Oil prices stabilized on Wednesday after a run of gains, with markets digesting U.S. economic strength and ongoing supply uncertainty tied to Venezuelan crude exports and the continued war between Russia and Ukraine. At the time of writing, Brent crude was trading just 0.13% higher at $62.46, while West Texas Intermediate had risen 0.17% to $58.48. Both contracts are up over 4.5% in the last five trading days, as geopolitical risk has pushed prices higher. Robust U.S. economic data underpinned the lates ...

Oil gained for a fifth straight day in thin trading as investors weighed the US clampdown on shipments from Venezuela against weak demand. West Texas Intermediate rose 0.6% to settle above $58 a barrel, while Brent topped $62. The US has boarded one tanker, seized another and recently pursued a third near Venezuela, as Washington pressures the government of Nicolas Maduro. Most Read from Bloomberg Still, nearly half a dozen tankers laden with crude have departed from Venezuela’s coast since the Trump ...

股市表现 - 主要股指在圣诞假期前一周开局稳健 全线收高 罗素2000指数表现最佳 收盘上涨1.34%至2,563点 投资者持续轮动至中小盘股 [2] - 纳斯达克指数表现稳固 收盘上涨0.47%至23,415点 标普500指数上涨0.54%至6,871点 道琼斯工业平均指数上涨0.42%至48,342点 [2] - 随着圣诞假期临近 预计周二和周三交易量将大幅下降 市场交投清淡 [2][6] 国债市场 - 国债收益率曲线整体小幅上行 可能源于年底获利了结 30年期国债收益率收于4.85% 10年期基准国债收益率收于4.17% [3] - 若30年期国债收益率升至5% 可能为政府零息债券带来交易机会 因其对利率变化最为敏感 [3] 能源市场 - 多数能源产品价格周一上涨 主要受委内瑞拉油轮被封锁 对俄罗斯供应的担忧以及部分空头回补推动 布伦特原油上涨2.61%至每桶62.05美元 西德克萨斯中质原油上涨2.60%至每桶57.99美元 [4] - 天然气是当日唯一下跌的品种 收盘下跌0.38%至每百万英热单位3.97美元 [4] 贵金属市场 - 黄金和白银价格持续攀升至历史新高 黄金收盘上涨2.26%至每盎司4,436美元 白银上涨0.42%至每盎司67.41美元 [5] - 摩根大通预测明年此时金价将达到每盎司5,055美元 坚实的零售 工业和政府需求 以及2026年进一步降息的前景 继续推动贵金属价格上涨 [5]

全球石油供应过剩现状 - 全球石油供应过剩导致油价下跌 并拖累石油股表现 投资者应重新审视能源股持仓或投资计划[1] - 目前海上有14亿桶石油 即正在运输或储存待售的石油 该数量较2016-2024年同期平均水平高出24%[2] 油价与汽油价格走势 - 西德克萨斯中质原油目前交易价格约为每桶57美元 较年初下跌15美元[3] - 布伦特原油目前价格约为每桶60美元 同样较年初下跌15美元[3] - 美国汽油平均价格已跌破每加仑2.90美元 为新冠疫情以来的最低水平[4] 石油公司股价表现 - 雪佛龙股价自9月初高点已下跌9%[5] - 康菲石油自9月初高点已下跌约9%[7] - 西方石油公司年内股价下跌20% 马拉松石油过去一个月下跌16%[8] - 能源板块多数股票近几个月横盘或下跌 若供应过剩持续 2026年情况可能更糟[10] 行业机构预测与公司应对 - 国际能源署预测 2026年全球石油供应将超过需求超过380万桶/日 这将是创纪录的供需失衡[11] - 美国能源信息署最新展望认为 2026年库存上升将对油价构成压力 预计布伦特原油价格在第一季度将跌至55美元并维持至年底[12] - 埃克森美孚于9月宣布裁员2000人作为重组计划的一部分 康菲石油、雪佛龙等十余家能源公司也已宣布或正在进行裁员[15] 影响油价的其他因素 - 地缘政治事件影响油价 例如西方与俄罗斯紧张局势升级可能推高油价 而俄乌战争停火或结束则可能因制裁取消而进一步压低油价[16] - 美国与委内瑞拉对抗的类似情景也可能产生类似的价格影响[16] - 低油价最终会通过迫使生产商关闭项目、减少投资来减少供应 同时刺激石油需求 但这一过程需要时间[18]

市场整体表现 - 主要股指在周五三重魔力日强劲反弹后，于假期缩短的交易周前期货交易走高 这可能预示着传统的十二月“圣诞老人行情”启动 [2][7] - 纳斯达克综合指数表现突出 周五收于23,307点 单日上涨1.31% 标普500指数收于6,834点 上涨0.88% 道琼斯工业平均指数收于48,134点 上涨0.38% 罗素2000指数收于2,529点 上涨0.86% 主要股指均交易于或接近历史高位 [2] 行业与公司动态 - 甲骨文公司股价在遭受重挫后引领市场上涨 因有消息称该公司将于2026年成为TikTok管理和运营团队的一部分 [2] - 能源板块出现全面买盘 因价值型基金经理买入受挫的大型巨头 空头回补平仓以结束年度头寸 且对委内瑞拉油轮的封锁持续主导行业新闻 [4] - 布伦特原油周五收于每桶60.51美元 上涨1.15% 西德克萨斯中质原油收于每桶56.54美元 上涨0.96% 天然气在经历了暴跌近25%的三周后持续反弹 周五收于每百万英热单位4.02美元 上涨2.94% [4] 大宗商品与贵金属 - 黄金和白银价格小幅收高 并持续攀升至历史新高 黄金周五报每盎司4,330美元 白银报每盎司65.95美元 [5] - 华尔街部分观点认为 在黄金过去一年强劲上涨后 持续强劲的工业需求可能使白银成为2026年主导的大宗商品 [5] 固定收益市场 - 周五国债收益率曲线全面上升 原因包括交易员获利了结 对11月通胀数据因报告缺失和政府停摆可能无法准确反映经济的担忧 以及美联储官员关于2026年更多降息信号的变化 [3] - 30年期长期国债收益率收于4.83% 基准10年期国债收益率收于4.15% [3] 加密货币市场 - 加密货币市场周五出现典型波动 比特币一度跌至约88,000美元 随后趋势转高 较10月高点下跌约12% 尽管股市强劲反弹 但一些投资者在科技股波动和美联储可能推迟降息的背景下 撤出风险资产 [8] - 以太坊和Solana等主要代币亦下跌 高度投机性代币跌幅更大 周一美国东部时间上午8点 比特币报价90,157美元 以太坊报价3,055美元 [8]

市场整体表现 - 周四盘前股指期货交易走高 但市场在年底前可能面临比过去6个月更大的阻力 此前市场已从4月低点反弹近30% [2] - 周三主要股指大幅下跌 纳斯达克指数受创最重 收盘下跌1.81%至22,693点 道琼斯工业平均指数表现相对最好 下跌0.47%至47,885点 标准普尔500指数下跌1.16%至6,721点 [2] - 对“圣诞老人行情”的希望在2025年最后阶段正在减弱 [5] AI与数据中心行业动态 - AI/数据中心相关交易面临压力 周三市场遭受打击 [2][5] - 媒体报道Blue Owl Capital可能不会为OpenAI的100亿美元数据中心提供资金 此消息打击了甲骨文公司股价 [2] - Blue Owl Capital此前曾与甲骨文公司洽谈为密歇根州一个1吉瓦的设施提供资金 但据报道债务螺旋式上升暂时改变了局面 [2] 债券市场 - 周三国债收益率曲线持平 多数交易员在场边等待周四上午的消费者价格指数数据 [3] - 华尔街对整体通胀率的同比预期为3.1% 剔除食品和能源的核心CPI预期也为3.1% [3] - 通胀似乎正在稳定 但仍高于美联储2%的目标 [3] - 30年期国债收益率收于4.83% 基准10年期国债收益率最新为4.15% [3] 能源市场 - 能源板块价格全线上涨 此前特朗普总统实施封锁 阻止了委内瑞拉油轮在全球范围内的活动 [4] - 油价周三大幅飙升 布伦特原油上涨2.55%至每桶60.42美元 西德克萨斯中质原油上涨2.55%至每桶56.68美元 [4] - 过去三周遭受重创的天然气价格上涨5.17%至每百万英热单位4.09美元 [4] - 封锁原因有二：向俄罗斯等受限制国家出售石油 以及旨在阻止毒品从该国持续流入美国的持续毒品恐怖主义斗争 [4]

股市期货与指数表现 - 周一市场高开低走 主要指数由涨转跌 收盘均低于开盘价但脱离盘中低点[2] - 道琼斯工业平均指数表现相对最佳 收盘微跌0.007%至48,416点[2] - 标普500指数收于6,816点[2] - 以科技股为主的纳斯达克指数跌幅最大 收盘下跌0.59%至23,057点[2] - 市场焦点转向本周因政府停摆而推迟发布的经济数据[2] 行业板块轮动 - 人工智能/数据中心相关的板块轮动交易持续升温[2] - 科技股再次引领市场抛售[5] - 资金从人工智能/数据中心板块流出的趋势有所增强[5] - 鉴于标普500指数可能连续第三年实现两位数涨幅 年底获利了结盘正在涌现[5] 国债市场 - 周一国债收益率曲线表现不一 短债遭抛售而中长债有买盘介入[3] - 30年期长期国债收益率收于4.85%[3] - 基准10年期国债收益率最后报4.18%[3] - 债券交易员同样在等待因政府停摆而延迟的经济数据[3] 能源市场 - 能源板块延续上周跌势 主要基准油价和天然气价格周一均下跌[4] - 布伦特原油期货收盘下跌1.26%至每桶60.35美元[4] - 西德克萨斯中质原油期货下跌1.48%至每桶56.61美元[4] - 天然气价格再次受挫 收盘下跌2.36%至每百万英热单位4.02美元[4] - 自10天前触及2025年高点超过5美元以来 天然气价格已累计下跌20%[4] - 中国液化天然气需求疲软以及持续的市场供应过剩讨论是导致能源价格下跌的主要因素[4] 本周经济数据展望 - 本周将集中发布此前被推迟的经济数据 可能加剧市场波动[5] - 今日将发布10月和11月的就业报告[3] - 周四将发布消费者价格指数数据以及失业救济金申请数据[3]

油价下跌至阶段性低点 - 美国原油基准价格跌至2021年2月以来的最低水平[1] - 西德克萨斯中质原油结算价跌破每桶57美元[2] 地缘政治因素分析 - 市场权衡有关结束乌克兰战争协议的乐观迹象[1] - 美国谈判代表向基辅提供了更实质的安全保证以促成协议[2] - 结束冲突的协议可能解除对俄罗斯石油流动的限制 从而减少对供应充足的市场的干扰[2] - 乌克兰加强了对俄罗斯里海地区的攻击 打击了能源生产和炼油资产[6] - 市场同时权衡黑海航运遇袭的风险以及美国在委内瑞拉采取军事行动的风险[6] 供需基本面与市场情绪 - 石油将面临年度下跌 预计今年和明年供应都将超过需求[4] - 供应过剩的担忧已在中东关键原油市场显现[4] - 趋势跟踪型大宗商品交易顾问在周一对布伦特和WTI原油的看空头寸达到100%[4] - 尽管中国11月表观石油需求和炼油活动有所增加 但中国经济疲软的迹象可能限制这一关键需求来源 压过了前述积极消息[3] 市场观点与交易逻辑 - 资深能源交易员表示 原油持续承压交易 因有消息显示围绕潜在俄乌停火要素的共识正在增加[5] - 尽管停火不会引发俄罗斯原油突然大量重返市场 但会实质性降低未来供应中断的风险[5] - 和平协议部分细节仍不明确 这可能为油价提供支撑[5]

股市动态 - 周一盘前股指期货交易走高 市场进入2025年最后几周交易[2] - 周五主要股指大幅下挫 因投资者开始大规模轮动 撤出过去三年引领市场上涨的人工智能股票[2] - 纳斯达克指数受创最重 周五收盘暴跌1.69%至23,195点[2] - 道琼斯工业平均指数周五下跌0.51%至48,458点 标准普尔500指数下跌1.07%至6,827点[2] - 2025年“七巨头”开始动摇 仅英伟达和Alphabet公司股价表现今年跑赢标普500指数[2] - 甲骨文公司业绩未达预期 被视为人工智能/数据中心交易潜在的转折点[2][5] - 华尔街许多人士仍对科技公司堆积的巨额债务保持警惕[5] 国债市场 - 周五国债收益率曲线走势分化 投资者买入短期国债 而中长期国债出现抛售[3] - 收益率曲线趋陡 因市场对美联储降息决定作出反应 并消化了显示劳动力市场强劲的经济数据[3] - 30年期长期国债收益率周五收于4.85% 基准10年期国债收益率报4.19%[3] 能源市场 - 周五能源板块价格普遍下跌 主要因全球油气供应过剩的持续担忧 人工智能领域焦虑引发的广泛市场抛售以及美债收益率上升[4] - 两大原油基准价格下跌 布伦特原油下跌0.26%至每桶61.12美元 西德克萨斯中质原油下跌0.28%至每桶57.44美元[4] - 尽管加拿大极地涡旋再次导致美国大部分地区气温下降 天然气价格仍下跌2.79%至每百万英热单位4.11美元 此前曾交易高达5美元[4] 贵金属市场 - 黄金周五继续上涨 收于每盎司4,298美元 延续了其2025年的强劲表现[5] - 金价走强主要因市场预期美联储将在2026年进一步降息 这使得无息资产黄金更具吸引力[5] - 持续的地缘政治风险 美元走弱 以及数据显示劳动力市场降温 共同支撑了金价[6] - 交易员正为2026年更多降息定价 美联储的鸽派前景与避险需求继续支撑黄金和白银价格[6]

油价走势与市场情绪 - 油价在震荡交易中走低 美国原油价格跌至5月以来最低水平 西德克萨斯中质原油结算价跌破每桶58美元 为5月以来最低 全球基准布伦特原油价格跌至约两个月来最弱水平 [1] - 柴油期货下跌约1.4% 是周五对石油综合体最大的拖累 而美国股市的抛售加剧了油价的下跌 [1] - 圣诞和新年假期前的淡静交易活动 以及交易员在经历了艰难的一年后对部署风险持谨慎态度 也导致了市场震荡 [2] 供需基本面分析 - 市场对明年供应超过需求的共识日益增强 推动原油价格走向自10月中旬以来交易区间的低端 [3] - 国际能源署重申了其对史无前例的供应过剩的预测 尽管略低于其上月的预测 并称全球库存已膨胀至四年高位 [4] - 根据周五公布的数据 一些交易员正在为油价进一步下跌布局 布伦特原油的看跌押注达到七周以来的最高水平 [3] 地缘政治因素 - 美国总统特朗普宣布对委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗的三个侄子以及六艘油轮实施新制裁 此前美国于周三在拉美国家海岸扣押了一艘超级油轮 [4] - 据熟悉行动的人士称 扣押船只只是特朗普政府加大对委内瑞拉总统施压行动新阶段的开始 此举旨在切断马杜罗的石油收入生命线 迫使其放弃权力 [5] - 结束俄罗斯在乌克兰战争的和平协议前景不明朗 这有助于支撑油价 因为该协议可能通过取消对俄罗斯原油的制裁来降低价格 [5] - 乌克兰似乎在继续瞄准俄罗斯石油资产 即使和平谈判正在进行中 这似乎在原油价格上构成了心理底线 [6]