财务业绩摘要 - 2026财年第一季度收入为130.77万加元，较2024财年同期的88.77万加元增长47% [2] - 2026财年第一季度毛利润为40.47万加元，与2024财年同期的40.45万加元基本持平 [2] - 2026财年第一季度净亏损为208.3万加元，较2024财年同期的345.7万加元亏损收窄39.7% [2] - 2026财年第一季度EBITDA亏损为186.84万加元，较2024财年同期的308.05万加元亏损收窄39.3% [2] - 截至2025年12月31日，公司现金为503.74万加元，总资产为1135.72万加元，营运资本为575.92万加元 [2] 国防软件业务增长 - 第一季度收入增长主要由加拿大国防部两个长期基础项目合同下的软件服务分包任务订单增加所驱动，即“陆地指挥系统计划管理软件工程设施”项目和“陆地指挥、控制、通信、计算机、情报、监视和侦察”项目 [3] - 这两个多年期合同（不含续约选择权）在初始合同期内（DSEF项目至2028年，Land C4ISR项目至2029年）可为公司带来总计高达7500万加元的收入 [3] - 公司已开始执行DSEF项目于2025年12月5日宣布的扩大工作范围，为此增加了14名分包人员 [4] - 目前，公司在Land C4ISR和DSEF项目上共有42名人员，按年化计算，项目账单额约为903万加元，且公司正在为额外5个职位招聘，完成后年化项目账单额将增至约994万加元 [4] - 公司管理层对项目账单额的持续增长势头表示满意，并预计未来季度业绩将反映2026年2月观察到的账单额上升 [5][14] 新产品与市场拓展 - 公司于2025年12月售出了其DEFSEC Lightning™ SaaS产品的首份订阅订单，并预计会有更多订单 [5] - 潜在的执法部门客户正处于对该产品的不同评估阶段 [5] - 管理层认为，首份订单验证了其SaaS解决方案为执法部门和应急人员解决了重要问题，并突显了公司在军事应用开发经验方面的优势 [6] - 公司还强调了通过直接销售ARWEN®公共秩序产品与北美执法机构建立的信任和关系所带来的深度价值，这为其新产品（如PARA SHOT™和DEFSEC Lightning™）提供了现成的市场 [6][15] 公司近期动态 - 2025年12月18日，公司完成了一次注册直接发行，以每股3.64加元的价格出售了566,040股普通股，并在同时进行的私募中发行了可认购最多566,040股普通股的认股权证，行权价为每股4.27加元，立即生效，有效期五年 [7] - 2026年1月23日，公司任命Niel Marotta为董事会成员 [8] - 2026年2月2日，公司任命Elisabeth Preston为高级副总裁兼首席法律官 [9] - 公司将于2026年2月19日下午3:00以虚拟形式召开年度暨特别股东大会 [10] 公司业务概览 - DEFSEC为军事和安全部队开发和商业化突破性的下一代战术系统 [11] - 公司当前产品组合包括：将战术部队数字化以实现实时共享态势感知和目标信息，信息源可来自任何地方（包括无人机）并直接流式传输至用户的智能设备和武器；用于对抗电子探测、激光和无人机等威胁的反制措施 [11] - 这些系统可独立运行或与原始设备制造商产品及战场管理系统无缝集成，并全部集成有TAK [11] - 公司还拥有新的专有非致命产品线PARA SHOT™，适用于包括执法在内的所有非致命市场领域 [11] - 公司总部位于加拿大渥太华 [11]

公司财务重述 - 公司自愿重新提交了截至2025年6月30日和2024年6月30日的三个月及九个月的未经审计简明合并中期财务报表及相关管理层讨论与分析 [1] - 重述原因与2025年6月签订的一项租赁相关的使用权资产和租赁负债的初始计量错误以及相关租赁预付款的记录错误有关 [1] - 调整仅限于中期财务状况表及相关附注 对中期净亏损和综合亏损表 股东权益变动表或现金流量表均无影响 [1] - 公司首席财务官表示 此次调整是一次性变更 不影响公司的现金余额 收入 费用或现金流 并导致截至2025年6月30日的营运资本增加$0.2百万 [2] 公司业务概况 - 公司致力于为军事和安全部队开发和商业化突破性的下一代战术系统 [3] - 公司当前产品组合包括战术部队数字化 可将来自任何来源的实时共享态势感知和瞄准信息直接流式传输到用户的智能设备和武器上 [3] - 其他产品包括针对电子探测 激光和无人机等威胁的对抗措施 这些系统可独立运行或与OEM产品及战场管理系统无缝集成 [3] - 公司还拥有名为PARA SHOT™的新型专有非致命产品线 适用于包括执法在内的所有非致命市场领域 [3] - 公司总部位于加拿大渥太华 在英国伦敦设有代表处 [3]

公司董事会任命 - DEFSEC Technologies Inc 宣布任命 Niel Marotta 为公司董事会成员，自 2026年1月23日起生效 [1][2] - Niel Marotta 拥有丰富的资本市场经验，目前担任 Sun Summit Minerals Corp 的首席执行官，曾在富达管理与研究公司担任基金经理，管理资产超过 10 亿美元，并曾担任 Orezone Resources 的副总裁，在2009年该公司被 Iamgold 以 3.5 亿美元收购的交易中发挥了关键作用，其参与过的融资和并购交易总额超过 10 亿美元 [2] 公司管理层评论 - 公司总裁兼首席执行官 Sean Homuth 表示，2025财年收入增长势头非常强劲，并预计这一增长将在2026财年持续，因此现在是增加优秀人才和能力的合适时机 [3] 股东会议文件修订 - 由于任命新董事，公司将提交修订后的股东年会和特别会议通知，会议日期改为2026年2月19日，并提交修订后的管理层信息通函和委托书 [3][4] - 修订内容主要包括：将董事人数从6名增加至7名；增加 Niel Marotta 为董事提名人；处理此前已完成的委托书；以及更改会议日期 [4] - 已根据原通函填写并提交的原委托书仍然有效，将被用于投票支持将董事人数定为7名以及选举 Niel Marotta 为董事，除非股东希望投反对票或弃权票，则需提交修订后的委托书 [5] 公司业务介绍 - DEFSEC 为军事和安全部队开发并商业化突破性的下一代战术系统 [6] - 公司当前产品组合包括：为战术部队提供数字化能力，实现来自任何来源（包括无人机）的实时共享态势感知和目标信息，并直接流式传输至用户的智能设备和武器；以及针对电子探测、激光和无人机等威胁的对抗系统 [6] - 公司的系统可独立运行，也可与原始设备制造商产品和战场管理系统无缝集成，并全部集成有 TAK（战术突击工具包） [6] - 公司还拥有名为 PARA SHOT™ 的新专有非致命产品线，适用于包括执法在内的所有非致命市场领域 [6] - 公司总部位于加拿大渥太华，在英国伦敦设有代表处 [6]

公司业绩与财务亮点 - 2025财年总收入为490万加元，较2024财年的150万加元增长229% [5][11] - 2025财年数字化业务收入为400万加元，较2024财年增长289% [5] - 2025财年毛利润为170万加元，毛利率为35.2%，高于2024财年的50万加元及32.3%的毛利率 [5] - 2025财年运营亏损为910万加元，较2024财年的980万加元亏损有所收窄 [5] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为670万加元，较2024年同期的30万加元大幅增加 [6][20] 收入增长驱动力与合同 - 收入增长主要由加拿大国防部两项长期基础项目合同下的软件服务任务订单增加所驱动 [2] - 两项合同分别为“陆地指挥系统项目管理软件工程设施”和“陆地指挥、控制、通信、计算机、情报、监视与侦察”项目 [2] - 这些多年期合同（含续约选项）在初始合同期内（分别至2028年和2029年）可提供高达7500万加元的程序化服务收入 [2] - 从2026年2月起，公司政府项目的年度化预期账单金额预计将增至约881万加元，届时两个项目将配备41个预期岗位 [2] - 公司预计自2026年2月起，程序化工作的年度化毛利润将增至约262万加元 [2] 产品进展与市场机会 - 公司于年底后获得了其DEFSEC Lightning™实时态势感知系统（作为托管SaaS提供给急救人员）的首个订单 [2] - 该产品的全面商业发布计划于2026年初进行 [2] - 公司的非致命性ARWEN产品在2025财年收入从50万加元几乎翻倍至90万加元，利润贡献增加 [4] - 为响应ARWEN客户需求，公司已将PARA SHOT™技术整合到新的训练弹中，并已开发完成，处于规模化生产的最后准备阶段 [4] - 公司已为一项主要的北美装甲车项目交付了其战场激光探测系统原型进行评估 [3] - 公司正与加拿大大型国防承包商积极讨论，探索将BLDS整合到其加拿大产品及项目中的合作机会 [3] - 管理层认为，公司在北美广泛的ARWEN执法机构客户群是其PARA SHOT™和DEFSEC Lightning™等新产品的现成市场 [4][12] 融资活动 - 2025年8月7日，公司完成公开发行，以每股8.955加元的合并发行价发行759,879股普通股及可购买最多759,879股普通股的认股权证，获得约680万加元的总收益 [7] - 2025年12月17日，公司达成最终协议，以每股3.64加元的购买价在注册直接发行中出售566,040股普通股 [8] - 2025年12月18日，公司在同步进行的私募配售中发行了未注册的普通股购买认股权证，可购买最多566,040股普通股，行权价为每股4.27加元 [8] 公司业务概况 - DEFSEC为军事和安全部队开发并商业化突破性的下一代战术系统 [9] - 公司当前产品组合包括战术部队数字化，以实现来自任何来源的实时共享态势感知和目标信息，并直接流式传输到用户的智能设备和武器 [9] - 其他产品包括针对电子探测、激光和无人机等威胁的对抗措施 [9] - 公司拥有新的专有非致命性产品线PARA SHOT™，其应用覆盖非致命性市场的所有领域，包括执法部门 [9] - 公司总部位于加拿大渥太华，在英国伦敦设有代表处 [9]

融资活动完成情况 - 公司完成了先前宣布的注册直接发行 以每股3.64加元（2.65美元）的价格发行并售出566,040股普通股 总募集资金（扣除费用前）约为210万加元 [1][2] - 在同步进行的私募配售中 公司发行了未注册认股权证 持有人有权以每股4.27加元的行权价购买最多566,040股普通股 该权证自发行起即可行权 有效期为五年 [1] - 此次发行仍需获得多伦多证券交易所创业板的最终批准 [6] 募集资金用途 - 公司计划将此次发行的净收益用于营运资金及一般公司用途 [2] 发行相关费用与安排 - 公司向独家配售代理H.C. Wainwright & Co.支付了154,529加元的现金费用 [3] - 公司向配售代理或其指定人发行了42,453份普通股购买权证 允许持有人在发行销售开始后的五年内 以每股4.55加元的价格购买一股公司普通股 [3] - 普通股的发行依据一份于2024年2月20日提交 并于2024年3月4日被美国证券交易委员会宣布生效的F-3表格储架注册声明进行 [4] - 未注册认股权证及其基础普通股未根据美国证券法或适用的州证券法进行注册 因此在美国境内或向美国人士的转售受到限制 [5] 公司业务概况 - 公司致力于为军事和安全部队开发并商业化突破性的下一代战术系统 [7] - 公司当前产品组合包括：实现战术部队数字化的系统 可将来自任何来源（包括无人机）的实时共享态势感知和目标信息直接传输至用户的智能设备和武器 以及针对电子探测、激光和无人机等威胁的反制措施产品 [7] - 公司的系统可独立运行 也可与原始设备制造商产品和战场管理系统无缝集成 并全部集成了TAK [7] - 公司还拥有一个名为PARA SHOT™的专有非致命产品线 其应用覆盖非致命市场的所有领域 包括执法部门 [7] - 公司总部位于加拿大渥太华 在英国伦敦设有代表处 [7]

融资活动详情 - 公司通过注册直接发行与同步私募配售进行融资 注册直接发行中 公司以每股3.64加元（2.65美元）的价格出售566,040股普通股 同步私募配售中 公司将发行可认购最多566,040股普通股的未注册认股权证 行权价为每股4.27加元 权证自发行起即可行权 有效期五年 [1] - 本次发行的总毛收益预计为210万加元 扣除配售代理费及其他发行费用前 公司计划将净收益用于营运资金及一般公司用途 [2] - 本次发行预计于2025年12月18日左右完成 取决于惯例成交条件的满足 且仍需获得多伦多证券交易所创业板的批准 [1][10] 证券发行条款与注册状态 - 普通股的发行依据公司于2024年2月20日提交 并于2024年3月4日被美国证券交易委员会宣布生效的F-3表格储架注册声明进行 仅通过构成该有效注册声明一部分的招股说明书及补充文件提供 [3] - 未注册认股权证及其基础普通股依据1933年证券法修订版第4(a)(2)条及/或D条例进行私募发行 未根据证券法或适用的州证券法进行注册 因此不得在美国境内或向美国人士发售或销售 除非依据有效的注册声明或适用的注册豁免 [4] 公司业务概览 - 公司致力于为军事和安全部队开发并商业化突破性的下一代战术系统 其产品组合包括战术部队数字化系统 可将来自任何来源的实时共享态势感知和目标信息直接流式传输至用户的智能设备和武器 [6] - 公司其他产品包括针对电子探测、激光和无人机等威胁的对抗系统 这些系统可独立运行或与原始设备制造商产品及战场管理系统无缝集成 并全部集成有TAK [6] - 公司还拥有名为PARA SHOT™的新型专有非致命产品线 适用于包括执法部门在内的所有非致命市场领域 公司总部位于加拿大渥太华 在英国伦敦设有代表处 [6]

财务表现 - 公司2025财年第三季度收入同比增长330%至1417.5万加元，累计九个月收入同比增长278%至3569.3万加元 [5][6] - 毛利率同比激增879%至39.95万加元，累计九个月毛利率增长388%至1118万加元，毛利率率从12.4%提升至28.2% [5][6][8] - 现金余额较2024财年末增加230万加元，7月25日完成公开发行融资680万加元 [1][13] 业务驱动因素 - 收入增长主要来自政府合同（DSEF和Land C4ISR项目）及ARWEN®产品线加速交付，其中数字化业务贡献800万加元（季度）和2200万加元（累计） [7] - ARWEN®产品线因供应链效率提升实现订单积压消除和交付加速，新增销售额300万加元（季度）和400万加元（累计） [7][8] - 公司从研发阶段转向收入爬坡期，商业化进程加速 [3] 产品进展 - 新一代战场激光探测系统（BLDS）进入商业化阶段，6月18日获得北美装甲车项目原型测试订单 [17] - PARA SHOTTM非致命产品线通过供应链重组推进商业化，KWESST LightningTM即将推出 [9][11] - 40mm弹药和PARA SHOTTM产品预期需求强劲，管理层预计将带动未来订单增长 [9] 运营与战略 - 销售与营销费用因业务开发投入增加而上升20万加元（季度）和30万加元（累计），研发费用因产品进入商业化阶段同比下降 [10][11] - 公司于2025年6月30日正式更名为DEFSEC Technologies Inc，并启用渥太华新扩建设施 [17] - 4月完成21:1的股份合并，5月重新符合纳斯达克1美元最低股价要求 [11][12] 行业与市场 - 公司专注于军事和安全领域的下一代战术系统开发，产品包括战术部队数字化、反电子探测/激光/无人机系统 [14] - 核心产品集成TAK战场管理系统，非致命产品线PARA SHOTTM覆盖执法市场 [14] - 通过伦敦和阿布扎比办事处拓展全球市场，政府国防项目成为收入核心支柱 [9][14]