哈佛管理公司投资以太坊ETF - 哈佛管理公司于2026年2月13日提交的SEC文件显示 其新建仓了iShares以太坊信托ETF 共计购入3,870,900股 根据第四季度平均股价估算 交易价值约为8682万美元[1] - 此次新建仓头寸占其截至2025年12月31日可报告美国股票资产的4.18%[8] 所投ETF产品概况 - iShares以太坊信托ETF为投资者提供了一个受监管的投资以太坊的工具 其资产管理规模为61.7亿美元 价格为15.44美元[3] - 该ETF过去一年价格下跌23.90% 表现落后于标普500指数约35%[3][8] - 自成立以来 该以太坊ETF价格下跌41.32% 而同期iShares比特币ETF自2024年1月成立以来上涨约40%[7] 哈佛管理公司投资组合结构 - 哈佛管理公司负责管理哈佛大学的捐赠基金 该基金用于支付教师薪酬、奖学金、研究等机构需求[5] - 该公司投资组合仅持有19项资产 涵盖大宗商品、房地产、科技和加密货币等多个行业[6] - 在本次交易后 该公司13F报告的可报告资产总额为20.8亿美元[8] - 其前五大持仓分别为：iShares比特币ETF信托 价值2.6581亿美元 占其AUM的12.8%；谷歌 价值2.5287亿美元 占12.2%；SPDR黄金ETF 价值2.4827亿美元 占11.9%；微软 价值2.3682亿美元 占11.4%；Booking Holdings 价值1.8025亿美元 占8.7%[8]

加密货币市场动态 - 比特币价格在上周四触及60000美元低点后 于周五大幅反弹近20%至略低于72000美元 但此次反弹越来越像“死猫跳”行情[1] - 截至美国交易时段早盘中段 比特币再次大幅下跌至66000美元下方 过去24小时跌幅超过4% 以太坊和Solana跌幅接近5.5% XRP下跌3.5%[1] - 比特币永续期货未平仓合约已较2025年10月峰值下降51% 表明交易员信心和杠杆使用出现显著退缩[5] 传统金融市场与宏观经济 - 美国股市在早盘走高后 日内走势回归大致持平 黄金和白银分别上涨0.8%和3.2%[2] - 美国政府报告1月新增就业岗位130000个 几乎是经济学家预测的两倍 失业率意外降至4.3%[2] - 利率交易员迅速降低了对美联储即将降息的预期 根据CME FedWatch 3月降息概率从报告前的21%降至6% 4月降息概率从52%降至23%[3] 投资者情绪与资金流向 - 随着全球众多其他资产处于牛市而加密货币持续表现不佳 投资者对加密货币的兴趣似乎正在消失[5] - 有分析师指出 市场正出现“退出加密货币”的动向 因投资者感到厌倦 韩国投资者正放弃加密货币 转而投向创历史新高的韩国综合股价指数[5] - 上月韩国综合股价指数的月交易量同比增长221% 而加密货币交易所的交易量下降约65% 分析师称这是一次“清洗” 散户精疲力尽并逃向股市[6] 加密货币相关上市公司表现 - 加密货币相关股票板块全线下跌 无一看涨 Robinhood因第四季度加密货币交易收入大幅下降而下跌12.5%[6] - Robinhood的下跌拖累了同行Coinbase 后者在周四晚间财报公布前下跌7%[6] - 领先的比特币国债公司MicroStrategy下跌4.5% 以太坊国债巨头Bitmine Immersion下跌3.8%[7] - Circle Financial下跌4.7% Galaxy Digital下跌3.2% Bullish下跌5.3%[7]

市场表现与价格动态 - 比特币价格连续第三日下跌，未能维持在周末反弹触及的70,000美元上方 [1] - 更广泛的加密货币总市值已下滑至约2.28万亿美元，CoinDesk 20指数在过去24小时内下跌3.4% [2] - 尽管市场情绪低迷，但现货比特币ETF在过去三天资金流入保持稳定，帮助吸收了一些抛售压力 [3] - 市场目前处于价格发现阶段，由于现货交易量相对清淡，杠杆正在驱动短期价格波动 [3][4] 市场结构与参与者观点 - 链上数据聚合商Glassnode认为此次回调按过去标准衡量较为温和，在之前的周期高点未见恐慌性抛售迹象 [2] - Wintermute策略师指出，上周五比特币从低点反弹是由大量拥挤的永续合约空头平仓推动的，市场可能继续在该区间内剧烈波动 [4] - 主要人物仍持看涨观点，Fundstrat首席投资官Tom Lee建议投资者寻找入场点而非试图抄底 [4] - 微策略公司执行主席Michael Saylor重申其对比特币的长期押注，预计其表现将超越传统股票 [5] 宏观经济与外部因素 - 美国零售销售数据疲软适度提升了市场对美联储降息的预期，并对美元构成压力 [5] - 市场注意力转向即将公布的美国1月非农就业数据、失业率及平均时薪年率，这些数据可能进一步影响风险偏好 [5][8]

市场整体表现 - 加密货币市场本周初承压 延续了波动周末后的跌势 比特币显现出在70,000美元下方初步企稳的迹象[1] - 比特币在过去24小时内下跌超过2.8% 但仍远高于近期约60,000美元的低点 市场在经历上周大幅下跌后难以重获动能 引发关于市场是否进入更深熊市或接近底部的争论[1] - CoinDesk 5指数下跌3.4% 其包含的五种最大加密货币全部下跌 以太坊下跌约5% 表现逊于比特币 但仍守在2,000美元心理支撑位上方 更广泛的CoinDesk 20指数下跌3.7%[3] 衍生品市场动态 - 比特币期货未平仓合约在过去一周从190亿美元降至160亿美元 出现明显的看跌转向 标志着持续的去杠杆化时期[6] - Bybit和Binance的资金费率分别转为-2.24%和-0.5% 由中性转为负值 表明空头目前主导市场叙事 三个月基差压缩至3% 显示机构需求降温[6] - 期权数据证实了防御性转向 比特币一周期25Delta偏度升至20% 看涨期权主导度降至48%[6] - 隐含波动率期限结构目前处于极端现货溢价状态 短期波动率高达85.03% 远高于长期预期约50% 这表明为防范近期价格下跌而支付的保护溢价巨大[6] - Coinglass数据显示24小时内有3.97亿美元头寸被清算 多头与空头清算比例约为45比55 比特币 以太坊和SOL的名义清算额领先 分别为2.34亿美元 7400万美元和1400万美元[6] - Binance清算热力图显示68,160美元是需关注的核心清算水平[6] 项目与公司动态 - 加密货币钱包Rainbow上周推出了其RNBW代币 但发行过程并不顺利[6] - 该基于以太坊的项目在Layer 2网络Base上推出了代币 价格跌至0.025美元 较两个月前0.10美元的首次代币发行价格下跌75% 随后回升至0.031美元[6] - 此次下跌抹杀了投机者对1亿美元完全稀释估值的预期 该预期在今年早些时候在Polymarket上的预测概率曾接近80% 目前完全稀释估值徘徊在接近3100万美元的水平[6] - 混乱的核心在于向早期购买者和Rainbow链上奖励计划参与者的代币分发延迟 一些用户表示在发行数小时后仍未收到空投代币[6] - Rainbow联合创始人将问题归咎于后端基础设施在需求下不堪重负 根据归属条款 美国投资者在2026年12月之前将无法完全访问其代币[6] - Rainbow在2022年由Reddit联合创始人Alexis Ohanian的公司Seven Seven Six领投的A轮融资中筹集了1800万美元 该钱包以游戏化功能和与RNBW代币挂钩的积分系统而闻名[7]

BitMine Immersion Technologies (BMNR), the world's largest Ethereum-focused treasury company is now sitting on nearly $8 billion in paper losses after ether (ETH) fell below $2,000 on Thursday. The firm, helmed by well-followed Wall Street bull Thomas Lee, accumulated 4.29 million ETH at an estimated cost of $16.4 billion, according to data from DropStab. That stash is now worth just $8.4 billion at current prices. BMNR stock fell another 9% Thursday to its lowest point since the company pivoted to an E ...

以太坊价格表现与市场压力 - 以太坊价格近期大幅下跌，跌破2000美元，目前交易价格约为1950美元，自8月以来下跌60%，自1月14日以来下跌42% [1] - 以太坊的表现逊于其他大型加密货币，自1月中旬以来，BTC、XRP和ADA的跌幅接近35%，而以太坊跌幅更深 [2] - 以太坊的下跌部分源于整个加密货币市场的熊市，但其自身也面临独特的抛售压力 [2] 主要抛售压力来源 - 以太坊联合创始人Vitalik Buterin的出售行为加剧了其与同行的价格背离 [2] - 衍生品交易者是近期主要抛压来源，链上分析师发现一个实体在去中心化衍生品场所大量出售以太坊以偿还Aave上的贷款 [2] - 相关钱包在过去四天内出售了约47,000个以太坊，价值约1.2亿美元，其中在五小时内就出售了约31,700个以太坊 [3] 去杠杆化与清算风险 - 该实体在Aave上仍有近50,000个以太坊作为抵押品，并以此借入了约8600万美元的USDC [3] - 随着以太坊价格下跌，该抵押头寸已接近清算线，迫使更多出售以维持头寸安全，形成了一个价格下跌、抵押品贬值、偿还债务、更多以太坊涌入市场的反馈循环 [3][4] - 以太坊是加密货币领域杠杆交易的首选资产，当交易者被迫平仓时，以太坊往往被首先出售，这加剧了其特别陡峭的跌幅 [5] 市场情绪与结构性因素 - 市场目前难以找到买入以太坊的理由 [5] - 前白宫通讯主任Anthony Scaramucci认为，以太坊表现挣扎是由于机构投资者对比特币的偏好，机构入场时可能首先购买比特币这类最古老的资产 [5][6] - 市场中存在一部分进行Delta中性交易的参与者，他们在现货市场买入并借出以太坊，同时在期货市场做空，这些交易者虽无方向性风险，但若资金费率发生倾斜，可能需要增加空头头寸，从而可能驱动更多卖压 [6]

印度加密货币投资者行为转变 - 印度加密货币投资者正变得成熟 其投资行为不再纯粹由市场情绪或新闻头条驱动 而是更加关注资产基本面和长期潜力[1] - 投资者行为表现为定期比特币系统投资计划、深思熟虑的市价单和限价单 除比特币外 以太坊、Solana和XRP也是受欢迎的投资标的[2] - 当前趋势与2021年新手追逐百倍涨幅、交易狗狗币仿盘和其他小市值代币的狂热交易形成鲜明对比[2] - 参与方式正变得更加战略性和有规划 而非被动反应 投资者越来越多地将比特币视为投资组合多元化和长期财富创造的工具[3] 市场表现与交易动态 - 比特币价格已从10月超过126,000美元的高点跌至75,000美元 山寨币跌幅更大[4] - 尽管市场下跌 但交易所交易量从12月约2.69亿美元上升至1月约3.09亿美元 交易活动更加平衡[5] - 市场呈现短期交易者在近期低点附近买入后获利了结 与长期投资者视当前价位为机会而稳步增持并存的现象[5] 印度监管与税收环境 - 印度对数字资产持谨慎、以监管为重点的立场 将其视为应税的虚拟数字资产 而非法定货币[6] - 最新年度预算维持了对加密货币收益征收30%的税率 且不允许亏损抵扣 并保留了1%的源头扣缴交易税[6] - 金融情报部门发布的法规要求严格的客户身份验证 并规定交易所需定期、准确地报告用户交易 旨在加强合规并打击洗钱和恐怖主义融资[7] - 2026年联邦预算提案旨在加强针对交易披露疏漏的合规要求 以遏制虚拟数字资产领域的逃税行为[7] - 行业参与者表示致力于与政策制定者合作 以支持建立一个安全、创新且具有全球竞争力的虚拟数字资产生态系统[8] 宏观经济背景 - 印度卢比兑美元近期贬值 创下92卢比兑1美元的历史新低[4]

比特币市场现状与价格分析 - 比特币当前交易价格为76,000美元，已从隔夜低点73,000美元附近反弹，但仍远低于其峰值[5] - 市场存在进一步下跌风险，若价格跌破60,000美元，将较去年10月高点有50%的折价[4] - 加密货币市场已趋于稳定，以太坊、Solana和XRP等主要代币亦上涨，但门罗币等小型代币涨幅更为显著[5] 影响市场的投资者行为偏差 - 锚定偏差：投资者可能将比特币的参考价格锚定在100,000美元，并据此认为其估值过高，导致在去年牛市中持观望态度[2][3] - 后悔厌恶：因害怕错过未来收益，若比特币价格从高位大幅回调，去年持观望态度的投资者可能大举买入[4] - 这些行为偏差为市场可能出现的快速反弹提供了一个有说服力的解释[5] 市场资金流动与持仓动态 - 去年的牛市资金流入主要源于现货ETF，吸引了数十亿美元资金，但这主要是套利交易的结果，而非纯粹的多头头寸建立[2] - 链上数据显示，持有代币超过五个月的长期持有者的获利了结行为已经放缓[6] 潜在的市场驱动因素与风险 - 分析师认为，可能需要美联储降息和加密货币领域监管出现积极进展才能扭转市场颓势[1] - 宏观经济影响和监管发展仍可能主导市场走势[5] - 若以科技股为主的纳斯达克100指数延续跌势且国债收益率进一步上升，市场可能面临更深度的抛售风险[6] - 即将发布的美国ADP就业和ISM服务业等关键数据可能加剧市场波动[6]

比特币市场地位与近期表现 - 比特币当前市值约为1.57万亿美元 在全球资产市值排名中位列第13 落后于沙特阿美和特斯拉股票 [1] - 比特币价格在7天内从约90,000美元急剧下跌至78,500美元 跌幅超过11% [1] - 价格下跌背景包括地缘政治紧张、贵金属涨势中断、“鹰派”美联储主席提名以及政府部分停摆 [1] 比特币历史排名与市值对比 - 比特币跌出全球市值前十大资产榜单具有标志性意义 此前数年其价格高企时均位列其中 [2] - 在10月7日价格创历史新高时 比特币市值排名第7位 去年早些时候甚至进入前五 超越了谷歌和亚马逊等科技巨头 [2] - 作为对比 在10月创纪录时 比特币价格曾短暂突破126,000美元 市值接近2.5万亿美元 [2] 近期市场抛售的驱动因素 - 近期价格下跌部分原因是美元走强 [3] - 特朗普提名以青睐更高实际利率和更小美联储资产负债表而闻名的沃什为下一任美联储主席 这引发了自5月以来美元的最大涨幅 [3] - 美元的走强不仅导致比特币回调 也使得贵金属涨势消退 [4] 贵金属与主要公司市值表现 - 黄金在单日交易时段内暴跌9%至略低于4,900美元 白银则惊人地下跌26.3%至85.3美元 [4] - 尽管近期下跌 黄金仍以34.1万亿美元的市值位居全球最大资产 白银以近4.8万亿美元市值紧随其后 [4] - 按市值计算的最大公司仍是英伟达 市值为4.6万亿美元 其次是字母表公司 市值为4.08万亿美元 [4] 以太坊及其他加密货币表现 - 以太坊市值在一周内损失14.5%后 跌至略高于3000亿美元 排名降至第56位 [5] - 此前 以太坊位列全球市值前50大资产 在10月10日市场暴跌前 其排名接近前25 [5] - 目前 这第二大加密货币的市值已低于卡特彼勒、印地纺集团、可口可乐和思科等公司 [5]

比特币价格动态与市场情绪 - 比特币价格在周日跌至86,000美元，创一个多月新低，随后出现反弹[1] - 反弹始于CME比特币期货交易开盘（UTC时间23:00），随后九小时内上涨超2%，最高触及88,250美元后失去动力[1] - 从更宏观角度看，比特币自10月以来处于严峻的下跌趋势，呈现一系列更低的高点和低点，形成早期熊市反转的雏形[1] - 周日抛售由避险情绪引发，此前一周波动剧烈，美国总统特朗普在达沃斯就格陵兰、关税和地缘政治冲突发表演讲[2] - 避险情绪推动黄金和白银创历史新高，削弱了比特币作为避险资产的声誉，巩固其作为风险资产的属性，其走势大部分时间与美股同步[2] 衍生品市场与资金状况 - 尽管价格下行波动，BTC期货未平仓合约稳定在226亿美元，表明近期去杠杆化暂停[3] - 多数交易所资金费率已中性化，年化约5%，但OKX出现分化，费率为-3.8%，反映局部对冲或看跌押注[3] - Binance和Deribit的3个月年化基差微升至略高于5%，表明投机泡沫已消退，机构需求在盘整期开始稳固[3] - BTC期权市场显示高确信度，一周25-delta偏斜为15%，24小时成交量中看涨期权占58%[3] - 隐含波动率期限结构从期货升水转为现货升水，近期波动率高于远期[3] - 前端波动率（1月30日）飙升至41.53%，相对于中期曲线约39%的低点，而2026年末波动率升至47%[3] - 此结构凸显市场为短期价格波动支付显著溢价，同时保持长期看涨前景[3] - Coinglass数据显示24小时内有7.44亿美元头寸被清算，多头与空头比例为77比23[3] - 名义清算额领先的资产为以太坊（2.07亿美元）、比特币（2.07亿美元）和SOL（6300万美元）[3] - Binance清算热力图显示88,370美元是需要监控的核心清算水平[3] 山寨币市场表现 - 比特币持续疲软之际，山寨币市场隔夜表现出一定韧性[3] - 以太坊和XRP自UTC午夜以来均上涨2.8%，隐私币ZEC和XMR分别上涨6%和3%[3] - 表现最佳的山寨币板块是元宇宙代币，Axie Infinity上涨超23%，CoinDesk Metaverse Select指数自午夜以来上涨6.92%，年内涨幅达34.4%[3] - 以比特币为主的CoinDesk 20指数自年初以来下跌0.52%，而以山寨币为主的CoinDesk 80指数则上涨2.5%，显示山寨币相对强势[4] - 稳定币协议RIVER的同名原生代币在过去30天表现最突出，上涨超2100%，过去24小时进一步上涨34%[4] - “山寨币季节”指标目前为28/100，仍远低于9月高点76/100，但显著高于上月的16/100[4] - 自10月190亿美元清算潮以来，流动性和市场深度不足导致山寨币双向波动更为剧烈，在周日等抛售中引发大量清算，同时在订单簿稀薄时出现剧烈反弹[4]