核心观点 - 英伟达联合多家合作伙伴在英国投资建设新一代人工智能基础设施 包括AI工厂和超级计算机 总投资额高达110亿英镑 部署多达12万个Blackwell Ultra GPU 这是英国历史上最大规模的AI基础设施部署 旨在推动英国主权AI目标 促进经济增长和创新 [2][3][7] AI基础设施投资 - 英伟达与CoreWeave、微软和Nscale等合作伙伴共同建设AI工厂 到2026年底投入运营 为OpenAI等领先AI模型提供算力支持 [2] - 总投资规模达110亿英镑 部署12万个NVIDIA Blackwell Ultra GPU到本地数据中心 [3][7] - Nscale在全球部署30万个NVIDIA Grace Blackwell GPU 其中在英国部署6万个GPU [5][7] - 微软计划在Loughton建设英国最强大的超级计算机 配备超过2.4万个NVIDIA Grace Blackwell Ultra GPU [8] - CoreWeave将在苏格兰建设先进数据中心 采用Grace Blackwell Ultra GPU并由可再生能源供电 [9] - BlackRock宣布投资5亿英镑用于英国数据中心现代化改造 使其支持NVIDIA最新AI硬件 [10] 合作伙伴关系与项目 - Nscale、OpenAI和英伟达共同建设Stargate UK项目 采用Blackwell Ultra GPU 预计2026年投入运营 OpenAI将使用该基础设施运行包括GPT-5在内的最新模型 [6] - 微软与英伟达合作 将全球平台与最新计算、软件和网络能力相结合 [9] - 多家英国云合作伙伴参与基础设施建设 包括Nscale、CoreWeave等 [2][5] 量子计算发展 - 英伟达与牛津量子电路公司(OQC)合作建设量子-GPU AI超级计算中心 [7] - OQC和Digital Realty在纽约建立量子-AI中心 采用NVIDIA CUDA-Q平台 [12] - 多家研究机构开展量子计算研究：ORCA Computing与帝国理工学院开发混合量子深度神经网络 爱丁堡大学开发GPU加速量子纠错软件 牛津大学使用AI控制量子硬件 SEEQC与英国国家量子计算中心合作整合QPU和GPU [13][14] 技术生态系统建设 - 英伟达与techUK合作建立研发中心 加速英国AI和机器人生态系统发展 [7][15] - 与QA合作提供NVIDIA深度学习学院课程 支持政府AI技能发展计划 [17] - 英国最强大的AI超级计算机Isambard-AI于7月在布里斯托大学启动 基于NVIDIA Grace Hopper超级芯片 支持多个国家项目包括UK-LLM大型语言模型、Nightingale AI多模态健康基础模型、PolluGen污染扩散模型等 [19] 行业应用拓展 - 多家英国生命科学公司采用英伟达技术进行AI驱动的药物发现 包括Basecamp Research、Isomorphic Labs、Peptone等 [21] - AI模型构建者和初创公司使用英伟达代理和生成式AI工具 包括ElevenLabs、PolyAI、Recraft、Speechmatics和Synthesia [22] - 与英国机器人领先企业合作推进物理AI产业发展 包括Extend Robotics、Humanoid、Oxa和Wayve等 [20] 政府与行业支持 - 该项目是英国首相Keir Starmer与英伟达CEO黄仁勋在伦敦科技周宣布合作的后续 旨在创造就业机会和支持可持续经济增长 [3] - 项目作为英美技术合作伙伴关系的一部分 涵盖医药和药物发现等优先领域 [3] - 英国政府致力于使英国成为技术变革前沿企业的首选目的地 并建立主权AI能力 [4]

核心观点 - Nebius Group N.V. (NBIS) 与 NVIDIA (NVDA) 深化合作，旨在全球市场提供下一代AI基础设施，公司第一季度收入同比增长385%，反映其核心AI基础设施业务的强劲势头和需求增长 [1] - 公司预计2025年经常性收入将达到7.5亿至10亿美元，调整后EBITDA可能在2025年下半年转正 [1] - 全球AI市场规模预计到2031年达到1.01万亿美元，2025-2031年复合年增长率为26.6%，为Nebius等公司提供强劲增长动力 [1] 业务进展 - Nebius宣布在欧洲为客户提供NVIDIA GB200 Grace Blackwell Superchip容量，标志着其在构建全球全栈AI基础设施方面取得重要进展 [2] - 公司在英国部署NVIDIA Blackwell Ultra GPU，以提升英国的数字基础设施，支持从初创企业到大企业的AI计算需求，并惠及学术、研究和公共服务领域 [3] - Nebius通过与NVIDIA的合作，为企业客户提供Blackwell AI Factory平台，增强推理性能，帮助企业实现更快、更准确的AI模型结果 [2][3] 竞争格局 - Nebius在AI基础设施领域面临来自微软 (MSFT) 和CoreWeave (CRWV) 等科技巨头的激烈竞争 [5] - CoreWeave是一家专注于AI的超大规模云公司，其云平台支持生成式AI，目前在美国和欧洲运营33个数据中心，拥有420兆瓦的活跃电力，并与NVIDIA合作大规模部署GPU技术 [6] - 微软通过Azure平台在AI基础设施领域占据重要地位，其全球数据中心网络覆盖60多个地区，Azure AI客户超过6万家，客户数量和平均支出均呈上升趋势 [7] 财务表现 - Nebius股价年初至今上涨74.4%，远超互联网软件和服务行业23%的涨幅 [9] - 公司远期市销率为11.19倍，高于行业平均的4.01倍 [10] - 2025年每股收益的Zacks共识估计在过去30天内保持不变，当前季度和下一季度的每股亏损分别为-0.45美元和-0.39美元 [11][12]