核心观点 - ITT在2026年第二季度创下纪录业绩，得益于投资组合的有机增长、收购贡献和利润率持续扩张，公司因此上调了全年有机收入、调整后每股收益和自由现金流指引[1] 整体业绩表现 - 第二季度订单同比增长53%，其中有机增长13%，收入增长51%，同样包含13%的有机增长[2] - 季度订单出货比为1.1倍，调整后每股收益为2.08美元，年初至今自由现金流为1.76亿美元[2] - 第二季度收入增长51%，调整后每股收益增长18%[1] 部门业绩与订单趋势 连接与控制技术（CCT） - 有机订单增长59%，部分由kSARIA的大型国防订单推动[4] - kSARIA订单增长168%，反映了先进夜视应用和战斗机项目的多年期预订[4] - 有机收入增长17%，受商用航空航天、国防和工业连接器支持[4] - 商用航空航天收入增长14%，国防收入增长16%[5] - kSARIA收入增长28%，工业连接器收入增长24%，由欧洲和亚洲引领[5] - 季度订单出货比为1.4倍，营业利润率为21.7%，同比上升100个基点[5] 运动技术 - 收入增长6%，其中有机增长2%，由摩擦售后市场需求、表现优于全球汽车产量水平以及中国铁路的强势带动[6] - KONI订单增长9%，主要受中国铁路和国防需求支持[6] - 营业利润率上升90个基点至21.1%[6] 流体技术 - 总收入增长123%，有机增长21%[7] - 传统流体业务受益于海洋能源转型和油气市场更高的泵项目出货量，以及生物制药需求带动的19%阀门增长[7] - 总营业利润率为21.4%，下降160个基点，因SPX FLOW的完整季度影响[7] - 剔除SPX FLOW后，流体技术利润率扩大70个基点[8] SPX FLOW整合与收购贡献 - SPX FLOW第二季度订单增长9%，收入增长5%，年初至今收入增长9%，符合全年高个位数增长预期[9] - 第二季度订单出货比为1.13倍[9] - 搅拌机订单增长23%，横跨北美和中国[10] - Waukesha Cherry-Burrell订单增长10%，营养与健康订单增长8%，受欧洲系统订单支持[10] - Svanehøj预计从收购至2026年底实现年均收入增长32%[13] - kSARIA预计从收购至2026年底积压订单增长180%[13] 现金流、债务削减与展望 - 第二季度偿还1.24亿美元债务，杠杆率降至2.5倍，比原承诺提前六个月[14] - 公司目标年底杠杆率约2.3倍[14] - 年初至今自由现金流1.76亿美元，包括7100万美元一次性收购相关费用，剔除后自由现金流同比增长15%[14] - 第二季度自由现金流利润率为11%[14] - 全年有机收入增长展望上调至5%至8%区间[15] - 调整后营业利润率预计扩大超过100个基点，至约20.5%中点[22] - 调整后每股收益指引上调至8.22美元中点，较此前中点增加0.37美元，代表14%增长[22] - 自由现金流指引上调至5.65亿美元中点，预计自由现金流利润率为10%至11%[22] - 中东延迟订单可能影响未来几个季度的区域增长，但公司已开始看到部分订单转移至工程、采购和建筑公司，且中东机会漏斗同比增长[18]