公司业务模式 - 集约化 IVD 和集约化 SPD 的区别 [3][4][5][6][7] - 项目投入：IVD 提供体外诊断仪器，SPD 提供集约化运营服务平台 [5] - 客户类型：IVD 主要为医疗机构终端，SPD 包括医疗机构和试剂耗材供应商 [5] - 产品交付：IVD 按商品价格或测试数结算，SPD 按实际耗用量结算 [5] - 利润来源：IVD 来源于试剂耗材进销差价，SPD 来源于服务费 [5] - 毛利率：IVD 毛利率为 23.34%，SPD 毛利率为 9.96% [7] SPD 业务 - SPD 是项目制，项目规模根据医院耗材采购规模而定 [8] - 配送模式：项目营收约 2.5 亿元 [8] - 服务费模式：项目营收约 1500 万元 [8] - 合作医院分布及拓展计划 [9] - 已建立合作关系的医疗机构约 2300 家，其中逾 500 家为医疗机构 [9] - 主要集中在华北和华中地区，各有 170 多家医疗机构客户 [9] - 未来计划在全国区域开展 SPD 业务及县域广阔市场开展区域检验中心业务 [9] 区域检验中心业务 - 区域检验中心业务模式 [10][11][12][13][14] - 合作共建区域检验中心，包括第三方检测中心和县域医院存量业务 [10] - 区域检验中心建设意义：推进分级诊疗、优化医疗资源配置、应对公共卫生事件、提升医院服务能力 [11][12] - 合作模式：政府联合龙头医院共建或塞力医疗单独/合作共建 [13] - 成功案例：连州区域医学检验中心，服务覆盖近 40 万人 [14] 单纯销售业务 - 单纯销售业务定义及与 IVD 集约化业务的比较 [15][16] - 单纯销售业务直接销售体外诊断仪器、试剂和耗材，不提供仪器使用 [15] - 客户类型：IVD 业务多为医疗机构终端，单纯销售业务多为经销商 [15] - 产品交付：IVD 业务按商品价格或测试数结算，单纯销售业务按销售收入结算 [15] - 结算方式：IVD 业务先供货后回款，单纯销售业务现款现货 [16] - 毛利率：单纯销售业务毛利率为 25.27% [7] 智慧医疗布局 - 智慧医疗智能化布局及成果 [17][18] - 自主研发物联网软硬件结合的智慧医疗解决方案 [17] - 业务方面：开发院端信息化系统，解决商用数据库核心问题 [17] - 技术方面：通过 ISO 企业信息化认证和 CMMI3 级认定 [17] - 经营活动：与浪潮集团等签署战略合作协议，推动智慧医疗发展 [18] 公司优势 - 公司相较同行的优势 [19][20][21] - 主营 SPD 医院精细化管理，区域检验中心以县域为主 [19] - 基于"SPD+CDSS+DRGs/DIP"解决方案，探索多商业模式叠加 [21] - 推动智慧医疗数字化产业园建设，助力基层医疗健康数字化转型升级 [21] SPD 行业发展前景 - SPD 行业发展前景及市场占有率 [22][23][24] - 随着医改政策推进，SPD 模式将成为医院管理趋势 [23] - 塞力医疗作为民企占有一定 SPD 项目市场份额，2022 年实现营业收入 6.9 亿元 [24] - 未来将通过区域合作业务模式抢占更多市场规模，提高市场占有率 [24] 公司财务状况 - 2023 年内部增长目标 [27] - 预算总收入为 23 亿元，子公司营业收入目标增加 2.67 亿元 [27] - 大力发展集约化 SPD 业务，预计增加营业收入 2.12 亿元 [27] - 应收账款及坏账风险 [28] - 主要客户为二级以上公立医院，应收账款总体可回收性强 [28] - 2022 年加强应收账款管理，回款取得明显成效 [30] - 资产负债率及债务管控计划 [29][30] - 资产负债率有所上升，但总体处于合理水平 [29] - 加强应收账款管理，拓宽业务渠道，增加盈利能力 [30] 其他 - 转债情况 [31] - 截至 2023 年 3 月 31 日尚未转股金额为 5.4 亿元 [31] - 未提出向下修正转股价格方案，对公司长期发展潜力与内在价值有信心 [31] - 公司历史及大股东背景 [32] - 公司 2016 年上市，控股股东赛海健康成立于 1997 年 [32] - 2021 年 5 月至 2023 年 5 月，赛海健康陆续减持用于偿还融资债务 [32]