公司澄清与市场传闻 - 公司于2月12日发布澄清公告，否认了所有关于其是“商业航天新龙头”、“火箭回收龙头”及“被实锤的火箭回收缔造者”的市场传言，并明确表示中标4.58亿火箭回收项目的说法为虚假信息 [4] - 公司澄清其主营业务为吊装锁具产品，虽有商业航天领域订单，但金额极小，2025年相关订单金额为996.5万，占营收比例不足0.5%，2026年至今订单金额仅为128.65万 [7] - 公司预告2025年净利润仅为1600万至2100万 [7] 股价异常波动与股东行为 - 在澄清公告发布前，公司股价在两个月内从6元飙升至21元，涨幅显著，期间被市场冠以“商业航天龙头”称号 [7] - 公司控股股东及实控人杨建忠在公告前一周（2月6日及10日）合计高位质押了2180万股，套现约4.5亿，2025年累计质押股权达3671万股 [11] - 自10年前限售股解禁后，杨氏家族持续减持公司股份，累计套现金额超过28亿，而公司上市十余年来的利润总额仅为6.6亿 [13][14] - 根据权益变动表，以巨力集团有限公司为代表的杨氏家族股东持股比例从28.27%降至23.27% [15] 公司历史与市场影响 - 公司被指长期蹭热点，在商业航天概念火热时未及时澄清不实传言，直至控股股东完成高位质押套现后才选择发布澄清公告 [11][12] - 此次事件导致公司股价在2月12日一字跌停，影响了超过14万名股东 [3][4] - 文章指出，此类行为是国内股市长期存在的现象，公司实控人考虑的是如何将公司高价卖给股民，而非将公司做大做强 [13]

市场表现综述 - 本周（2月9日至2月13日）共有7只个股涨幅超过40%，22只个股涨幅超过30% [1] - 本周有7只个股跌幅超过20% [1] 涨幅居前个股 - 掌阅科技周涨幅达61.11%，涨幅居首 [1] - 顶固集创周涨幅为60.47% [1] - 芯原股份周涨幅为43.71% [1] - 首都在线周涨幅为41.99% [1] 跌幅居前个股 - *ST立方（维权）周跌幅为32.73%，跌幅居首 [1] - *ST云创周跌幅为29.60% [1] - 巨力索具周跌幅为24.24% [1]

市场整体表现 - 本周（2月9日至2月13日）共有7只个股涨幅超过40% [1] - 本周共有22只个股涨幅超过30% [1] - 本周有7只个股跌幅超过20% [1] 个股涨幅领先 - 掌阅科技本周涨幅居首，周涨幅达61.11% [1] - 顶固集创周涨幅为60.47% [1] - 芯原股份周涨幅为43.71% [1] - 首都在线周涨幅为41.99% [1] 个股跌幅居前 - *ST立方本周跌幅居首，周跌32.73% [1] - *ST云创本周跌幅为29.60% [1] - 巨力索具本周跌幅为24.24% [1]

龙虎榜机构资金流向概况 - 2月13日龙虎榜共有30只个股出现机构身影 其中19只呈现机构净买入 11只呈现机构净卖出 [1] 机构净买入主要个股 - 特发信息为当日机构净买入金额首位 净买入1.93亿元 股价下跌10.00% [1][2] - 建设机械为机构净买入金额第二位 净买入1.66亿元 股价上涨10.07% [1][2] - 粤桂股份为机构净买入金额第三位 净买入1.16亿元 股价上涨6.86% [1][2] - 深科技获机构净买入9519.61万元 股价上涨10.02% [2] - 光线传媒获机构净买入8107.98万元 股价上涨15.39% [2] - 千里科技获机构净买入7801.57万元 股价上涨10.05% [2] - 易天股份获机构净买入6937.27万元 股价涨停上涨20.00% [2] - 江龙船艇获机构净买入6775.94万元 股价上涨8.17% [2] 机构净卖出主要个股 - 百川股份为当日机构净卖出金额首位 净流出1.4亿元 [1] - 巨力索具为机构净卖出金额第二位 净流出1.37亿元 股价下跌9.97% [1][3] - 科瑞技术为机构净卖出金额第三位 净流出1.2亿元 股价跌停下跌10.00% [1][3] - 直川股份遭机构净卖出1.40亿元 股价下跌1.77% [3] - 流金科技遭机构净卖出2537.98万元 股价微涨0.66% [3] - 汉邦高科遭机构净卖出2612.15万元 股价涨停上涨20.00% [3] - 雅博股份遭机构净卖出2664.93万元 股价下跌9.92% [3] - 捷成股份遭机构净卖出3708.81万元 股价下跌10.61% [3]

文章核心观点 - 商业航天行业处于政策支持与技术落地的关键阶段，但市场情绪过热与概念炒作引发监管关注，导致部分概念股股价剧烈波动，市场资金开始“去伪存真”，向有真实业绩和核心技术的标的集中 [1][3][5] - 行业长期发展前景明确，但短期面临商业模式未成熟、业绩兑现周期长（可能需五年以上）及盈利压力大的挑战，产业链不同环节的企业感受存在差异 [6][7] 具体事件与市场反应 - **双良节能事件**：公司于2月12日在官微宣称斩获用于SpaceX星舰发射基地的12台设备订单，推动股价涨停，成交额达17.62亿元，但随即因信披违规（未说明订单为间接供应、规模小、影响有限及不确定性）被上交所监管警示 [1][2] - **巨力索具事件**：公司股价自2025年12月起因商业航天概念从约7元/股暴涨206%至21.42元/股，市值从不足百亿元飙升至超180亿元，但在2月11日澄清否认相关市场传闻后，股价于12日开盘封一字跌停，封单金额超22亿元 [3] 监管态度与行业政策 - 监管层对商业航天领域态度明确，针对“擦边”或无关的概念炒作公司出台了提示和监管动作，以收紧市场秩序 [4] - 国家层面发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，提出到2027年基本实现商业航天高质量发展，建立覆盖全环节的标准规范体系 [3] 市场资金动向与板块分化 - 市场资金开始“去伪存真”：2月12日，概念股双良节能、巨力索具跌停，而核心标的如中国卫通（市值1511.06亿元）微跌0.31%、中国卫星（市值1031.84亿元）跌2.09%，表现相对抗跌 [5] - 成交额前20的标的中，航天发展、航天电子等有实际航天业务的企业占据主流，无核心业务的概念股成交额大幅萎缩 [5] 行业基本面与业绩展望 - 行业共识是当前盈利压力巨大，技术较新且应用场景未形成商业闭环，企业前期主要依赖融资投入 [7] - 代表性企业（如蓝箭航天）可能至少需要五年或更长时间才能实现盈利，业绩爆发时间点仍不确定 [6] - 但卫星制造端龙头认为业绩兑现周期可能比五六年更快，其订单饱和，需求扩大，交付节奏因技术发展和竞争加剧而显著加快 [7] - 产业链上游配套厂商（如中天火箭）则表示订单量基本持平，没有明显增长，行业整体保持平稳 [8]

中国汽车行业动态 - 中国汽车出口量超过700万辆，实现全球销量三连冠 [1] - 比亚迪计划在2026年实现海外销售130万辆汽车的目标 [1] - 上汽通用五菱销量同比增长20.5%，但仍较巅峰时期少53.5万辆 [1] - 智己汽车2025年销售8.1万辆，连续三年未达成销量目标 [1] 公司财务与经营业绩 - 万科2025年预计亏损820亿元，同时完成68亿元债券展期并获得深铁23.6亿元资金支持 [1] - 广汽集团预计罕见亏损80亿至90亿元 [1] - 中国神华以1336亿元重组方案快速过关，打包收购12家公司 [1] - 紫金矿业预计2025年盈利510亿元，市值站稳万亿元，并计划再投资280亿元进行海外收购 [1] - 湖南黄金因金锑钨价格上涨大赚超过12.7亿元创新高，并通过27亿元资产重组增加资源储备 [1] - 长春高新第四季度预计亏损10亿元，公司年研发投入超20亿元以摆脱对生长激素业务的依赖 [1] - 海昌智能应收账款达4.5亿元，占营收比例的56%，并涉及可能赔偿1083万元的专利诉讼 [1] - 南海农商行净息差降至1.15%，并被罚款380万元，其A股IPO已候场八年无果 [1] - 上汽通用五菱负债率攀升至85.24% [1] 公司治理与监管处罚 - 容百科技因信披失真被罚款950万元，其董事长白厚善被罚300万元，此前披露的1200亿元订单存在疑问 [1] - 亚辉龙因蹭脑机接口热点遭警示后又被立案调查 [1] - 牛散余韩因操纵股价被罚没超过10亿元 [1] - 妙可蓝多股价下跌70%，创始人柴琇因烧钱营销反噬退场，公司由蒙牛全面接管 [1] - 智己汽车CEO刘涛就断言特斯拉存在安全隐患一事致歉 [1] 消费与零售行业 - 袁记食品每新开3家店就关闭1家，其关联方袁亮宏之妻持股的6家供应商产生1.3亿元关联交易 [1] - 博士眼镜一年花费5000万元购买流量，而研发投入仅300万元 [1]

贸易与政策 - 商务部宣布自2026年2月13日起对原产于欧盟的进口相关乳制品征收反补贴税 [2][17] - 央行将于2月13日开展1万亿元6个月期买断式逆回购操作 2月合计净投放中期流动性6000亿元 [3][18] - 分析师认为央行连续操作释放明确货币支持信号 同时显著降低了短期内实施全面降准的必要性 [3][18] 人工智能与算力产业 - 国产大模型公司智谱（02513.HK）股价四日翻倍 市值突破1790亿港元 [4][19][20] - 智谱发布新一代旗舰模型GLM-5 在多项基准测试中取得开源模型最佳成绩 并因需求强劲上调部分服务价格 [4][20] - 协创数据宣布拟斥资不超过110亿元采购服务器 以强化其云算力服务能力 公司股价应声大涨超15% 市值突破850亿元 [4][20] - 协创数据董事长耿康铭预测未来五到十年算力领域投资规模将超越房地产巅峰时期 2025年公司已累计公告超200亿元服务器采购计划 [4][20] - 算力硬件板块强势爆发 长飞光纤、亨通光电等个股股价自近期启动后快速翻倍 成为市场新人气龙头 [10][27] - AI算力板块因业绩确定性与政策支持持续走强 液冷服务器、CPO等细分领域领涨市场 [8][10][25][27] - 受AI芯片需求爆发驱动 高端电子布供应紧张价格持续上涨 近期龙头企业产品提价超10% 为年内第四次且幅度最大 [11][28] - 电子布领域九家核心公司包括中国巨石、国际复材、中材科技等 在产能规模、技术突破及国产替代方面各具优势 [11][28] 上市公司动态与市场表现 - 双良节能因披露获得SpaceX星舰基地相关订单刺激股价涨停 但随后公告澄清订单金额约1392万元 仅占公司营收0.11% 且为间接供应 [4][9][20][26] - 上交所认为双良节能信息披露不准确、不完整 风险提示不充分 对公司及董秘予以监管警示 [4][20] - 2月12日晚间 宏和科技、掌阅科技、德才股份、嘉美包装等多家近期股价涨幅较大的上市公司集中发布风险提示公告 [9][26] - 相关公司澄清市场热点传闻 如AI短剧业务收入占比极低、相关孙公司尚无业务订单等 [9][26] - 商业航天概念牛股巨力索具因公司澄清市场传闻不实 开盘即遭35万手封单封死跌停 [12][29] - 渝开发为收回2.41亿元团购尾款 接受以177套住宅抵债 并拟以2.51亿元底价公开挂牌出售 [5][21] - 若全部以底价成交 渝开发预计可实现净利润约1778万元 平均每套住宅获利约10万元 [5][21] - 2月12日 A股三大指数集体收涨 市场成交额突破2.16万亿元 90只个股收盘价创历史新高 [8][25] - 龙虎榜数据显示 机构与北向资金积极抢筹 英维克、百川股份等获机构大手笔净买入 中材科技、英维克获北向资金青睐 [8][25] 全球市场与资本运作 - 2月12日 美股三大指数集体高开 但热门中概股普遍走低 纳斯达克中国金龙指数下跌0.4% [6][22] - 美国资管巨头Nuveen宣布以约135亿美元收购英国施罗德集团 合并后双方资产管理总规模将接近2.5万亿美元 [7][24] - 知名投资人葛卫东斥资10亿元参与江淮汽车定增 其亲友更早潜伏于江淮汽车及麦格米特等公司前十大股东 [14][32] - 葛卫东的投资版图聚焦AI、半导体等硬科技领域 据不完全统计 截至2025年第三季度 葛卫东家族在A股的持仓市值合计已超过260亿元 [14][32] 行业趋势与公司战略 - 全球电网正迎来投资景气周期 受电网老化、新能源建设及AI算力革命带来的电力消耗激增双重驱动 [14][31] - 中国电网设备企业凭借技术与产能优势加速出海 变压器、开关等产品成为全球市场焦点 并已获得公募基金等机构投资者的积极布局 [14][31] - 厦门钨业拟收购九江大地39%股权 以破解上游资源瓶颈 公司目前资源自给率仅20% [15][33][34] - 此次并购旨在为光伏钨丝、硬质合金等高端业务的持续扩张提供稳定资源保障 进一步巩固其全球行业龙头地位 [15][34] - 外媒分析指出中国制造业的核心优势在于其独特的“产业密度” 即由数百万家紧密联系的小微企业构成的区域性产业集群 [13][30] - 中国培育“专精特新”企业的政策、“耐心资本”融资环境及庞大的内需市场共同构成了制造业韧性与增长的多重基石 [13][30] 其他市场信息 - 存储概念股表现强劲 希捷科技、西部数据等大幅上涨 科技股则呈现分化态势 [6][22] - 央企反腐持续深入 中交集团东南区域总经理齐文忠于2月3日被带走 目前处于失联状态 其负责的重点工作已全面暂停 [7][23]

公司澄清公告与市场反应 - 公司发布澄清公告，否认其为“商业航天的新龙头”、“火箭回收龙头”等市场传言，并否认中标4.58亿元的海南火箭海上回收系统项目 [2][3][17] - 公告指出，公司商业航天领域收入规模极小，2025年相关收入为996.5万元，占公司总收入比例低于0.5%，2026年初至今相关新订单仅为128.65万元 [3][19] - 澄清公告发布后，公司股价于2月12日一字跌停，报收17.15元/股，跌幅10.02%，市值回落到164亿元 [1][4][16] 股价异常波动与概念炒作 - 公司股价在澄清前经历大幅炒作，自2025年12月17日至2026年2月11日，股价涨幅达171.9%，创下21.42元/股的历史新高 [5][22] - 股价上涨主要受军工、深海科技、商业航天等多个市场概念推动，而此前股价长期徘徊在4元/股左右 [5][22] - 有投资者批评公司擅长蹭热点，但业绩表现不佳 [4][20] 主要股东减持与股权质押 - 自2013年限售股解禁后，公司杨氏家族（包括杨建忠、杨建国、杨会德、杨子等）多次减持，累计套现金额超过28亿元，持股比例从上市初的74%骤降至23%左右 [9][23] - 股东套现金额28亿元，是公司2010年至2024年累计净利润6.6亿元的4倍多 [10][23] - 在近期股价高位，主要股东频繁进行股权质押。例如，杨建忠于2月6日质押1200万股（按当日20.38元/股计价值约2.45亿元），于2月10日质押980万股（按当日19.78元/股计价值约1.94亿元） [6][23] - 自1月底以来，控股股东巨力集团及实控人相继质押股份约3671万股 [8][23] 公司基本面与经营业绩 - 公司业绩长期疲软，上市以来年度最高收入仅24亿元，2023年和2024年连续亏损，分别为亏损1054.07万元和4681.07万元 [12][14] - 2025年业绩预告显示勉强扭亏为盈，预计净利润为1600万元至2100万元，相对于164亿元的市值规模微不足道 [12][27] - 公司自称是国内规模大、品种全的索具制造商，产品应用于海洋工程、电力装备、桥梁工程及神舟系列、嫦娥系列等航天工程项目，服务全球100多个国家和地区 [14][29]

股权质押情况 - 2026年2月12日杨建忠质押980万股，占其所持19.60%，占总股本1.02%[3] - 巨力集团累计质押4542万股，占其所持31.47%，占总股本4.73%[4] - 控股股东等一致行动人累计质押7505万股，占其所持33.60%，占总股本7.82%[5] 风险说明 - 截至公告日控股股东等质押比例未超50%，无平仓风险，控制权不变[5]

市场整体表现 - A股市场早盘整体走强，上证指数报4137.06点，涨0.12%；深证成指涨0.81%；创业板指涨1.18%；科创综指涨0.93% [1] - AI硬件与电网设备板块领涨，带动创业板与科创板指数走势强劲 [1] AI硬件板块表现 - AI硬件主线大幅走强，CPO、液冷服务器等方向领涨 [3] - CPO龙头天孚通信盘中涨超13%，股价再创历史新高，公司市值升至2503亿元 [3] - 液冷服务器概念掀涨停潮，川润股份、宁波精达、博杰股份、大元泵业等个股早盘涨停 [5] 液冷服务器相关个股涨幅 - 优刻得-W涨幅达+20.01% [7] - 方盛股份涨幅达+17.19% [7] - 申菱环境涨幅达+16.48% [7] - 依米康涨幅达+12.64% [7] - 朗进科技、川润股份、东阳光、科创新源、博杰股份、英维克、宁波精达、大九泉业、科士达等多只个股涨幅超过或接近10% [7] 液冷服务器行业催化剂 - 英伟达液冷供应商Vertiv（维谛技术）披露2025年第四季度财报，每股收益1.36美元，超出机构预测的1.29美元 [8] - Vertiv报告期内订单量同比增长252%，较2025年第三季度增长117% [8] - Vertiv预计2026年每股收益为5.97至6.07美元，销售额约为135亿美元，均超机构预期 [8] - 受财报提振，Vertiv美股昨日跳空大涨24.49%，创下历史新高 [8] 科技巨头资本开支展望 - 亚马逊将2026年资本支出预期上调至2000亿美元，较2025年的1310亿美元增幅超50% [11] - 谷歌母公司Alphabet预计2026年资本支出将在1750亿美元至1850亿美元之间，几乎是2025年914亿美元的两倍 [11] - 国金证券研报表示，亚马逊、谷歌、Meta对2026年资本支出的展望和指引均超预期，AI核心算力硬件持续受益 [11] 个股风险案例（巨力索具） - 巨力索具早盘股价遭遇“一字跌停”，截至午盘跌停板封单超过135万手，对应封单金额超23亿元 [3][12] - 此前该股因涉及商业航天概念，股价自去年12月低点以来最高涨超200% [12] - 公司发布公告澄清，称网络流传的“商业航天新龙头”、“火箭回收龙头”、“中标4.58亿海南火箭海上回收系统项目”等均为不实信息 [15] - 公司披露，2025年度在商业航天领域取得订单累计金额为996.51万元，其中2025年可确认收入金额更小，占公司2025年收入比例低于0.50%；2026年初至披露日取得商业航天订单累计金额为128.65万元 [15][16]