行业或公司 * 光伏行业 * 爱旭 * 隆基 核心观点和论据 1. BC 技术优势：光伏行业需要低成本、高效率、长周期可靠性，BC 技术是实现这些目标的关键[1]。 2. 成本下降趋势：BC 技术成本逐渐降低，隆基和爱旭从 2017 年开始研发 BC 电池，产业化路径已打通[1]。 3. 效率提升潜力：隆基和爱旭在 BC 电池效率方面有较大提升空间，隆基 HPBC2.0 比 TOPCon 效率高 5%，新一代效率高 10%[2][3]。 4. 市场差异化价值：隆基和爱旭在 BC 组件安全、水面电站发电量等方面具有优势[5][6]。 5. 市占率预测：BC 电池市占率预计在 2027-2028 年超过 50%，乐观估计 3-5 年内达到 50%[7]。 6. 零碳能源社会前景：光伏是全球最便宜的能源，是构建零碳社会的基石[8]。 其他重要内容 1. 隆基技术路线：隆基在 BC 电池效率、成本方面有较大提升空间，并已在贱金属方向投入较多[2]。 2. 爱旭技术路线：爱旭下一代技术推出 25% 效率的组件，1-2 年内可做到 26%，采用本征硅片，电池占组件面积提升 5-8%[3][4]。 3. 市场订单情况：隆基和爱旭在手订单和客户测试都比较积极，明年上半年产能严重不足[5]。 4. 安全优势：BC 组件防热斑，引发火灾风险低，隐裂风险较低，长期发电量好过其他技术路线[6]。 5. 水面电站发电量：BC 组件发电量相较于 TOPCon 组件高 5%以上，长期看发电量增益更显著[6]。 6. 共建生态圈：爱旭和隆基都希望产业链共同开放开发和建立生态圈，共同投入资源进行开发[7]。 7. 零碳能源社会步骤：全球零碳分四步走，第一步是大力发展可再生能源，第二步是储能快速发展，第三步是电解制氢，第四步是负碳社会[8]。