管股价在近期上涨约20%后可能在当前水平盘整 [2] - 公司被视为一个具有吸引力的低贝塔系数、与人工智能相关/邻近的投资标的 [2] - 其经常性销售与更具韧性的芯片设计研发支出挂钩 [2] 公司业务描述 - 新思科技是一家为从硅片到系统设计提供软件和服务的科技公司 [2] - 其产品与服务包括电子设计自动化工具、硅知识产权以及系统验证与确认 [2]

公司股价表现 - 新思科技股票在9月份经历了大幅波动 当月整体下跌18.2% [2] - 股价在9月初因第三季度财报不及预期而一度暴跌35% 随后有所回升 [2] 第三季度财务与业务表现 - 公司业务分为两大板块：设计自动化（包含核心EDA业务及新收购的Ansys仿真软件）和设计知识产权 [3][4] - 设计自动化板块表现强劲 第三季度收入同比增长23% [4] - 设计知识产权板块表现疲软 第三季度收入同比下降8% [4] 设计知识产权板块面临的问题 - 前总统特朗普政府实施的出口限制（现已取消）扰乱了中国的设计启动 客户信心恢复需要时间 [7] - 一家主要晶圆厂客户（未具名 可能是英特尔）面临挑战 降低了对新思科技设计IP的需求 [7] - 公司在某些技术路线图和资源决策上未能达到预期效果 [7] - 管理层正在进行战略投资组合审查 旨在聚焦于增长机会 [5] 行业与公司事件影响 - 贸易行动的影响和主要客户需求不振共同打击了公司近期业绩 [6] - 公司收购工程仿真软件公司Ansys这一变革性交易被上述利空消息所掩盖 [6] - 公司面临来自主要晶圆厂客户（可能是英特尔）的挑战 但英伟达投资英特尔的消息推动股价显著回升 [9]