公司评级与目标价变动 - 2025年1月12日，Baird将Pool Corporation的评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，并将其目标价从345美元上调至320美元 [1] - 2024年12月16日，Stifel分析师W. Andrew Carter维持对Pool Corporation的“持有”评级，但将其目标价从295美元下调至240美元 [3] 公司业务与市场地位 - Pool Corporation是全球最大的游泳池设备、零部件、耗材及户外生活产品的批发分销商 [3] 分析师观点与市场展望 - Baird认为，Pool Corporation的大部分收入具有周期性，并且游泳池市场的可自由支配支出出现了令人鼓舞的迹象 [1] - Baird预计Pool Corporation将在今年企稳，并随着市场从为期三年的衰退中复苏，在2027年前实现增长 [2] - Baird建议寻求增长、持有期为两到三年的中小盘优质投资者关注Pool Corporation [2] - Stifel在其2026年预测中表示，对包括家装店在内的建筑产品“整体持积极态度” [3]

公司评级与目标价变动 - CFRA于12月23日将Pool Corporation评级从持有上调至买入 并设定304美元的目标价 [2] - 一周前的12月16日 Stifel分析师W Andrew Carter将目标价从295美元下调至240美元 并维持持有评级 [3] 行业与公司业务展望 - Stifel对2026年建筑产品行业整体持积极态度 包括家装零售商 观点基于估值压缩 近期预期重置以及对美国住宅投资的长期信心 [3] - 公司约三分之一的收入来自新泳池安装业务 这部分业务在疫情期间激增 随后因封锁驱动的需求消退而降温 由于大多数新泳池与新住宅一同建造 高利率和放缓的房地产市场拖累了增长 [4] - 公司约三分之二的收入来自现有泳池的维护和修理 这部分收入流更为稳定 因为即使很少游泳的房主也必须保持泳池清洁和可用 [5] 公司背景与投资主题 - Pool Corporation是全球最大的泳池设备、零件、耗材及户外生活产品的批发分销商 [5] - 公司被列入15支低派息率且具有强劲上涨潜力的派息股名单中 [1]

伯克希尔哈撒韦最新持仓变动 - 伯克希尔哈撒韦近期13F文件显示其持仓变动 主要增持星座品牌和Pool Corp两只股票 [1][2] - 星座品牌持仓量环比增长114%至1200万股 但仅占伯克希尔总持仓的1% [4] - Pool Corp持仓量环比激增145%至150万股 占伯克希尔总持仓的0.2% [9] 星座品牌投资分析 - 公司拥有科罗娜和Modelo等强势啤酒品牌 形成竞争优势 [5] - 过去12个月营收102亿美元 营业利润34亿美元 利润率达33% [5] - 股价在2月中旬创52周新低 可能吸引伯克希尔逢低买入 [6] - 啤酒生产集中在墨西哥 关税政策构成潜在风险 [7] - 当前股息率2.2% 高于标普500平均1.3%的水平 [8] Pool Corp业务概况 - 全球领先的游泳池设备及户外用品批发分销商 业务覆盖北美/欧洲/澳洲 [10] - 近年营收持续下滑 从2022年62亿美元降至2023年55亿美元 2024年进一步降至53亿美元 [11] - 2024年营业利润6.17亿美元 利润率12% [11] - 股息率为1.7% 商业模式简单易懂 [12]