好 各位晚上好今天晚上我们给大家汇报一下台积电在昨晚股价创新高市值也快到了1.15万亿一个市值的水平看今天这个价力英伟达估计也是要创新高其实昨天晚上基本上已经是经济新高了3.6到3.7万亿市值的这个水平 所以目前来看市场对算力的新一轮的需求的预期也是在慢慢起来在慢慢升温如果是看过去这两年基本上算力它的股价的节奏基本上差不太多如果大家回想去年也是去年也是1月份可能从12月从1月份前后 台积电包括超预电脑当时超预电脑是整个AI算力的核心的关注点之一那么基本上都是超预期所以我想时间点又来到了现在那么现在这个时间点的话大家对算力的需求分歧其实比去年变得更大一些因为今年大家看到的算力的需求很多的时候是结构性机会 一个是在整体AI算力里面的APIC,包括连接里面跟同连接EC的问题相关的,都是一些结构性的机会。但是整体的算力需求的话,市场的分歧是比较大的,特别是对2026年的这个算力需求。所以我想就站在目前这个时间点。 那么这个台积电也好包括英伟达也好这两个分别都是代表了整个全球AI3D需求的一个大Beta或者一个总量特别是台积电比英伟达它所代表的总量要更全面一些因为无论是GPU还是ASIC基本上都得经过台积电这边的这个环 ...