Argan公司近期股价表现与市场对比 - 过去六个月，Argan公司股价飙升49%，远超Zacks建筑产品-杂项行业18.2%的涨幅，也跑赢了同期上涨12.4%的建筑业板块和上涨14.3%的标普500指数 [1] - 在同期内，Argan的股价表现也优于部分市场同行，TopBuild和Frontdoor股价分别上涨35.7%和4.4%，而Gibraltar股价则下跌11% [5] - 公司股票当前估值高于同业，其未来12个月预期市盈率为31.47，而TopBuild、Frontdoor和Gibraltar的预期市盈率分别为24.37、14.94和11.9 [17][19] 核心业务增长驱动力 - 公司受益于发电和电网可靠性项目需求的增长，这主要源于数据中心、人工智能工作负载和电气化带来的电力消耗上升 [4][9] - 在2026财年第三季度，公司新增多个大型电力项目，包括新的燃气发电设施，推动其未完工订单量显著扩大 [10] - 截至2026财年第三季度，公司创纪录的未完工订单额接近30亿美元，提供了跨多年项目的清晰收入可见性 [8][12] - 该未完工订单代表了超过6吉瓦的发电容量，预计将支持收入可预测地增长至2027年 [12] 项目结构与业务多元化 - 天然气发电项目是公司未完工订单的主要贡献者，截至2026财年第三季度占比约为79%，这些项目被视为支持间歇性可再生能源发电和满足数据中心及工业用户电力需求增长的关键 [13][14] - 公司正通过工业建筑服务和电信基础设施服务业务，向电力建设之外扩张，以实现业务多元化和增量增长机会 [8][15] - 2026财年第三季度，工业建筑服务收入同比增长19%至4900万美元，电信基础设施服务收入同比增长76%至630万美元 [16] 财务预测与分析师观点 - 尽管估值较高，但分析师对公司盈利前景保持信心，过去60天内，对2027财年的每股收益预期已从9.40美元上调至10.18美元 [20] - 这预示着预计每股收益将实现23.2%的同比增长，同时预计营收将增长37.4% [20] - 盈利预测的上调以及强劲的收入增长势头，表明基本面因素继续支撑着当前的估值 [22]