Cadiz (CDZI) came out with a quarterly loss of $0.11 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.09. This compares to a loss of $0.15 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -22.22%. A quarter ago, it was expected that this renewable resource company would post a loss of $0.11 per share when it actually produced a loss of $0.14, delivering a surprise of -27.27%.Over the last four quarters, the company ...

united states Securities and Exchange Commission Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the quarterly period ended June 30, 2025 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from …… to ……. Commission File Number 0-12114 Cadiz Inc. (Exact name of registrant specified in its charter) DELAWARE 77-0313235 (State or other jurisdiction of (I ...

公司动态 - Cadiz Inc 将参加于2025年6月25-26日在伦敦四季酒店举行的第15届ROTH伦敦会议 [1] - 公司董事长兼首席执行官Susan Kennedy将在会议期间与机构投资者进行一对一会议 [2] 公司概况 - Cadiz Inc 成立于1983年 是一家专注于提供清洁、可靠和经济用水的加州水务解决方案公司 [3] - 公司拥有45,000英亩加州土地 250万英亩-英尺水资源储备 220英里管道资产 [3] - 公司采用行业最具成本效益的水处理过滤技术 提供全方位解决方案应对气候变化对清洁水资源的影响 [3]

核心观点 - Cadiz公司与Hoku Energy Limited签署谅解备忘录(MOU)，计划在加州莫哈韦沙漠开发大型清洁能源园区，预计每年产生700万至1000万美元的租赁收入和水资源销售收入 [1][2] - 该项目将整合绿色氢生产设施、可再生能源发电、大规模电池存储及数据中心等数字基础设施，有望成为北美最大的清洁能源园区之一 [3][5] - 协议不影响公司现有农业运营和地下水银行开发计划，并保留400英亩土地用于潜在数据中心建设 [4] 项目细节 - Hoku Energy获得为期三年的独家开发权，覆盖Cadiz Ranch超过10,000英亩土地 [3] - 项目可能包含离网或并网运行的绿色氢设施、可再生能源发电及电池存储系统 [3][8] - 若在预留的400英亩土地上建设数据中心，Hoku Energy将拥有电力供应的优先谈判权 [4] 战略协同 - 该协议与公司2024年与RIC Energy签订的3,000英亩绿色氢生产协议形成互补，共同构建北美领先的清洁能源枢纽 [5] - Cadiz Ranch的铁路、水资源和管道基础设施为大规模可再生能源与数据中心开发提供基础条件 [5] - 公司拥有45,000英亩土地、220英里管道资产及行业领先的水处理技术，支撑其水-能源-数字基础设施综合开发模式 [7] 公司背景 - Cadiz成立于1983年，拥有250万英亩-英尺水资源储备，专注于气候适应性水解决方案 [7] - Hoku Energy在日、台、新、印、美设有子公司，专攻零碳能源供应链和弹性基础设施项目 [8]

公司动态 - 公司将于2025年5月21日至22日参加B Riley Securities第25届年度投资者会议，地点位于加州玛丽安德尔湾的丽思卡尔顿酒店 [1] - 管理层计划在5月21日周三全天与参会投资者进行一对一会议 [1] - 会议结束后更新的投资者演示材料将发布在公司官网 [2] 公司概况 - 公司成立于1983年，是加州水资源解决方案提供商，专注于通过供水、储存、管道和处理技术组合提供清洁可靠的用水 [3] - 资产包括加州45,000英亩土地、250万英亩-英尺供水量、220英里管道网络及行业最具成本效益的水处理过滤技术 [3] - 业务定位为应对气候变化对清洁水资源获取的影响 [3]

财务表现 - 公司季度每股亏损0.14美元，高于Zacks一致预期的0.11美元亏损，同比去年0.12美元亏损扩大[1] - 季度盈利意外为-27.27%，上一季度实际亏损0.14美元，较预期0.08美元亏损出现-75%意外[1] - 过去四个季度均未超过EPS预期[2] - 季度收入295万美元，低于预期34.14%，但同比去年112万美元增长[2] 市场表现与预期 - 年初至今股价下跌39%，同期标普500指数上涨0.1%[3] - 当前Zacks评级为4级（卖出），预计短期内表现将弱于市场[6] - 下季度EPS预期为-0.09美元，收入预期418万美元；本财年EPS预期-0.05美元，收入预期1649万美元[7] 行业比较 - 所属农业运营行业在Zacks 250多个行业中排名后38%[8] - 同业公司Lavoro Limited预计季度每股亏损0.53美元，同比恶化1.9%，收入预期3.228亿美元同比下降37.2%[9] - 过去30天Lavoro的EPS预期被下调2.2%[9]

公司资产与业务能力 - 公司资产包括250万英亩英尺的水供应、100万英亩英尺的地下水存储容量、220英里现有地下管道、43英里管道建设通行权和水过滤技术[90] - 公司拥有抽取250万英亩英尺地下水的权利，预计Cadiz Ranch每年平均产出5万英亩英尺的水，持续50年[92] - 北方管道输送能力为2.5万英亩英尺/年，南方管道预计输送能力为15万英亩英尺/年[95] 水业务销售协议 - 2024年公司与多个公共供水系统达成协议，出售2.1275万英亩英尺/年的水，占北方管道满负荷的85%[98] 项目建设成本与投资 - 建设莫哈韦地下水银行所需设施预计成本约8亿美元，新实体MWI预计获投资者最多4.25亿美元股权投资[100] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2025年第一季度公司净亏损960万美元，2024年同期净亏损690万美元[107] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2025年第一季度收入300万美元，主要来自ATEC销售240万美元、苜蓿作物销售50万美元和农业租赁收入10万美元[110] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2025年第一季度销售成本210万美元，其中ATEC相关160万美元（毛利率35.2%），苜蓿作物相关50万美元[111] 股权发行情况 - 2024年11月公司完成700万股普通股注册直接发行，总收益2340万美元，净收益约2210万美元[116] - 2025年3月公司完成571.5万股普通股注册直接发行，总收益约2000万美元，净收益约1830万美元[117] 项目资金支出 - 2025年1月支付500万美元确保购买180英里钢管的独家选择权，用于莫哈韦地下水银行开发[118] 信贷协议情况 - 2021年7月签订5000万美元信贷协议，所得款项用于偿还约7760万美元高级有担保债务等[119] - 2023年2月修订信贷协议，贷款人有权将最多1500万美元未偿还本金等转换为公司普通股[120] - 2024年3月再次修订信贷协议，新增2000万美元有担保可转换定期贷款，非可转换定期贷款本金从2000万美元增至2120万美元[123] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2025年和2024年第一季度经营活动使用现金分别为360万美元和290万美元[128] - 2025年和2024年第一季度投资活动使用现金分别为630万美元和20万美元[129] - 2025年和2024年第一季度融资活动提供现金分别为1680万美元和1780万美元[130] 资金需求与来源 - 2025年3月直接发行所得约1830万美元净收益及手头现金可满足短期营运资金需求[131] - 长期来看，公司可能需筹集额外资金，未来营运资金和资本支出需求取决于多项因素，预计资产转移可获约7600万美元[132] 信贷协议融资规定 - 信贷协议修订后不禁止使用额外股权融资，允许保留普通股融资所得的100%[126]

核心观点 - Cadiz预计在2025年第一季度实现收入和盈利同比增长 但实际业绩与预期的对比将影响短期股价[1][2] - 公司当前Zacks Rank为4级(卖出)且Earnings ESP为0% 难以预测其能否超预期[10][11] - 同行业公司Cibus同样面临盈利预测下调与负Earnings ESP的挑战[17][18] 财务预期 - Cadiz预计季度每股亏损0.11美元 同比改善8.3% 收入预期449万美元 同比激增300.9%[3] - Cibus预计季度每股亏损0.70美元 同比改善37.5% 收入预期118万美元 同比增长114.6%[17] 预测修正趋势 - Cadiz的EPS共识预测过去30天维持不变 反映分析师集体重新评估[4] - Cibus的EPS共识预测过去30天下调1.5% 且Most Accurate Estimate更低[18] 盈利惊喜历史 - Cadiz过去四个季度均未达到EPS共识预期 最近季度实际亏损0.14美元 比预期0.08美元差75%[12][13] - Cibus过去四个季度仅一次超过EPS预期[18] 行业比较 - 两家公司同属Zacks农业运营行业 均呈现收入高增长但持续亏损的特征[17] - Cibus虽获Zacks Rank 2级(买入)评级 但-5.04%的Earnings ESP削弱了盈利超预期可能性[18] 市场反应机制 - 股价变动不仅取决于盈利是否超预期 还受管理层电话会议内容及其他未预见催化剂影响[2][14] - 历史显示70%情况下 当Earnings ESP为正且Zacks Rank为1-3级时会出现盈利惊喜[8]

项目开发进展 - 公司北方管道建设目标2026年底完工 南方管道(储水)目标2027年底完工 采取积极措施确保时间表执行[2] - Q1重点包括设立项目开发新公司(NewCos)和锁定主要投资者 以筹集项目资金并将开发成本移出资产负债表 尽管存在政治环境波动但仍取得实质性进展[3] - 通过收购Keystone XL项目180英里钢管规避25%钢铁进口关税 显著降低项目成本风险[4] 政策与许可进展 - 推迟联邦许可申请至新政府就职 后借助洛杉矶山火紧急状态宣言加速审批流程 预计220英里EPNG管道改造许可将优先审理[5] - 利用2024年到期的投资税收抵免(ITC)锁定50%税收优惠 覆盖约1.2亿美元发电设备成本 在波动市场中增强投资者信心[6] 融资与资本结构 - Q1完成2000万美元股权融资(净筹1830万) 覆盖2025年关键开发支出 预计项目融资关闭后可报销1500-2000万美元成本[9] - 项目融资公司采用公私合营(PPP)模式 资本来源包括私募股权、上市公司、部落企业、公用事业公司等多元化渠道[7][8] - 预计LLC成立后将获得7600万美元资产转让付款 包括2500万北方管道资产和5100万储水业务51%现金流权益[10] ATEC业务表现 - 中央犹他州6000万加仑/日处理项目Q1基本完成交付 新增2万平方英尺设施使产能翻倍[12] - 地下水修复市场预计以8.4%年复合增长率增长至2027年1634亿美元 ATEC在规划阶段项目数量增长38% 设计阶段项目价值增长32% 中标率保持90%以上[13] - PFAS处理技术FluoroSorb获加州批准 Q1启动现场试点测试 2022年200万美元收购的ATEC现展现显著增长潜力[14][15] Cadiz Ranch开发 - 除准备2025种植季外 正建设井场基础设施支持供水储水项目 并协助RIC Energy推进氢能设施许可[17] - 氢能+太阳能+数据中心的协同效应显现 吸引多家开发商洽谈数据中心选址[18] 战略总结 - 尽管外部环境动荡 项目开发仍按计划推进 Q1通过战略性决策获得多项有利条件 包括规避关税、锁定税收优惠、优化许可时机等[19] - 公司拥有加州4.5万英亩土地、250万英亩-英尺水资源、220英里管道资产及高效水处理技术组合[20]

股票市场长期财富创造机制 - 股票市场通过每日价格波动在长期内实现显著的财富创造或毁灭效应 [1] - Pacifica Yield公司投资策略聚焦于以下领域：被低估的高增长企业、高股息标的、房地产投资信托基金(REITs)及绿色能源公司 [1] （注：文档2和3内容均为披露声明，与核心行业/公司分析无关，已按要求跳过）