公司上市进展 - 双欣环保主板IPO上会于10月24日晚间获得深交所通过 [1] - 公司IPO于2023年2月28日获得受理并于当年3月25日进入问询阶段 [1] 公司业务与行业定位 - 公司是专业从事聚乙烯醇（PVA）、特种纤维、醋酸乙烯（VAC）、碳化钙（电石）等PVA产业链上下游产品研发、生产、销售的高新技术企业 [1] 募集资金用途 - 公司拟募集资金约18.65亿元 [1] - 募集资金净额将投入年产1.6万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜项目 [1] - 资金将投入年产6万吨水基型胶粘剂项目 [1] - 资金将投入PVA产业链节能增效技术改造项目 [1] - 资金将投入电石生产线节能增效技术改造项目 [1] - 资金将投入研发中心建设项目 [1] - 资金将投入PVA产品中试装置建设项目 [1] - 资金将用于补充流动资金项目 [1]

公司治理与透明度 - 公司建立了由股东大会、董事会、监事会、高级管理层构成的权责分明、有效制衡的"三会一层"治理架构[3] - 公司将可持续发展纳入核心战略规划，确保治理决策的科学性和有效性，并由执行委员会负责将战略转化为具体执行方案[3] - 公司积极提升信息披露质量和ESG治理水平，构建了"三废"资源综合利用的内部循环网络，实现废气超低排放、废水回用不外排、固废资源化利用，并于2024年获评中国化纤协会绿色发展先进企业[3] 市场地位与财务表现 - 公司在国内聚乙烯醇市场占有率持续稳定在17%左右，国际聚乙烯醇特种纤维市场占有率约为16%，是国内第三大聚乙烯醇生产企业[3] - 公司产品已覆盖国内29个省市自治区，并出口至欧洲、美洲、非洲、东南亚及中东等40多个国家，全球市场布局逐步完善[7] 技术创新与产品突破 - 公司率先开发出可降解水溶膜专用乙酸乙烯酯共聚环保助剂，实现了国产高端水溶膜专用料零的突破[4] - 公司首次实现氯乙烯悬浮聚合助剂的国产化生产并在国内PVC行业成功推广应用，解决了关键原辅材料长期依赖国际巨头的问题[4] - 公司拥有260余项授权专利和20余项科技成果，并参与制定了多项国家、地方及行业标准[4] 风险管理与质量控制 - 公司持续加强内控体系建设，进行全链条风险管控，确保业务决策、执行与反馈各环节的有效监督与制约[6] - 公司构建了覆盖研发、采购、生产、交付、售后服务各环节的全链条、全过程质量管控模式，并串联DCS与ERP、CRM等管理系统打造智慧工厂[7] - 公司的风险管理实践获得广泛认可，2025年入选"质量赋能新质生产力"典型案例名单和全国25个国际质量管理融合创新案例[7] 产业链整合与成本优势 - 公司构建了从上游石灰石原料到下游PVB树脂、功能膜新材料的完整产业链，自有资源保障了中游醋酸乙烯的稳定供应[6] - 完整的产业链使公司在原料价格波动中保持成本稳定，各环节协同互补形成"循环经济效应"，具备安全边际[6] - 公司组建了与产业链上下游的联合实验室和信息共享系统，实现了全链条、全过程的质量智慧管理体系[6]

上市进程 - 公司主板IPO将于10月24日接受上市委员会审议 [1] - 公司主板IPO于2023年2月28日获得受理并于3月25日进入问询阶段 [1] 公司业务 - 公司是一家从事聚乙烯醇(PVA)、特种纤维、醋酸乙烯(VAC)、碳化钙(电石)等PVA产业链上下游产品研发、生产、销售的高新技术企业 [1] - 公司拥有聚乙烯醇全产业链布局 [1] 募资用途 - 公司拟募集资金约18.65亿元 [1] - 募集资金净额将投入年产1.6万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜项目 [1] - 募集资金将投入年产6万吨水基型胶粘剂项目 [1] - 募集资金将投入PVA产业链节能增效技术改造项目 [1] - 募集资金将投入电石生产线节能增效技术改造项目 [1] - 募集资金将投入研发中心建设项目 [1] - 募集资金将投入PVA产品中试装置建设项目 [1] - 募集资金将投入补充流动资金项目 [1]

上市审核进程 - 深圳证券交易所上市审核委员会定于2025年10月24日召开会议审议内蒙古双欣环保材料股份有限公司的发行上市申请 [1] 募集资金概况 - 本次拟募集资金总额为186,538.34万元 [1] - 募集资金投资项目合计总投资规模为187,788.42万元 [2] 募集资金具体投向 - 年产1.6万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜项目 投资规模55,753.00万元 拟使用募集资金55,731.26万元 [2] - 年产6万吨水基型胶粘剂项目 投资规模35,158.00万元 拟使用募集资金35,112.35万元 [2] - PVA产业链节能增效技术改造项目 投资规模17,050.00万元 拟使用募集资金16,584.84万元 [2] - 电石生产线节能增效技术改造项目 投资规模12,000.00万元 拟使用募集资金11,362.41万元 [2] - 研发中心建设项目 投资规模16,901.60万元 拟使用募集资金16,880.66万元 [2] - PVA产品中试装置建设项目 投资规模7,925.82万元 拟使用募集资金7,866.81万元 [2] - 补充流动资金项目 拟使用募集资金43,000.00万元 [2] 公司股权结构 - 控股股东为内蒙古双欣能源化工有限公司 持有公司49,116.70万股股份 占总股本的57.11% [2] - 实际控制人为乔玉华 通过双欣资源、安特尔间接控制公司股东会共计62.10%的表决权 [2] 中介机构信息 - 本次发行的保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司 [3] - 保荐代表人为周斌、赵欢 [3]

项目投资 - 皖维高新出资8亿元人民币组建江苏皖维新材料有限责任公司并控股80%权益 滨海县沿海投资发展有限公司出资2亿元人民币持股20%权益 [2] - 项目规划总投资约100亿元人民币 占地约1000亩 分两期建设 [2] - 一期项目投资36亿元人民币 建设36万吨/年醋酸乙烯和20万吨/年乙烯法功能性聚乙烯醇树脂产能 [2] - 二期项目投资64亿元人民币 建设40万吨/年醋酸乙烯和20万吨/年乙烯法功能性聚乙烯醇树脂产能 并延伸建设PVA下游产业链包括VAE乳液/可再分散性乳胶粉/PVB树脂/PVB胶片等项目 [2] 建设规划 - 一期项目建设期预计为18个月（自取得施工许可证起） 投产后适时启动二期项目建设 [3] - 8月14日公司与江苏滨海经济开发区管理委员会签署项目投资协议 [2] 行业背景 - 聚乙烯醇（PVA）具有绝缘性/成膜性/气体阻隔性/水溶性等特性 广泛应用于食品/医药/农业/石油开采等行业 [3] - 中国是全球最大PVA生产国 产能约110万吨 同时为全球最大PVA出口国 [3] - 2024年PVA出口量达21.02万吨 创历史新高 同比增长14.3% [3] 战略意义 - 公司依托沿海石化乙烯和港口资源建设新产业基地 充分发挥乙烯法PVA路线的综合竞争优势 [3] - 项目有利于抢占行业发展前瞻性布局 加速企业高端化/绿色化转型 实现更高质量发展 [3]

行业概况 - 全球聚乙烯醇（PVA）生产主要集中在亚太地区，占世界总产量82%以上，中国是全球最大的PVA生产国，2025年上半年实际产量约40万吨 [3] - 国内PVA行业集中度提升，市场向技术积累深厚、产品结构丰富的优势企业集中，头部企业围绕PVA核心打造"五大产业链"推动产业转型升级 [3] - PVA全球消费结构中聚合助剂占比最大（24%），中国消费结构以聚合助剂（38%）、织物浆料（20%）和黏合剂（12%）为主 [4] - PVA光学薄膜技术含量高，全球市场主要被日本可乐丽和合成化学垄断，国内仅有皖维高新和台湾长春生产 [11] 公司经营业绩 - 2025年上半年实现营业收入40.61亿元，同比增长4.9%；归属于上市公司股东的净利润2.56亿元，同比增长97.47% [2][14] - 出口创汇1.61亿美元，同比增长39.86%；基本每股收益0.122元，同比增长103.33% [2][14] - 经营活动产生的现金流量净额2.08亿元，同比增长118.87% [2] - 研发费用投入1.95亿元，保持行业领先水平 [17] 产品表现 - PVA产品产量15.27万吨，同比增长33.17%；销量12.55万吨，同比增长24.51% [5][15] - PVA光学薄膜产量420.49万平方米，同比增长56.72%；销量430.23万平方米，同比增长120.58% [11][15] - VAE乳液产量7.1万吨，同比增长3.65%；可再分散性胶粉出口量1.5万吨，同比增长6.17% [10][11] - 高强高模PVA纤维产量0.86万吨，同比减少36.03% [7] 核心竞争力 - 拥有PVA全产业链布局，产品涵盖上游醋酸乙烯到下游PVA光学薄膜、PVB树脂等新材料 [19] - 掌握电石乙炔法、石油乙烯法、生物质乙烯法三种PVA生产工艺，关键技术国际领先 [19] - PVA光学薄膜国内唯一，PVB树脂及胶片填补国产化空白，可再分散性胶粉是国内唯一自主品牌 [19] - 拥有226件有效专利，其中发明专利65件，参与制定国家标准12项、行业标准7项 [19] 战略发展 - 在建项目包括2000万平方米TFT偏光片用宽幅PVA光学薄膜、2万吨汽车级PVB胶片等，预计下半年投产 [9][17] - 提出"加快建设世界一流专业领军示范企业"战略目标，加快打造新质生产力 [6] - 入选国务院国资委"创建世界一流专业领军示范企业"，连续两年获评全国科改示范"标杆"企业 [19] - 构建"投入-平台-转化-保护-激励"全链条创新生态链，系统推进科技创新 [17]

山东裕龙石化项目概况 - 项目总投资额达1178.58亿元人民币，建设周期48个月，选址于5号岛，成陆面积700.15公顷，本次申请用海面积639.3548公顷 [2] - 项目采用混合所有制，由民企南山集团控股、国企参股，是山东省产业升级标杆工程，规划建设4000万吨/年炼化一体化产能 [2] - 项目于2020年6月获国家发改委等部委批准转为规划项目，同年完成环评、用海审批并开工，目前处于加速建设阶段 [3] 产业链布局 - 上游原料：采用甲烷干重整工艺制取CO、甲醇、H2等基础原料 [2] - 中游产品：包含PX衍生系列（PTA、PTT、PBT等7类产品）[2] 苯乙烯衍生树脂（ASA、MBS）[5] 乙烯衍生材料（醋酸乙烯、POE等8类，其中POE产能40万吨/年）[5] - 高端材料：布局碳纤维原丝、聚异丁烯（2万吨/年）、尼龙66（40万吨/年）、PI树脂/膜等特种材料 [5][5][5] 行业活动动态 - 将举办高分子产业年会，涵盖政策、市场、AI赋能等7大主题论坛，包括工程塑料、新能源材料、航空航天等细分领域 [6][7][8] - 设置特色活动：CEO战略研讨会、科技成果路演、国际合作对接等，同期举办"新塑奖"评选 [8] - 展览展示区包含企业产品设备展、科研成果对接等板块，覆盖高分子材料全产业链 [8]