行业整体表现 - 10月美国烈酒销量同比下降0.8%至520万九升箱[1] - 10月美国烈酒销售额同比下降2.1%至11.4亿美元[1] - 截至10月的过去12个月内行业销量下降1.1%至6070万九升箱销售额下降2.2%至133.4亿美元行业持续承压[1][3] 细分品类表现 - 10月卡莎萨酒、预调鸡尾酒、利口酒、爱尔兰威士忌和龙舌兰销量实现增长[2] - 爱尔兰威士忌销量在多月下降后增长1.9%至81,651九升箱龙舌兰销量增长2.2%至597,216九升箱[2] - 但爱尔兰威士忌销售额下降0.7%至2810万美元龙舌兰销售额下降1.4%至2.099亿美元[3] - 在12个月滚动基础上仅预调鸡尾酒和龙舌兰在销量和销售额上均实现增长其他品类均同比下降[3] 销售渠道表现 - 行业整体疲软中店内消费渠道成为 modest bright spot 10月在14个州销量增长0.6%至823,268九升箱[4] - 但店内消费渠道10月销售额仍下降1.6%至约2亿美元[4] - 在12个月滚动基础上店内消费渠道销量和销售额分别下降0.8%和2.5%[4] 市场覆盖范围 - NABCA数据覆盖美国18个管控州的店内和店外销售[2] - 10月期间几乎全部18个管控州的烈酒销售均出现下降[4]

印度烈酒市场竞争格局 - 印度高端烈酒市场竞争加剧且多元化，参与者包括爱尔兰、美国和日本威士忌，印度本土威士忌产业也在高端化，其消费者不再简单地将国产等同于廉价、进口等同于昂贵 [1] - 2024年，印度单一麦芽威士忌在销量上超过了其苏格兰竞争对手 [1] - 印度日益富裕、城市化和多元化的高端烈酒消费者并不满足于从IMFL升级到苏格兰威士忌，他们充满好奇并乐于尝试，对龙舌兰酒和阿贝威士忌同样感兴趣 [2] 爱尔兰威士忌在印度市场表现 - 爱尔兰威士忌在印度取得显著增长，根据公司数据，爱尔兰蒸馏酒业巨头（Irish Distillers）全球销量达1100万箱，其品牌詹姆森（Jameson）是印度市场上最畅销的原瓶装瓶（BIO）烈酒，印度是其仅次于美国的全球第二大市场 [4] - 根据爱尔兰食品局（Bord Bia）数据，2024年爱尔兰威士忌对印度的出口额增长超过一倍 [7] - 尽管爱尔兰威士忌产业规模比十年前增长超过一倍，但美国仍占其出口价值的40%，其他市场占比均未接近两位数，该品类尚未成为真正成熟的全球性品类 [5] - 印度市场的规模已可与爱尔兰威士忌的一些主要市场（如英国、爱尔兰、德国和波兰）相媲美 [6] 英国-印度自由贸易协定对苏格兰威士忌的影响 - 英国与印度签署的自由贸易协定（FTA）将立即把进口关税从150%降至75%，并在未来十年内逐步降至40%，这对苏格兰威士忌行业是高度利好消息 [3] - 协定具体执行仍存在挑战，特别是印度各邦的财政政策 [3] 苏格兰威士忌在美国市场的挑战 - 根据英国税务海关总署（HMRC）数据，2024年苏格兰威士忌对美国的出口额基本持平，下降0.7%，但比2019年新冠疫情前的水平低超过9% [8] - 2024年底的积极表现可能包含库存前置因素，市场担忧特朗普第二任期可能实施的关税，2025年上半年美国市场的官方出货数据可能并不特别乐观 [9] 苏格兰威士忌品类内部动态 - 苏格兰威士忌品类内部出现变化，调和威士忌与单一麦芽威士忌的表现出现反差 [10] - 2024年，瓶装调和苏格兰威士忌全球出货额增长4.4%，而单一麦芽威士忌的出货额下降超过17% [11] - 根据美国蒸馏酒委员会数据，仅看美国市场销售趋势，单一麦芽威士忌销量下降16.8%，销售额下降14.1% [11] - 单一麦芽威士忌价格大幅上涨可能是问题所在，例如21-25年陈单一麦芽威士忌的中位价格在五年内上涨了280英镑（377美元） [12] 苏格兰威士忌行业的战略建议 - 行业需反思单一麦芽威士忌的定价策略，并共同努力重塑调和苏格兰威士忌的形象，强调其品质、传统和产地 [13] - 过去的品牌活动过于侧重名人效应，而非提供品质上的购买理由，需要与消费者建立更真实、有质感的联系 [13][14] - 品牌可以与流行文化结合进行营销以促进招募和销售，但关键在于能否在产品与消费者之间建立持久纽带 [14] 全球烈酒市场总体挑战与机遇 - 爱尔兰和苏格兰威士忌品类面临的挑战虽有规模差异但本质相似，都需要应对市场变化，旧有的市场确定性不再可靠 [15] - 对于采取正确策略的企业而言，当前复杂的全球烈酒市场依然存在丰厚的机遇 [15]