财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为4120万美元，同比增长近80%，调整后EBITDA利润率提高420个基点 [4] - 第一季度推动12个月调整后EBITDA利润率升至22.8%，环比提高70个基点，同比提高30个基点 [16] - 第一季度调整后EBITDA利润率同比提高420个基点至10.1%，主要受现金、毛利率增长以及可自由支配支出严格管理推动 [59] - 2023年调整后EBITDA指引区间两端各提高1000万美元，中点升至5.1亿美元，中点在预估基础上约实现中个位数同比增长 [86] 各条业务线数据和关键指标变化 骨料业务 - 第一季度有机骨料价格同比增长20.6%，为历史上最大的季度同比增长率 [9] - 第一季度有机骨料销量下降3.4%，较2022年下半年运行率水平有所改善 [23] - 骨料毛利率降至35%，主要受可变成本上升、不利的地理组合影响 [26] 水泥业务 - 第一季度水泥净收入增长超17%，调整后EBITDA增加500万美元 [20] - 第一季度水泥价格同比上涨近19美元/吨，涨幅14.8%，年中计划提价10美元/吨 [52] - 第一季度水泥销量略有下降，反映部分进口量低于上年 [54] - 水泥现金毛利率在第一季度达到9.6%，创业务第一季度新高 [82] 沥青业务 - 第一季度沥青价格增长24.5%，为公司历史上最强劲的增长率 [53] - 有机销量增长38.7%，扭转了此前的趋势 [55] 预拌混凝土业务 - 第一季度预拌混凝土价格上涨15.2% [22] - 有机销量下降19.3%，较2022年第四季度恶化程度有所缓和 [54] - 按单位计算，预拌混凝土毛利率上升，但考虑到销量下降，第一季度毛利率略有下降 [58] 服务业务 - 服务利润率提高至10.2%，较2022年第一季度提高570个基点，为2018年以来最强劲的第一季度毛利率表现 [58] 各个市场数据和关键指标变化 西部市场 - 包括盐湖城在内的西部市场净收入受到犹他州潮湿寒冷天气以及住宅需求疲软的负面影响，尽管各业务线价格加速上涨以及沥青销量强劲增长，但仍未能抵消这些因素的影响 [18] 东部市场 - 东部市场净收入增长7.7%，新开发项目贡献增加、堪萨斯州公共活动活跃以及东南部天气有利，推动有机骨料销量增长18.1% [49] 德克萨斯州 - 德克萨斯州在今年1月进行价格调整，价格涨幅最大，预计全年骨料价格增长将接近两位数 [21] 犹他州 - 犹他州骨料价格涨幅超过20%，但盐湖城市场受天气影响，需求能见度受损，许可证活动仍在恶化 [21][87] 休斯顿 - 休斯顿市场表现相对较好，优于全国趋势，预计住宅市场将比全国趋势恢复得更快 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过执行市场领导、轻资产、可持续性和创新四大战略支柱，朝着更具经济韧性和盈利能力的组织迈进 [17] - 公司专注于运营卓越，通过识别运营痛点并推广解决方案，以提高效率和降低成本 [12] - 公司计划在水泥业务中实施年中提价，并根据当地市场情况在各业务线进行多次提价，以维持和扩大价格与成本的正差关系 [89] - 公司优先考虑国内生产，必要时通过进口补充，以实现40%的水泥EBITDA利润率目标 [120] - 公司将继续投资于新开发项目和有机增长机会，同时保持对并购的关注，以实现增长目标 [126] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年前景更加乐观，主要基于年初的良好开端、需求和价格前景改善、运营卓越计划的推进以及特定项目的利润率提升活动 [33] - 住宅市场方面，公司预计今年住宅销量将下降约25%，优于此前至少下降30%的指引，休斯顿市场有望比全国趋势恢复得更快，但非住宅市场可能受到信贷标准收紧的潜在影响，预计对2023年影响较小，更可能在2024年或以后体现 [31][32] - 公共市场方面，公司预计2023年将实现中个位数销量增长，对该市场更加乐观，因为基础设施投资和就业法案（IIJA）资金的流入可能加快，且近一半的项目资金用于修复和重建工作，这是公司的专长领域 [63] - 公司认为成本环境将维持高位，需采取“更高更久”的成本心态，通过执行商业和运营卓越计划来控制可控因素 [89][186] 其他重要信息 - 公司通过新技术实现安全持续改进，可记录事故同比下降，且进展领先于2023年目标 [8] - 公司在达文波特工厂安装创新的废燃料技术，预计可减少至少50%的化石燃料消耗，接近实现碳减排承诺 [14] - 公司的聚合卓越中心通过持续改进活动，提高了设备整体效率和每小时产量，实现了约300万美元的生产力节约 [43] - 公司的杠杆率远高于“提升峰会”目标，为进行投资组合优化交易提供了充足的资金；ROIC达到9.6%，环比提高50个基点，同比提高120个基点，接近至少10%的目标 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：公司业务在轻、重领域的分布及非住宅市场项目情况 - 公司业务在轻、重领域大致各占50%，水泥业务更偏向重领域。重领域方面，公司看到大量项目，如堪萨斯城的松下项目、东部地区的仓储项目等，对非住宅市场前景充满信心 [93][94] 问题：是否考虑在骨料业务进行年中提价以及骨料利润率展望 - 公司采取“更高更久”的成本心态，1月的提价执行良好。第一季度骨料利润率受盐湖城市场影响下降，但随着价格上涨、市场恢复和运营卓越计划的推进，预计全年利润率将得到改善，朝着60%的调整后现金毛利率目标迈进 [97][98] 问题：西部市场第二季度能否恢复正常 - 盐湖城仍有洪水，但已开始恢复工作，随着时间推移，公司将能提供更明确的指导 [76] 问题：新开发项目对资本配置优先级的影响 - 公司的资本配置优先级未变，优先通过资本改进项目和新开发项目实现有机增长，然后考虑并购。公司有丰富的增长机会和强大的资产负债表，能够在周期中进行投资 [126] 问题：预拌混凝土价格预期 - 公司团队在预拌混凝土业务上表现出色，通过卓越中心专注于价值定价，为客户增加价值和提供优质服务。预计未来能够转嫁水泥成本并增加利润率 [128] 问题：水泥价格环比上涨情况及成本因素 - 第四季度到第一季度的水泥价格环比上涨，实际基础业务上涨18美元/吨，进口业务拉高了整体价格。利润率的提升得益于基础业务的强劲定价、绿色美国回收业务的良好表现以及运营卓越。能源成本上升已在指引中体现，公司将继续进行年中提价以应对成本上涨 [130][131] 问题：IIJA资金流入对公司业务的影响及节奏 - 公司对州政府资金持积极态度，已开始看到IIJA资金流入，预计下半年会更多。2024年资金流入将进一步增加，项目通常持续9 - 12个月，公司在修复和重建领域的业务更集中在前期，目前已在积压订单和沥青销量中有所体现 [117][118] 问题：水泥进口量下降的原因及终端库存情况 - 进口业务利润率较低，公司优先使用国内生产的材料，第一季度国内库存和产量情况良好。终端库存较第四季度有所下降，主要受国内库存和产量影响 [120][141] 问题：行业满足需求的能力及对价格的影响 - 行业整体将面临水泥供应紧张的情况，预计未来几年都将如此，主要受非住宅和住宅市场需求增长的推动。公司对住宅市场更加乐观，预计价格将保持强劲 [144] 问题：新指引中价格上涨和成本是否已包含在更新的指引中 - 指引中包含了高个位数的价格上涨，主要是1月的提价。骨料价格预计将达到两位数增长，水泥年中计划提价10美元/吨 [170] 问题：基于天气和季节性因素，第二季度销量和利润率情况 - 第一季度盐湖城市场影响了整体销量，随着该市场恢复运营和价格上涨的叠加效应，预计骨料利润率将逐季改善。下半年比较基数较难，但公司对今年的价格走势感到兴奋，有望实现利润率扩张。公司对价格和住宅销量更乐观，将根据盐湖城市场恢复情况和成本状况更新利润率指引 [152][153][154] 问题：绿色美国回收业务在本季度的贡献及全年展望 - 绿色美国回收业务在2023年将比去年增加400万美元的EBITDA贡献，该业务在2023年指引中预计贡献2500万美元的收入和4000万美元的EBITDA，团队执行情况良好，有信心实现目标 [179] 问题：是否看到成本通缩的迹象以及对利润率的影响 - 在看到足够证据之前，公司坚持“更高更久”的成本心态，通过执行商业和运营卓越计划来控制可控因素 [186] 问题：公司业务在轻、重领域的分布及本轮周期项目的可见性 - 公司业务在轻、重领域大致各占50%，水泥业务更偏向重领域。重领域有大量项目，如半导体、电动汽车电池工厂和能源领域的项目，公司对非住宅市场前景充满信心 [93][94]