文章核心观点 - 扎克斯公用事业板块2026年第三季度财报预计受益于AI数据中心、超大规模设施及制造业回流推动的电力需求激增，行业盈利预计增长8.3%，营收增长5.5% [1] - 有利的监管费率批准、电网现代化及输电基础设施资本投资增加预计支撑盈利增长 [1] - 晚夏气温高于正常水平可能提振制冷需求和电力销售，与科技公司扩大的电力协议创造额外收入机会 [1] - 通过扎克斯股票筛选器识别出四家有望在本财报周期盈利超预期的公用事业公司：PPL Corporation、Evergy、The Southern Company和Duke Energy [2] 影响公用事业股第三季度表现的关键催化剂 - 人工智能应用和超大规模数据中心的快速扩张推动电力需求大幅增长，为公用事业创造重大机遇，电力需求增加预计提振电力销售、加速基础设施投资并支撑长期盈利增长 [4] - 有利的电价、战略收购、有效成本控制措施及扩大的能效举措预计使公用事业公司受益 [5] - 电网现代化和韧性持续投资以减轻极端天气事件影响，加上成本效益可再生能源整合增加，可能增强运营效率并支撑整体财务表现 [5] - 商业和工业部门电力需求增长，受经济活动扩张和电力消费上升支撑，国内制造业回流进一步增加电力需求并提振公用事业收入 [6] - 晚夏期间美国多个地区气温高于正常水平导致空调和制冷服务需求增加，推动电力消费上升，电力销售量增长可能提振公用事业收入并支撑2026年第三季度盈利增长 [7] - 公用事业基础设施升级的持续投资和委员会有利的费率批准也助力第三季度公用事业表现 [8] PPL Corporation (PPL) - 总部位于宾夕法尼亚州阿伦敦的多元化公用事业控股公司，为美国超过360万公用事业客户发电并配送电力和天然气 [9] - 230亿美元的2026-2029年资本计划为费率基础增长提供坚实基础，投资预计推动到2029年约10.3%的年均费率基础增长 [9] - 第三季度盈利的扎克斯共识预期为每股53美分，较上年同期报告数字增长10.42% [10] - 目前盈利ESP为+0.38%，扎克斯排名为第2（买入） [10] Evergy, Inc. (EVRG) - 及其子公司拥有近15.8吉瓦的自有发电容量和可再生能源购电协议 [10] - 在密苏里州和堪萨斯州拥有、运营和维护约10,200电路英里的输电线路、44,600电路英里的架空配电线路和16,700电路英里的地下配电线路 [11] - 计划在2026-2030年期间投资216亿美元用于输电、配电升级和以客户为中心的平台以增强可靠性 [11] - 第三季度盈利的扎克斯共识预期为每股2.30美元，较上年同期报告数字增长13.3% [12] - 目前盈利ESP为+2.90%，扎克斯排名为第2（买入） [12] The Southern Company (SO) - 从事电力的发电、输电和配电，其波动性较低、抗衰退的商业模式提供获取高回报的独特机会 [13] - 自2026年第一季度以来新增约6吉瓦的大负荷合同，到2030年代中期将合同需求提升至超过17吉瓦 [13] - 潜在管道超过75吉瓦的大负荷项目 [13] - 第三季度盈利的扎克斯共识预期为每股1.71美元，较上年同期报告数字增长6.88% [14] - 目前盈利ESP为+0.84%，扎克斯排名为第3（持有） [14] Duke Energy (DUK) - 提供有吸引力的长期增长机会，受其大量核发电机组和清洁能源基础设施投资扩张支撑 [15] - 受益于相对可预测的盈利和现金流，受持续基础设施投资和费率基础扩张支撑 [15] - 已报告近7.6吉瓦的数据中心电力服务协议，可能支撑更高的电力销售和长期额外资本投资 [15] - 第三季度盈利的扎克斯共识预期为每股1.87美元，较上年同期报告数字增长3.31% [16] - 目前盈利ESP为+1.07%，扎克斯排名为第3（持有） [16]