公司基本信息 - 证券代码 300806，证券简称斯迪克，全名为江苏斯迪克新材料科技股份有限公司 [1][2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2020 年 5 月 28 日，地点在公司太仓会议室 [2] - 参与单位包括广发证券发展研究中心等多家机构，上市公司接待人员有董秘袁文雄等 [2] 公司发展方向 - 自制胶水形成产业链一体化，目前自制胶水使用率达 90%，是国内唯一具备自制胶水的膜材料相关生产企业，但与国际标杆企业有差距，未来将缩小差距并向上游光学材料、PET 基材等发展 [2][3] - 与客户深度合作，虽拥有众多专利和产品储备，但相较于国际巨头 3M 等有差距，通过“嵌入式”研发体系为客户提供定制化产品和服务 [3] 公司愿景与机遇 - 目前落后国际巨头 20 年，未来 5 - 10 年在原材料一体化和材料两方面布局，缩小与国际头部企业差距 [3] - 国家重视新材料行业，给予公司支持，中美贸易战禁令提供机遇，公司与客户合作深化，15 - 16 年引进设备做进口替代布局，去年年底上市与资本市场接轨 [3] 问答环节 研发与技术方面 - “嵌入式”研发模式，从开发就与客户同步，美国研发中心两端跟进 [3] - 产品技术差距主要是历史积累造成，团队技术匹配度高 [3] - 新品研发有风险，公司和主要客户共担风险，内部质量管控和风险管控成熟，采用客户验证体系，考虑财务风险并有预备资金 [3] 客户及市场 - 进口替代的膜材料市场规模约百亿级别 [4] - 目前接到的案子中新产品和之前产品各占一半左右，新产品开发有挑战，可能出现大公司落后本土公司情况 [4] - 产品经模切厂给下游客户，部分无法证明是给特定公司 [4] 产品 - 电子粘胶材料成功是因遇到 IPAD 销量增长机遇实现进口替代，技术差别不大，优势在于价格，有自有产业链，近 5 万吨原材料可自足，且公司灵活性高 [4] - OCA 有两条生产线已进入销售渠道，将扩大生产，已与美国某大公司一起测试研发 [4] - OCA 所需材料 95% 是丙烯酸，高端丙烯酸部分产能在日本供应商，但大部分国产替代在进行，硅材料国产替代也在进行，产业链未受限制 [4] 新产品储备 - 未来 1 - 2 年部分已认证或通过认证的新产品将开始放量 [4]