Flex Ltd (FLEX) 核心业务与财务表现 - 公司RMS（受监管制造解决方案）业务在2027财年第一季度营收同比增长12%至27亿美元，工业终端市场表现强劲 [2] - 调整后营业收入为1.76亿美元，调整后营业利润率同比扩大130个基点至6.6% [2] - 管理层预计RMS业务在2027财年及第二财季营收将实现中个位数至高个位数增长 [2] - 公司上调2027财年营收指引至337亿至352亿美元，此前为323亿至338亿美元 [5] - 云与电力基础设施业务营收预计增长65-75% [5] - 自由现金流转换率预计约为40%，受分拆相关成本影响 [5] 行业增长驱动因素 - 能源基础设施业务受益于数据中心和公用事业规模基础设施投资的持续需求 [3] - 在电力产品组合分拆后，公司将保留发电、输电、配电和储能垂直领域的合同制造业务 [3] - 机器人技术和仓库自动化领域受益于区域化加速、工资通胀和劳动力短缺，推动企业采用自动化解决方案 [4] - 汽车终端市场表现稳定，医疗保健领域互联医疗设备增长，共同支撑RMS业务 [4] 竞争对手表现 - Jabil Inc (JBL) 2026财年第三季度营收同比增长12%至88亿美元，智能基础设施营收增长21%至42亿美元 [6] - Jabil预计2026财年AI相关营收约136亿美元，同比增长约50% [7] - Jabil预计2027财年AI相关营收将保持类似增长率 [7] - Celestica (CLS) 2026年第二季度CCS业务营收同比增长84%，通信营收增长62%，企业营收增长167% [8] - Celestica预计2026年营收为205亿美元，高于此前190亿美元的展望 [8] 股价与估值 - FLEX股价过去一个月上涨8.4%，高于电子-杂项产品行业6.1%的涨幅 [11] - FLEX远期12个月市盈率为23.91倍，低于行业31.65倍 [13] - 过去60天内，Zacks对FLEX 2027财年盈利的共识预期被上调 [14] - 当前Zacks评级为3（持有） [17]