财务数据和关键指标变化 - 上半年扣非后的利润同比增长约1.2倍,单位净利润同比和环比都有明显增长,公司在经营效率上的提升非常显著 [1] - 二季度柴油机利润率有明显提升,接近10%,长期来看随着发动机价格上涨,整体利润率和交付情况会非常不错,历史上上轮周期的净利润率最高超过40% [5][6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统柴油发动机业务占公司收入的40%以上,毛利率高于军工防务和应用产业,盈利能力较强 [1] - 军工防务业务占公司收入的10%左右,应用产业占比约45%,包括汽车铅蓄电池、船舶和光伏相关业务,盈利增长主要来自船用低速机领域 [1] - 船用低速机受益于船舶行业的景气度上行,订单增长显著,是未来盈利弹性的主要来源 [1][2] 各个市场数据和关键指标变化 - 船舶行业整体处于上行阶段,根据最新行业报告,6月份船舶行业订单增长明显,新签订单同比增长接近25%,尤其是集装箱船订单增长接近三倍 [2] - 虽然散货船新订单有所下降,但整体订单量仍在增加,预计到2030年行业仍将保持景气上行状态 [2][3] - 船舶生产价格持续上涨,主要由于供给端产能紧张,新扩船厂建设周期长,未来三年内产能增加有限,目前船厂订单排产期已排至2027年甚至2028年 [3] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在传统低速机上占据国内78%的市场份额,全球市场份额接近40%,未来公司在全球竞争力方面将进一步提升,尤其是在高价值储存方面 [5] - 公司不仅局限于发动机制造环节,还会向研发和售后服务等微笑曲线两端发展 [5] - 公司在产能弹性上有更大的空间,通过技术改造和增加试验平台等方法,预计将提升产能,产能有望提升20%以上,超越船舶行业的整体水平 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在订单交付、产品结构优化和发动机涨价等方面,展现出较强的营业能力弹性,全年盈利有望超预期 [1] - 发动机价格涨幅高于船舶价格,公司通过结构优化提升了运营能力,特别是双燃料发动机的占比提升,目前双燃料发动机的价格比普通发动机高出20%-30% [3][4] - 高价格订单的交付和双燃料发动机交付比重的提升,有助于进一步提升公司的净利率 [4] 其他重要信息 - 公司目前在全球竞争力传播方面有提升的趋势,传统行业的集中度也在提升 [5] - 公司的主要业绩贡献来自中产财务,后续随着解决少数股东权益问题的推进,报表上的专项也会逐渐显现 [5] - 公司相对船舶行业涨幅较小,但随着盈利弹性的释放,其盈利空间值得看好 [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了营收和毛利率的增长,主要受益于全球半导体需求的恢复回暖 [1][2] - 公司半导体业务在第二季度实现了营收和毛利率的增长,毛利率提升至31%,显示盈利能力改善 [2] - 公司预计第三季度半导体行业将继续增长,全年有望实现增长 [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司半导体业务在第一季度受到春节和国内需求淡季等因素影响,表现最为艰难,但在第二季度得益于降本增效措施的有效实施,毛利率得到快速恢复,表现良好 [3] - 公司与特定客户签订的业务在第二季度相比第一季度有所增长,营收有明显提升,利润亏损也在逐渐收窄 [4] - 公司光学业务上半年由于与特定客户终止合作,相关产线已停止运营,未来不会再接受新的订单 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在汽车半导体领域,由于汽车需求回暖且稳住,第二季度平均价格已企稳并稳步提升,营收和毛利率均有所改善 [3][7] - 公司安卓客户(包括国内外)在第二季度需求有所回升,尤其韩国大客户的出货量显著高于第一季度,推动了公司收入增长 [4] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续维持在半导体领域的市场地位,并积极拓展国内新能源汽车市场 [1] - 公司计划根据客户需求进行产能扩张,考虑固定资产投资以提高效率,并关注市场动态以应对代工厂价格波动 [6] - 公司聚焦于产品设计和技术革新,致力于降低能耗和提升性能,并采取了一系列成本控制和效率提升措施 [7] - 公司在汽车半导体领域相比海外友商具有产品线更为齐全、能够提供成套解决方案的优势,尤其在低压产品领域 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对半导体业务持乐观态度,预计需求将持续改善 [1] - 公司管理层对第三季度实现扭亏为盈充满信心,将通过调整与客户的价格机制和控制原材料成本等措施来降低成本 [4][7] - 公司管理层表达了对公司未来利润改善的信心,并承诺采取措施降低成本、提高效率 [7] 其他重要信息 - 公司已成功量产两款产品,并获得第四代芯片项目,预计三季度将实现盈利 [2] - 公司临港工厂计划扩展至IDBT和模拟类产品等领域,预计总产能将达到每月约3万片 [1][6] - 公司目前的自由产能约为年产能一百多万片,加上外企提供的几十万片产能,总产能接近两百万片左右 [9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **发言人 提问** 公司如何预计在第三季度扭转当前的业务亏损局面,并实现盈利? [4] **发言人 回答** 我们公司有信心在第三季度通过执行新的涨价措施来扭转当前的亏损局面。随着六月份亏损收窄的情况和原材料成本的降低,管理层对于在产品经营业务层面上实现盈利持乐观态度。 [4] 问题2 **发言人 提问** 关于公司今年的投资规划,特别是碳化硅等新产品开发方面,有何规划? [5] **发言人 回答** 对于半导体业务的投资,鉴于市场需求恢复过程中的谨慎态度,我们当前的投资计划相较于前两年更为保守。同时,针对三代半导体化合物半导体(如碳化硅和氮化镓)的新产品开发,虽属中长期投资计划,但并不会立即影响年度固定投资计划,而是会根据公司利润情况逐步进行。 [5] 问题3 **发言人 提问** 公司是否已下修转股价的计划? [5] **发言人 回答** 公司已经暂时不下修转股价,并会根据市场环境变化随时审视,定期做出决策。目前暂不给出明确答复,但公司会持续关注此事项。 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2022-2024年公司营收和净利润呈现快速增长,复合增速达37% [33] - 2022-2024年公司客车销量从44.5万辆增长到56万辆,其中大中客销量从40万辆增长到50.7万辆 [33] - 2022-2024年公司毛利率维持在30%以上的高水平 [9][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内公交车销量2021年下滑约50%,作为客车销量增长90% [3] - 出口业务占比持续提升,2022-2024年出口销量占比达到80%左右 [6][8] - 新能源客车出口占比不断提升,2022-2024年新能源客车出口占比达23%左右 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场客车销量2021年下滑约10%,但2022年开始呈现复苏 [3] - 出口市场中,俄罗斯市场占比提升,但亚洲和欧洲市场仍是主要出口目的地 [6] - 新能源客车出口以欧洲和亚洲市场为主,增速较快 [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在新能源客车领域具有明显的技术优势,未来将持续受益于国内外新能源客车需求的增长 [7][20] - 公司在大中客市场占有率超过50%,行业地位领先 [20] - 公司未来3-5年盈利中枢有望提升至40-50亿元区间 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内旅游客运需求复苏,公交客车更新需求将逐步释放 [28][30] - 海外大客及新能源客车需求旺盛,公司出口业务有望持续增长 [28][33] - 公司无需大规模资本开支,未来几年分红有望进一步提升 [29][30] 其他重要信息 - 公司2017年以来持续高比例分红,分红率超过100% [17][18] - 公司具有较强的自由现金流,为高分红和未来发展奠定基础 [19][27] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

财务数据和关键指标变化 - 近期产品价格从105,000元下降至95,000元 [1] - 上半年经营业绩受价格因素和资源税补缴影响较大,资源税补缴约3.2亿,增值税附加后总体补税约6.65亿,净利润规模受影响 [2] - 公司计划利用资本公积弥补约200亿亏损,为未来分红做准备 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 三都锂盐项目预计年底竣工,预计明年进入试运行状态,公司产能规划共8万吨,产能爬坡期约三个月 [3] - 二季度碳酸锂和钾肥的生产成本预计下降,尤其是与去年下半年相比 [3] - 锂盐新产能竣工后的排产节奏和释放产能预期时间为明年,产能爬坡期约三个月 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度锂产品均价约为10万元,成本与一季度相比无显著变化 [4][9] - 钾肥价格逐渐回升,预计出厂价在2000-2250元左右,含税 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正计划走出去战略,已在东南亚和非洲寻找矿产资源,若探矿结果良好,将与合作伙伴共同开发海外资源 [5][26] - 公司实行闭环循环生产,钾肥提取后的老卤返回盐田,部分供蓝科使用,剩余返回采区再进行固体矿开采 [5][31] - 比亚迪3万吨项目正在进行技术调整,公司与比亚迪保持沟通,以确定未来产能建设的合适时机 [6][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度碳酸锂和钾肥的生产成本预计下降,尤其是与去年下半年相比 [3][7] - 锂盐新产能竣工后的排产节奏和释放产能预期时间为明年,产能爬坡期约三个月 [3][8] - 资源税将按卤水交易环节征收,税率为15% [9] - 公司需先弥补亏损,目前有足够的资本公积金和现金准备分红,监管部门将出台分红细节的规范性文件 [9][20] 其他重要信息 - 公司去年进行了环保投入,今年将不会有去年那样的大规模投入,但会有正常的维护费用支出 [5] - 公司首个4万吨生产线的总投资由70亿优化至60.13亿,节省了近13亿 [21] - 钾肥市场预期未来价格稳定,当前价格处于低点,但考虑到国内资源储量、市场供给和产能不足等因素,市场前景乐观 [21] - 公司目前没有大规模扩产计划,但正在提高提锂效率,并可能研发更高端的产品,如镁铝合金等 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Q1:二季度碳酸锂和钾肥的生产成本及全年生产成本展望是什么?** **A1:二季度产量有所增加,规模经济效应使成本有所下降。由于去年受到创新收益和环保检查的影响,成本较高,预计今年成本将会下降,尤其是与去年下半年相比。** [7] 问题2 **Q2: 锂盐新产能竣工后的排产节奏和释放产能预期时间是怎样的?** **A2:今年不会进行试车,主要装置计划在年底前建成。预计明年进行设备调试和试车,产能爬坡期大约需要三个月** [8] 问题3 **Q3:公司补缴税费后是否不再产生?锂产品的均价情况如何?** **A3:锂产品补缴的税费主要涉及20121和2022年,目前卤水价格已与市场挂钩,且税务局已予以认可。资源税将按卤水交易环节征收,税率为15%。预计二季度锂产品的均价约为10万元,成本与一季度相比无显著变化。** [9]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年上半年营收为 25.3 亿元,同比增长 15.2% [1] - 公司2023年上半年净利润为 3.8 亿元,同比增长 18.4% [1] - 公司2023年上半年毛利率为 35.7%,同比提升 1.2 个百分点 [1] - 公司2023年上半年经营活动现金流为 4.2 亿元,同比增长 22.1% [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主营业务包括智能制造装备、工业软件和工业互联网服务,其中智能制造装备业务收入占比最高,达到 65% [1] - 智能制造装备业务收入同比增长 13.5%,毛利率为 33.2% [1] - 工业软件业务收入同比增长 18.7%,毛利率为 45.8% [1] - 工业互联网服务业务收入同比增长 22.3%,毛利率为 41.6% [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司海外市场收入占比为 25.3%,同比提升 1.8 个百分点 [1] - 公司在国内市场保持稳定增长,收入同比增长 12.7% [1] - 公司在海外市场实现快速增长,收入同比增长 22.5% [1] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续加大在智能制造装备、工业软件和工业互联网服务三大核心业务的研发投入,不断提升技术水平和产品竞争力 [1] - 公司积极拓展海外市场,加强全球化布局,提升国际市场占有率 [1] - 公司所处的工业自动化和数字化转型行业前景广阔,行业内竞争加剧,公司需持续创新保持竞争优势 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管宏观经济环境存在一定不确定性,但公司主营业务保持良好增长势头,对未来发展前景保持乐观 [1] - 管理层认为,公司在智能制造装备、工业软件和工业互联网服务等领域的技术优势和市场地位将进一步巩固,有望实现持续健康发展 [1] 其他重要信息 - 公司积极推进ESG实践,在节能减排、员工权益保护等方面取得进展 [1] - 公司加大对研发和创新的投入,2023年上半年研发投入占营收比例达到 8.2% [1] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在海外市场的拓展情况如何,未来发展目标是什么? [2] **Jiazhen Zhao 回答** 公司海外市场收入占比已达25.3%,同比提升1.8个百分点,增长势头良好。未来公司将继续加大在海外市场的投入和布局,进一步提升国际市场占有率,实现全球化发展战略。[3] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在工业软件和工业互联网服务业务方面有何规划和布局? [4] **Jiazhen Zhao 回答** 公司将持续加大在工业软件和工业互联网服务领域的研发投入,不断提升技术水平和产品竞争力。同时公司将加强与行业客户的深度合作,为客户提供更加智能化、数字化的解决方案,推动行业数字化转型。[5] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在ESG实践方面有哪些举措和成果? [6] **Lei Chen 回答** 公司高度重视ESG实践,在节能减排、员工权益保护等方面取得了积极进展。未来公司将进一步完善ESG管理体系,持续推进可持续发展实践,为社会创造更大价值。[7]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年营收预计15亿元,同比增长50% [2][3] - 2023年净利润预计1.2亿元,同比增长33% [4] - 新能源业务2023年收入预计5.8亿元,同比增长200%以上 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 干变业务2023年收入预计6亿元,同比增长8% [4] - 油变业务2023年收入预计3.8亿元,同比增长68% [4] - 相变业务2023年收入预计4.2亿元,同比增长150% [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2023年海外收入预计1000万元,处于起步阶段 [2] - 公司正在积极布局海外市场,包括在沙特、欧洲等地设立办事处和寻找当地合作伙伴 [5][6] - 公司今年海外收入目标为1亿元 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来5年目标收入达到50亿元 [4] - 公司正在扩大产能,新增284亩土地用于建设3个新厂房 [7][8][9] - 公司正在完善国内销售渠道,建立150人的销售团队 [5][6] - 公司正在加大新能源和海外市场的开拓力度 [2][5][6][10] - 行业内竞争激烈,公司正在与阳光电源等大客户合作,同时拓展其他客户 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好海外需求前景,认为海外收入和利润率有望提升 [1][2][3] - 公司认为国内新国标带来的需求增长前景良好 [1][2] - 公司对未来5年的发展目标充满信心 [4] 其他重要信息 - 公司产品涵盖干变、油变、相变等多种类型,技术实力较强 [3][4] - 公司自主生产能力强,可控成本和质量 [8][9] - 公司分红率较高,股息率可达4%以上 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **客户提问** 未来即便工厂在海外的企业也会被制裁到吗? [19][20] **柯翔回答** 如果工厂在中立国或偏友好国家,被制裁的风险较低,但仍可能受到关税影响 [19][20] 问题2 **客户提问** 为什么金杯电工的估值这么高? [20][21] **柯翔回答** 金杯电工业绩稳定,利润率较高,且在新兴行业如新能源车有较好发展前景,估值应该较同行更高 [21] 问题3 **客户提问** 金杯电工是否受原材料价格影响大? [22] **柯翔回答** 金杯电工主要赚取加工费,原材料价格波动对其影响较小 [22]

会议主要讨论的核心内容 赛尔康公司业绩与技术布局进展 [1][2] - 赛尔康公司自2022年起已实现盈利，预计主力产品升级将带动毛利率和净利率提升 - 公司针对不同市场需求提供不锈钢及铜材质的VC解决方案，其中不锈钢因成本较低、耐腐蚀性强及更高硬度而受安卓高端机型青睐 - 公司技术布局重点在于优化生产工艺提高散热效率，并积极拓展产能，特别是针对不锈钢材质需求增长 消费电子产品发展与新能源车趋势 [3][4] - 讨论了消费电子产品研发节奏及与大客户合作模式，强调性能升级的重要性，并指出随着算力提升，对能耗和散热的要求也随之增加 - 认为电池技术发展将效仿新能源车，采用更先进的封装技术和散热方案进行改进，以适应快充和增强续航能力需求 生态闭环与产品升级带来的增长机会 [1][4] - 生态闭环成为大客户优势，AI对硬件平台的赋能，以及非手机产品线如pad、笔电的增长情况 - AI功能升级将推动相关产品换代和市场份额提升，在M4芯片iPad、OLED屏幕以及散热解决方案上取得业务进展 - 安卓系统下，特别是在折叠屏技术方面的供应链参与和潜在市场机遇 问答环节重要的提问和回答 利润率趋势及各板块情况 [2] - 预计下半年新能源车和光伏板块将有所好转，新能源车业务有望三四季度实现盈利，光伏业务通过提高生产量和订单量回升有望改善 消费电子端AI带来的布局与平台化优势 [2] - 公司积极布局散热、电池和充电等方面，凭借平台化优势明显提升了市场份额，能为大客户提供整体解决方案 赛尔康利润率趋势及充电功率提升影响 [2] - 随着主力客户产品升级，特别是充电头瓦数提升，预计赛尔康的毛利率和净利率水平将有上升空间 - 汇率波动是当前利润率相对较低的原因之一 主力产品的盈利状况及未来升级信心 [2] - 经过多年发展和优化，赛尔康已成功实现盈利，对大客户产品升级有信心获得更高毛利率和净利率 不同材质VC板的下游客户选择 [2] - 不锈钢因价格更低、耐腐蚀性强、持久耐用且更易加工而受青睐，在安卓高端机市场成为主流选择 不锈钢VC板的技术布局和储备 [2] - 公司在不锈钢VC板的技术储备和布局上已有深厚基础，产能主要集中在不锈钢材质上具备灵活性 大客户研发节奏及性能需求提升 [3][4] - 大客户研发节奏为研发一代、量产一代、预研一代，公司可快速响应大客户对电子产品性能的要求 - 未来可能借鉴新能源车发展模式，采用结构改进和加强散热等方式进行产品升级 AI功能升级带来的潜在增量机会 [4] - AI功能升级将推动除手机外的平板、笔记本等产品线换代和升级，为公司带来较大成长空间 M4芯片iPad带来的供应链影响 [4] - M4芯片iPad显著拉动了石墨散热片的价值量，公司成为主力供应商 - 在pencil系列中某些料号的单机价值量也比整体手机高很多 安卓系收入增长情况 [4] - 一季度安卓系收入增长约50%，二季度预计仍将保持较快增长，但公司在此领域份额较低仍有较大提升空间 折叠屏产品的供应情况 [4] - 公司在折叠屏产品中提供模切、冲压、小件、中框、铰链等独特部件，单机价值量在十几至几十人民币之间，部分产品毛利率接近40% 未来资本开支趋势 [4] - 明年资本开支不会出现大幅跃升，预计投资额在20多亿左右，略有增长但不会超过30亿 光伏业务资本开支及利润率趋势 [4] - 光伏业务资本开支预计将保持回落态势，通过内部挖潜和技术提升，利润率有望达到与印度工厂相当甚至更高水平

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年生产计划10500吨碳酸锂,目前日产量40吨,高产期可达55吨,维持产销平衡 [8] - 生产1吨碳酸锂需要1.5-2吨碳酸钠 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司采用溶解开采工艺,实现采矿-生产-排卤的闭路循环系统,最大化资源利用 [1] - 溶矿车间主要设备为混流泵,包括兑卤泵站、老卤泵站、原卤输送泵站 [2] - 生产碳酸锂所需的"老卤"是盐田析出光卤石后排出的接近氯化镁饱和点的卤水 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 麻米错盐湖系碳酸盐与硫酸盐并存型盐湖,涉及卤水改性,生产过程需调整技术参数,设备使用有一定差异 [5] - 麻米错单吨耗电量6000-8000度,低于察尔汗,因为产能大、卤水浓度高而节省电耗 [6] - 麻米错盐湖可直接取湖水提锂,工艺路线与察尔汗一样,没有技术风险,投产后产能释放快 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前老卤浓度约50ppm,与盐田摊晒时间周期有关,摊晒时间长,锂浓度会相应提高 [7] 其他重要信息 - 麻米错现场已完成施工临电、临舍及附属设施、厂区土石方、进出厂区道路等工程 [4] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

好的,我已经仔细阅读了公司的财报电话会议记录,并根据您提供的要求对内容进行了总结。以下是我的分析结果: 财务数据和关键指标变化 - 公司2024H1实现归母净利润6.8~7.8亿元,同比下降45.52%~37.51%,主要受新业务盈利能力较差和行业竞争加剧毛利率下滑影响 [1] - 公司2024H1实现扣非归母净利润5.5~6.5亿元,同比下降48.74%~39.41% [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年公司AI终端及通讯类业务保持平稳发展,实现收入306.87亿元,毛利率21.62% [1] - 其中电源、电池、散热、显示、摄像头、中框等零组件收入占比较高,XR、折叠屏手机、服务器、机器人等终端相关零组件收入增长较快 [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司积极拥抱AI技术带来的新机遇,努力由消费电子产品制造厂商转型升级为AI终端硬件制造平台,加速在人工智能硬件领域的探索 [1] - 公司作为世界领先的AI终端硬件领域的核心供应厂商,在全球范围内提供AI终端设备所需的精密功能件、结构件、模组等业务的产业链一站式智能制造服务及解决方案 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未提及 其他重要信息 - 公司发布2024年股票期权激励计划(草案),拟向激励对象授予23,800万份股票期权,以助力公司长期发展 [1] 问答环节重要的提问和回答 - 未提及

财务数据和关键指标变化 - 公司账面净现金达170亿,近两年分红比例持续提升,未来分红比例上升趋势将持续 [3][21][22] - 过去票据和现金比例相近,但现金部分有所增加 [3] - 连续多年分红比例超过30% [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司A股交易量为128,000辆,出口占总销量超过50%,天然气重卡占比约15% [1] - 今年上半年销量约为6万辆,二季度产销情况良好 [2][20] - 天然气重卡的气瓶成本有所下降,整体成本降低,盈利水平仍高于油车 [4][19][26][27][30] - 成本下降是多方面因素共同作用的结果,包括返利和其他零部件成本下降 [4][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 出口主要集中在非洲、中东、东南亚等传统地区,占出口总量的较大比重,出口到俄罗斯的车辆约占出口总量的10%,即全总销量的5%多 [2][10] - 当前市占率达到11-13%,集团市占率超过25% [2][11][12][13] - 国内市场天然气渗透率从去年4月开始上量,目前牵引车中占比超过60% [6][15] - 行业内打折促销常态化,今年天然气价格下降源于成本端下降 [6][14] - 国内预期总量、天然气渗透率天花板尚未明确 [6][15] - 俄罗斯报税税影响现金流的预计未明确,去年7月份提出实行税收政策,但并未完全实施 [7][18] - 今年工程车销量呈现起色迹象,去年销量约五六万台 [7][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 19年后工程车订单需求减少,公司调整产品结构,牵引车订单增加,自卸车占比下降 [8][32] - 治超对工程车影响显著,新生产工程车更合规,运力相对减少 [8][31][32] - 自卸车在国内外市场占比存在差异,国内牵引车占比超过60%,而国际市场牵引车和自卸车占比相当 [9] - 目前自卸车订单占比超过20%,国内市场则大多为个位数 [9] - 以旧换新政策初期可能更多针对国三和国四车型,政策细节尚不明确 [9][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司没有设定具体的销量目标,但是致力于市场份额和盈利水平的稳步提升 [11] - 天然气促销已成为常态,但今年天然气价格的下降主要是由成本端下降引起的,促销活动通常针对特定地区或车型,与成本端变化的关联度不大 [14] - 国内市场预计稳步上升,目前牵引车中天然气的占比已超过60%,未来的提升将取决于油气价格差的稳定性 [15] - 今年的出口预期存在不确定性,行业销量将以销定产,预计未来三到五年的行业走势不明确,将由订单情况决定产量 [16][17] - 去年7月份提出的税收政策尚未完全实施,俄罗斯市场需求保持稳定,需求波动主要出现在政策宣布初期 [18] 其他重要信息 - 港股已经实施了股权激励,A股目前已进行了股份回购,但尚未确定是否会实施股权激励的具体时间表 [25] - 公司手头订单为滚动性质,年初至今每天订单量从100多到1000多不等 [36] - 公司当前的财务库存和实物库存保持在大约一个月的量,处于合理水平 [38][39] - 公司的产量和销量都优于行业平均水平,在过去一年同期基础上实现了两位数的增长 [40] - 公司的天然气重卡销量强劲,占到总销量的近三成 [42] - 公司的市场占有率和盈利水平都在稳步提升 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 去年的销量结构是怎样的?内销和出口数量分别是多少?出口中独联体和非独联体的占比如何? [10] **回答** 去年A股的销量为128,000辆,其中出口占比超过50%,出口到俄罗斯的约占出口总量的10%,即总销量的5%多 [10] 问题2 **提问** 目前公司的市场份额是多少?去年的市场份额情况如何?今年是否有具体提升市场份额的目标? [12] **回答** 当前公司的市场份额为11-13%,行业预期销量约为90万辆,公司并没有设定具体提升市场份额的目标 [12] 问题3 **提问** 天然气重卡的成本情况如何? [19] **回答** 今年天然气重卡的气瓶油成本较去年有所下降,整体成本降低 [19][26][30]