公司基本信息 - 证券代码 300806，证券简称斯迪克 [1] - 投资者关系活动时间为 2021 年 7 月 19 日 - 21 日，地点为公司会议室（江苏省太仓市青岛西路 11 号）及电话会议 [4] - 上市公司接待人员有董事会秘书吴晓艳、副总经理华佳明、财务总监吴江、副总经理基险峰 [4] 公司业务介绍 - 公司是全品类功能性涂层复合材料研发、生产、销售的膜材料供应商，产品涵盖功能性薄膜材料、电子级胶粘材料、热管理复合材料及薄膜包装材料，除薄膜包装材料外可用于消费电子制造领域，还拓展至面板、光伏、新能源汽车等细分领域 [4] - 未来 2 - 3 年发展重点聚焦光学级 PET 项目、OCA 光学胶项目以及 MLCC 离型膜项目 [4] 参与投资者情况 - 参与投资者关系活动的单位众多，包括西南证券、兴业全球基金、开源证券等几十家机构 [2][3] 公司竞争优势 - 处于优质电子行业赛道，核心产品下游应用广泛，市场需求旺盛、降本需求迫切、国产化趋势带动发展 [5] - 有高水平自主研发及创新能力，从事相关业务 10 余年，有多项自有和专利技术，研发投入占销售收入比始终在 5%以上 [5] - 具备产业链延展的成本优势，已实现 90%的胶水自制，投资建设多个项目，未来可实现一定比例的 PET 膜和离型膜自供 [5] - 拥有紧密的终端客户关系，重视“嵌入式”研发，能根据市场变化迅速调整产品设计方案 [5] - 具备先进的生产设备和生产环境优势，已引进 11 条国际一流多功能生产线 [5] 重点国产替代项目 - 未来发展重点聚焦 OCA 光学胶膜、MLCC 离型膜和高解析度 PET 基膜 [5] - OCA 光学胶膜全球市场规模超 100 亿元，公司产品具备产业化生产条件，技术、成本优势显著，是国内少数实现产品取得终端客户认证并稳定供货的厂商 [5] 投资 PET 基膜原因 - 高解析度 PET 基膜是未来重点发展方向之一，目标是做光学级 PET，其是公司主要原材料，也是 OCA 用离型膜、MLCC 离型膜的关键原材料，目前光学级 PET 主要依赖进口 [5] - OCA 全球市场规模超 100 亿元，MLCC 离型膜市场规模约 200 亿元，这两个市场用的 PET 基本被国外厂商垄断，公司具备生产条件，向上游拓展可降低成本、拓宽利润来源、提升盈利质量 [5] 终端客户选择 OCA 材料厂商看重因素 - 最看重材料厂商的反应速度，公司采用“嵌入式”研发体系可快速响应技术调整 [7] - 其次是供应链的安全，受中美贸易摩擦影响，国产化替代是必须考虑的问题 [7] - 最后是成本问题，因 OCA 相对单台手机价格价值量小 [7] 股权激励计划考核目标 - 以 2020 年归属于上市公司股东的扣除非经常损益后的净利润为基础，2021 - 2025 年净利润增长率分别不低于 80%、150%、250%、400%、600% [7] - 目标设定基于陆续投资的围绕 OCA 和 MLCC 离型膜的项目，产能逐步释放，全面释放可能到 2022 年三四季度，项目实施可提升关键原材料自制比率，突破新产品新领域新客户，提升市场渗透率，彰显公司和管理层信心 [7]