大金重工 20260821 大金重工 2026H1 经营性净利增 57%，海外盈利与现金流双优 摘要 2026H1 营收 32.5 亿（+14.5%），净利 6.0 亿（+9.9%）；剔除 0.9 亿汇兑损失后，经营性净利 6.9 亿（+57.3%），核心盈利能力强 劲。 出口业务占比升至 82%，毛利率由 30% 提至 39.4%；剔除汇兑影响 后，综合净利率由 15.5% 显著提升至 21.2%，突破 20% 关口。 经营性现金流 15.3 亿（同比增 5 倍），现金周转周期由 109 天缩短至 33 天，主要系应收账款回款向好及预收账款（21.5 亿，+34%）增加。 2026H1 风电装备出货 22.5 万吨（海外海工近 12 万吨）；受海运节 奏影响，Q2 部分发货递延至 Q3 及 2027 年，全年发运量目标面临一 定压力。 自有船队 KingOne 已投运，KingTwo/Three 陆续加入，全年预计完成 5-6 个航次，单吨盈利提升表现优于此前指引。 造船业务新签订单 120-130 亿，2028-29 年集中交付；曹妃甸二期海 工基地预计 2027 年底投产，设计年产能 400-450 万 ...