基金概况 - 基金名称为Schwab Fundamental US Large Company ETF (FNDX) 于2013年8月13日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国大盘价值股市场的广泛投资机会 [1] - 基金由Charles Schwab发行 资产规模达193.9亿美元 是美国大盘价值股领域规模最大的ETF之一 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 具有稳定性高 风险较低 现金流稳定的特点 [2] - 价值股以较低的市盈率和市净率为特征 但销售和盈利增长率也低于平均水平 长期来看价值股表现优于成长股 但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本结构 - 基金年管理费为0.25% 与同类产品持平 过去12个月股息收益率为1.7% [4] 行业配置与持仓 - 金融板块权重最高 占比17.4% 信息技术和医疗保健板块分列二三位 [5] - 苹果公司(AAPL)为第一大持仓 占比3.86% 其次是微软(MSFT)和埃克森美孚(XOM) 前十大持仓合计占比20.25% [6] 业绩表现 - 基金追踪Russell RAFI US Large Co指数表现 年初至今回报率为7.87% 过去一年回报率为12.26% [7] - 52周价格区间为20.84-25.40美元 三年期贝塔系数为0.93 年化波动率为15.15% [7][8] 替代产品 - 同类产品包括Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)和Vanguard Value ETF(VTV) 资产规模分别为711.1亿和1417.3亿美元 管理费分别为0.06%和0.04% [11] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF因成本低 透明度高 灵活性好 税收效率高等优势 日益受到机构和零售投资者青睐 是长期投资的理想工具 [12]

基金概况 - Schwab Fundamental US Large Company ETF (FNDX) 成立于2013年8月13日 旨在提供大盘价值股类别的广泛投资敞口 [1] - 基金采用智能贝塔策略 追踪非市值加权的Russell RAFI US Large Co指数 通过基本面指标筛选股票以跑赢市场 [3][5] - 截至最新数据 基金管理规模达189.7亿美元 是大盘价值股类别中规模最大的ETF之一 [5] 智能贝塔策略特点 - 区别于传统市值加权指数 智能贝塔策略基于基本面因素(如现金流、股息、账面价值等)选股 追求超额收益 [2][3] - 该策略包含等权重、基本面加权、波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能持续产生优异回报 [4] 成本结构 - 基金年管理费率为0.25% 与同类产品持平 [6] - 近12个月股息收益率为1.72% [6] 资产配置 - 金融板块占比最高达17.4% 信息技术和医疗保健板块分列二三位 [7] - 前十大重仓股合计占比20.25% 苹果(3.86%)、微软和埃克森美孚为主要持仓 [8] - 基金持有742只个股 有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 年内收益率6.39% 过去一年收益率10.67% (截至2025年7月23日) [10] - 三年期贝塔系数0.93 年化波动率15.23% 属中等风险水平 [10] - 52周价格区间为20.84-25.11美元 [10] 替代产品比较 - 同类型ETF包括Schwab US Dividend Equity ETF(SCHD)和Vanguard Value ETF(VTV) 规模分别为711.6亿/1402.3亿美元 [12] - SCHD和VTV管理费率更低(0.06%/0.04%) 适合追求低成本、低风险的传统市值加权策略投资者 [12]