Luxfer Holdings (LXFR) Q1 2025 Earnings Call April 30, 2025 08:30 AM ET Speaker0 Good morning. My name is Madison, and I will be your conference operator today. Welcome to Luxfer's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. All lines have been placed on mute. After the speakers' prepared remarks, we will hold a question and answer session. Now, I will turn the call over to Kevin Grant, Vice President of Investor Relations and Business Development at Luxfer. Kevin, please go ahead. Speaker1 T ...

First Quarter 2025 A p r i l 3 0 , 2 0 2 5 FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation contains certain forward-looking statements that involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those projected in the forward-looking statements. Examples of such forward-looking statements include but are not limited to: (i) statements regarding the Company's results of operations and financial condition; (ii) statements of plans, objectives or goals of the Company or its mana ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司营收约59万美元，2023年同期为130万美元，同比下降因业务活动减少 [7] - 2024年全年，公司创纪录营收约360万美元，2023年为240万美元，同比增长约50%，得益于业务活动增加 [9] - 2024年全年毛利率约31.1%，2023年同期为34%，下降因大型锅炉燃烧器首次安装启动成本超预期 [11] - 2024年全年经营活动净现金使用约440万美元，2023年约320万美元，同比增加120万美元，因合同负债减少100万美元 [12] - 2024年全年净亏损约530万美元，较2023年增加约10万美元，部分因将中国实体置于休眠状态产生40万美元一次性非经常性费用 [13] - 截至2024年12月31日，公司有现金及现金等价物约1400万美元，流通普通股约5020万股 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 工艺燃烧器业务线 - 2024年营收主要来自向两家加州炼油厂运送25个工艺燃烧器，2023年主要来自运送8个工艺燃烧器和三次客户见证测试 [11] - 目前有20个燃烧器在加州等待安装，计划今年第三季度初安装和启动；还有一个为一家财富500强化工公司的四个加热器订单，燃烧器处于测试阶段，也计划第三季度初安装和启动 [65][66] 锅炉燃烧器业务线 - 过去六个月市场尤其是加州市场活动缓慢，但最近几周咨询量有所增加 [71] - 已宣布为贝克斯菲尔德一家回收厂启动1200马力、2.5% ppm氮氧化物排放的燃烧器，这是一个重要里程碑 [72] - 已销售并启动公司有史以来最大的燃烧器，用于美国墨西哥湾沿岸的中游加热器，该燃烧器实际为锅炉燃烧器，目前锅炉燃烧器运行范围从较小尺寸到约9000万英热单位的大型尺寸 [74] 火炬业务线 - 最近获得一个火炬订单，项目总价约25万美元，包括工程和制造，目前正在完成制造工作 [82] 传感器业务线 - 已在一家大型炼油厂安装四个ClearSign眼传感器进行试用，这是一个重要机会 [94] 各个市场数据和关键指标变化 炼油市场 - 公司与Zeeco合作推出联合品牌的炼油工艺燃烧器产品线，Zeeco销售团队已开始了解该技术，预计2026年开始看到相关订单 [36][158] 中游市场 - M系列燃烧器在中游市场表现良好，已获得一个订单，且市场反馈积极，有很大发展潜力 [52][55] 传感器市场 - 传感器适用于全球所有炼油燃烧器，市场范围广，每个售价约4000美元，预计订单通常为10 - 50个 [102][103] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司早期优先将炼油工艺燃烧器和锅炉燃烧器技术商业化，并与Zeeco和加州锅炉等合作伙伴建立合作关系，以进入市场 [24][26] - 目前公司计划利用专利和员工技术，开发适用于更大市场的技术，拓宽销售区域和订单范围，实现产品组合多元化 [29] - 在工艺燃烧器业务上，与Zeeco合作推出联合品牌产品线，扩大市场覆盖范围；推出M系列燃烧器，开拓中游市场 [36][43] - 在锅炉燃烧器业务上，通过不同尺寸的产品满足多个市场需求 [76] - 在火炬业务上，利用特殊燃烧器技术，从销售组件向销售更大系统转变，扩大业务范围 [89] - 在传感器业务上，将其作为一个独立业务线发展，以平滑收入流，同时利用核心客户群和技术优势 [106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为从财务角度看，有能力满足当前客户需求，完成项目管道，并扩大业务实现盈利 [15] - 管理层对与Zeeco的合作、M系列燃烧器的发展、火炬系统项目和传感器业务的潜力表示兴奋，认为这些将为公司带来重要增长机会 [114][115] - 虽然市场存在一些挑战，如供应链关税导致成本增加，但公司通过在提案中加入价格调整条款来应对 [111] 其他重要信息 - 2025年4月1日，公司收到纳斯达克通知，不再满足每股1美元的最低出价价格要求，有180个日历日（至2025年9月29日）的时间恢复合规 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年创纪录营收的构成和原因 - 2024年营收主要来自向洛杉矶运送的20个大型炼油厂工艺燃烧器订单，以及向Kern Energy运送的一些燃烧器和一些小型锅炉燃烧器 [21][22] 问题: 2025和2026年的战略主题和策略 - 公司战略包括产品多元化、在产品线上进一步细分以及继续利用销售渠道，除了与加州锅炉和Zeeco等合作伙伴合作外，还向第三方加热器制造商销售产品，扩大销售范围 [29][32] 问题: 与Zeeco的最新合作及意义 - 去年公司与Zeeco宣布推出联合品牌的炼油工艺燃烧器产品线，这是基于双方合作的进展和产品成熟度做出的决定，目前Zeeco已将ClearSign纳入其网站，双方开发了联合营销材料，并对Zeeco销售团队进行了培训，销售团队反应积极 [36][41] 问题: M系列燃烧器的背景、设计目的和与传统产品线的区别 - M系列燃烧器是为中游市场开发的，公司在2023年将改进后的锅炉燃烧器应用于中游加热器取得成功后，决定开发专门为中游加热器优化的燃烧器。通过计算机建模系统重新设计燃烧器结构，使其在中游加热器中运行更高效，氮氧化物排放可达2 ppm。该燃烧器市场反馈良好，有潜力转化为锅炉燃烧器和炼油工艺加热燃烧器，还可通过简化设计进入更广泛的市场 [44][49][60] 问题: 传统工艺燃烧器业务的订单管道情况 - 目前有20个燃烧器在加州等待安装，计划今年第三季度初安装和启动；还有一个为一家财富500强化工公司的四个加热器订单，燃烧器处于测试阶段，也计划第三季度初安装和启动。Kern Energy是公司的重要客户，公司希望为其升级燃烧器，但尚未获得订单。此外，公司开始参与一些大型全球炼油厂加热器改造的技术讨论，这是一个积极的进展 [65][66][68] 问题: 锅炉燃烧器市场的情况 - 过去六个月市场尤其是加州市场活动缓慢，但最近几周咨询量有所增加。公司宣布为贝克斯菲尔德一家回收厂启动1200马力、2.5% ppm氮氧化物排放的燃烧器，这是一个重要里程碑。公司还销售并启动了公司有史以来最大的燃烧器，用于美国墨西哥湾沿岸的中游加热器，该燃烧器实际为锅炉燃烧器，目前锅炉燃烧器运行范围从较小尺寸到约9000万英热单位的大型尺寸 [71][72][74] 问题: 火炬订单情况和市场活动 - 最近的火炬订单是为一个客户解决其原有火炬未达排放要求的问题，项目总价约25万美元，包括工程和制造，目前正在完成制造工作。市场开始对低氮氧化物排放的火炬有需求，公司的技术可以燃烧难燃废气，减少补充天然气的使用，节省客户成本。公司计划利用该技术从销售组件向销售更大系统转变，扩大业务范围，但目前仍处于谈判阶段 [81][82][88] 问题: ClearSign眼传感器的试用背景和市场情况 - 此次在一家大型炼油厂安装四个ClearSign眼传感器进行试用，对公司来说是一个重要机会。传感器用于检测炼油厂燃烧器的 pilot 火焰，与现有技术相比，具有更耐用、可靠的优点。传感器适用于全球所有炼油燃烧器，市场范围广，每个售价约4000美元，预计订单通常为10 - 50个 [94][99][102] 问题: 关税对公司项目管道和提案的影响 - 关税导致公司燃烧器所用不锈钢材料价格上涨，从而增加了产品成本。公司在提案中加入了价格调整条款，以应对成本增加的问题 [111] 问题: 目前提案与一两年前的不同之处 - 目前公司有一些战略层面的提案，如系统产品和参与大型炼油项目早期阶段的工作，这些提案旨在展示公司的战略规划和发展潜力，但不一定能很快转化为订单。同时，公司也有一些活跃的传感器报价、中游订单和工艺燃烧器工作，有潜力转化为订单 [128][129] 问题: 清洁空气倡议减少和氢气项目放缓是否会使公司氢气燃烧器面临市场风险 - 公司的氢气燃烧器设计为燃料灵活，可适用于从纯天然气到100%氢气的各种燃料，因此不受严格氢气燃料应用进展或时间表的影响，对炼油客户具有实用性 [134][135][136] 问题: 公司创新成果在销售方面的强调和前景数量变化 - 公司的新闻稿主要用于向投资者更新业务进展，而营销材料和销售演示会向客户强调燃烧器的效率、可操作性、调节范围等多个方面。虽然管理层没有具体的前景数量数据，但目前公司参与的项目范围、报价数量和产品种类都比过去显著增加 [146][148][149] 问题: Zeeco协议的地理覆盖范围和推出计划 - Zeeco协议专门针对炼油工艺燃烧器，具有全球覆盖范围，但公司目前不打算在中国推出该产品。协议推出是一个缓慢的过程，目前正在进行营销材料准备和销售团队培训，预计2026年开始看到相关订单 [155][157][158]