文章核心观点 - 公司在2024年第三季度的业绩表现不佳,每股亏损0.26美元,远高于市场预期的0.08美元亏损 [1] - 公司营收为24.1亿美元,低于市场预期的25.8亿美元 [2] - 公司股价今年以来上涨27.8%,超过标普500指数21.9%的涨幅 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务业绩 - 公司2024年第三季度每股亏损0.26美元,而市场预期为每股亏损0.08美元,实际业绩大幅低于预期 [1] - 公司2024年第三季度营收为24.1亿美元,低于市场预期的25.8亿美元 [2] - 过去4个季度,公司业绩超出市场预期2次 [2] 股价表现 - 公司股价今年以来上涨27.8%,超过标普500指数21.9%的涨幅 [3] - 未来股价走势将主要取决于公司在财报电话会议上的评论 [3] 行业展望 - 公司所属的技术服务行业目前在250多个扎克斯行业中排名前23% [8] - 扎克斯研究显示,排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现会好2倍以上 [8] - 同行业公司AppLovin预计2024年第三季度每股收益为0.95美元,同比增长216.7% [9][10]

公司运营规模与设施建设 - 截至2024年9月30日，公司运营的总哈希率容量约为11.5 EH/s，使用约327 MW电力，其中自有总哈希率容量约为9.3 EH/s，使用约266 MW电力[129] - 2024年9月，公司购买了位于德克萨斯州科罗拉多城的Barber Lake设施，计划开发一个高达300 MW的全资数据中心；10月，收购了位于德克萨斯州科图拉的Reveille场地，计划开发一个高达200 MW的全资数据中心，并购买了三个新场地的收购期权，累计电力容量高达1.5 GW[130] 比特币开采收入情况 - 2024年第三季度比特币开采收入为2410.2万美元，2023年同期为3030.4万美元，同比下降主要因2024年4月比特币减半，部分被比特币价格上涨抵消[134][135] - 2024年前三季度比特币开采收入为1.09047亿美元，2023年同期为8342.3万美元，同比增长主要因当年比特币价格总体上涨[134][146] 收入成本变化 - 2024年第三季度收入成本为1506.3万美元，2023年同期为1300.8万美元，增长主要因敖德萨设施车队升级产生额外费用[134][136] - 2024年前三季度收入成本为4416.4万美元，2023年同期为3701.7万美元，增长主要因敖德萨设施车队升级费用[134][147] 薪酬和福利情况 - 2024年第三季度薪酬和福利为1473.8万美元，2023年同期为1707.1万美元，减少主要因基于股份的薪酬奖励到期[134][137] - 2024年前三季度薪酬和福利为4405.8万美元，2023年同期为4167.6万美元，增加主要因当期股票价格较高的基于股份的薪酬奖励[134][148] 折旧和摊销变化 - 2024年前三季度折旧和摊销为6613.1万美元，2023年同期为4228.4万美元，增加主要因敖德萨设施的矿工和采矿设备增加，以及矿工估计使用寿命从五年变为三年[134][149] 比特币相关业务数据 - 比特币开采活动中，期初比特币数量780个，价值3297.8万美元；收到权益投资者的比特币164个，价值1048.7万美元；采矿活动获得比特币1883个，价值1.09443亿美元；出售比特币1319个，收益7978.5万美元；出售比特币实现收益2511.4万美元；未实现收益（损失）为 - 277.8万美元；期末比特币数量1508个，价值9545.9万美元[132] 衍生资产公允价值变动 - 2024年前9个月衍生资产公允价值变动为1920万美元，受Luminant电力协议公允价值驱动[150] 电力销售情况 - 2024年和2023年前9个月电力销售所得分别为370万美元和850万美元，电力销售随电力和比特币价格波动[151] 权益法核算的被投资单位收益 - 2024年前9个月权益法核算的被投资单位收益为100万美元，2023年同期为亏损420万美元，公司持有部分所有权的三个矿场收益占比49% [152] 比特币公允价值收益 - 2024年和2023年前9个月比特币公允价值收益分别为2230万美元和330万美元，增长主要因比特币库存和价格增加[153] 其他收入与费用 - 2024年前9个月其他收入为90万美元，2023年同期其他费用为150万美元，增长主要与计息账户利息收入有关[154] 所得税情况 - 2024年前9个月所得税费用为230万美元，2023年同期所得税收益为40万美元[154] 现金流与财务状况 - 2024年前9个月经营活动使用现金流5850万美元，截至2024年9月30日，现金及现金等价物为2530万美元，股东权益总额为6.72亿美元，累计亏损为1.989亿美元[155] - 2024年前9个月经营活动净现金使用量从4630万美元增至5850万美元，投资活动净现金使用量从提供3780万美元变为使用1.951亿美元，融资活动净现金从使用6.2万美元变为提供2.073亿美元[162][163][165][166] 普通股出售情况 - 2024年第三季度，公司根据修订并重述的销售协议出售1800万股普通股，净收益约6130万美元，平均净售价为每股3.41美元[159] 信贷额度情况 - 截至2024年9月30日未动用1000万美元信贷额度，2024年9月30日后，信贷额度扩大至1500万美元，并与Coinbase建立3500万美元定期贷款额度[160] 净亏损与调整后收益情况 - 2024年净亏损为86754千美元，2023年为18621千美元；2024年前九个月净亏损为62145千美元，2023年为36372千美元[175] - 2024年调整后亏损为3400千美元，2023年调整后收益为2254千美元；2024年前九个月调整后收益为56140千美元，2023年为7745千美元[175] 摊薄后每股情况 - 2024年第三季度摊薄后每股净亏损为0.26美元，2023年为0.07美元；2024年前九个月摊薄后每股净亏损为0.20美元，2023年为0.15美元[176] - 2024年第三季度摊薄后每股调整后亏损为0.01美元，2023年为0.01美元；2024年前九个月摊薄后每股调整后收益为0.18美元，2023年为0.03美元[176] 矿工估计使用寿命变更 - 公司矿工的估计使用寿命从五年变更为三年[177] 公司身份与合规情况 - 公司是《2012年创业企业融资法案》定义的“新兴成长型公司”，选择使用延长过渡期来遵守会计标准[179] - 2024年第二季度最后一个工作日，非关联股东持有的普通股总市值超过7亿美元[180] - 截至2024年12月31日，公司将被视为“大型加速申报公司”，不再是新兴成长型公司[180] - 因失去新兴成长型公司地位，公司将不再免除《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条的审计师鉴证要求[180] - 公司是《交易法》规则12b - 2定义的较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[181]

财务亏损情况 - [2024年第三季度净亏损8700万美元，调整后亏损300万美元][1][4] - [2024年前三季度净亏损为6214.5万美元，2023年同期为3637.2万美元][11] - [摊薄后每股净亏损为0.26美元，去年同期为0.07美元][17] - [摊薄后经调整（亏损）每股收益为 - 0.01美元，去年同期为0.01美元][17] 数据中心收购与建设 - [完成收购Barber Lake数据中心，拥有300兆瓦可用电力][1][2][3] - [完成收购Reveille数据中心，获批70兆瓦，可扩展至200兆瓦][1][2][3] - [签署期权协议，可购买或租赁德州三个场地，总功率达1.5吉瓦][1][2][3] - [公司活跃投资组合和开发期权总计达2.5吉瓦，分布在10个场地][2] - [Black Pearl 300兆瓦数据中心建设进展顺利，预计2025年第二季度通电][3] 矿机升级 - [敖德萨矿机升级后，自挖矿算力将达约13.5 EH/s，预计2024年第四季度完成][3] 资产负债与股东权益 - [截至2024年9月30日，总资产为7.75438亿美元，较2023年12月31日的5.66137亿美元有所增加][10] - [截至2024年9月30日，总负债为1.03447亿美元，较2023年12月31日的7480.1万美元有所增加][10] - [截至2024年9月30日，股东权益为6.71991亿美元，较2023年12月31日的4.91336亿美元有所增加][10] 比特币挖矿收入 - [2024年前三季度比特币挖矿收入为1.09047亿美元，2023年同期为8342.3万美元][11] 现金流量情况 - [2024年前三季度经营活动净现金使用量为5853.3万美元，2023年同期为4632.5万美元][12] - [2024年前三季度投资活动净现金使用量为1.95147亿美元，2023年同期为净流入3780.2万美元][12] - [2024年前三季度融资活动净现金流入为2.07309亿美元，2023年同期为净流出6.2万美元][12] 调整后收益 - [2024年前三季度调整后收益为5614万美元，2023年同期为774.5万美元][16] 财务项目金额变动 - [2024年前三季度设备存款重新分类为财产和设备的金额为2150.2万美元，2023年为7418.6万美元][13] - [2024年前三季度应付账款和应计费用中的财产和设备采购金额为1742.2万美元，2023年为0][13] - [2024年前三季度从权益法核算的被投资单位收到的比特币为1048.7万美元，2023年为31.7万美元][13] - [2024年前三季度与主服务和供应协议相关的关联方应付款结算金额为1554万美元，2023年为0][13] 摊薄后每股相关数据 - [摊薄后衍生资产公允价值变动每股为0.14美元，去年同期为 - 0.02美元][17] - [摊薄后股份支付费用每股为0.03美元，去年同期为0.04美元][17] - [摊薄后折旧和摊销每股为0.09美元，去年同期为0.06美元][17] - [摊薄后递延所得税费用每股为 - 0.01美元][17] - [摊薄后其他非经常性收益每股为 - 0.01美元][17]

文章核心观点 - 分析比特币挖矿股票和其他加密货币相关股票应该采取自下而上的方法 [1] - 比特币挖矿公司如果拥有良好的运营和财务状况,可能会成为有吸引力的投资标的 [1] 公司分析 - 公司拥有良好的运营和财务状况是投资比特币挖矿公司的关键 [1] - 公司需要具备稳定的现金流、良好的成本控制能力和适当的负债水平 [1] 行业分析 - 比特币挖矿行业受到比特币价格波动的影响较大 [1] - 行业内公司需要密切关注比特币价格变化,调整运营策略以应对市场变化 [1]

文章核心观点 美国比特币挖矿公司Cipher Mining将于2024年10月31日美国市场开盘前公布业务更新和2024年第三季度财务结果，并于当天上午8点举办电话会议和网络直播 [1] 会议参与方式 - 可从公司网站投资者关系板块访问会议直播和回放 [2] - 可通过注册获取电话号码和PIN码，电话接入会议 [2] 公司介绍 - 公司是专注于比特币挖矿数据中心开发和运营的新兴科技公司 [3] - 致力于扩展和加强比特币网络关键基础设施 [3] - 目标是成为比特币挖矿增长和创新的市场领导者 [3] 联系方式 - 投资者联系人为公司投资者关系主管Josh Kane，邮箱为josh.kane@ciphermining.com [4] - 媒体联系人是Dukas Linden公关公司的Ryan Dicovitsky和Kendal Till，邮箱为CipherMining@DLPR.com [4]

文章核心观点 - 公司在最新的交易会议上收盘价为4.38美元,较前一交易日上涨1.39% [1] - 公司股价在过去一个月内上涨43.52%,超过了行业和大盘的涨幅 [1] - 公司即将公布的财报预计每股亏损0.06美元,同比减亏14.29%,收入预计为2881万美元,同比下降4.92% [1] 公司财务数据 - 全年预计每股亏损0.05美元,同比减亏50%;收入预计为1.541亿美元,同比增长21.49% [2] - 分析师对公司业绩预期有所上调,反映了公司短期业务趋势向好 [2] 行业表现 - 公司所属的技术服务行业目前在250多个行业中排名前31% [3] - 研究显示,排名前50%的行业,其表现要优于后50%的行业2倍 [3]

文章核心观点 - 分析Cipher Mining Inc.最新交易表现、财务预期及相关评级情况，为投资者提供参考 [1][2][6] 公司交易表现 - 最新交易中Cipher Mining Inc.收于3.82美元，较前一日下跌0.78%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 公司股价上月上涨29.41%，跑赢商业服务板块和标普500指数 [1] 公司财务预期 - 即将公布财报预计每股收益为 - 0.06美元，较去年同期上涨14.29%，预计营收2881万美元，较去年同期下降4.92% [2] - 全年预计每股收益 - 0.05美元，营收1.541亿美元，较去年分别变化 + 50%和 + 21.49% [3] 分析师评级相关 - 分析师估计的最新变化通常预示近期业务趋势变化，积极的估计修正对公司业务前景是好迹象 [4] - 估计变化与股价表现直接相关，Zacks Rank量化模型纳入这些变化形成评级系统 [5] - Cipher Mining Inc.目前Zacks Rank为3（持有），过去30天共识每股收益预测上调10% [6] 行业情况 - 技术服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名59，处于所有250多个行业的前24% [7] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks Rank评估行业实力，前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响股价，但因券商利益问题存在局限性，可结合Zacks Rank等工具辅助投资决策，如对Cipher Mining投资需谨慎 [1][3][5] 券商对Cipher Mining评级情况 - Cipher Mining平均券商评级（ABR）为1.40，介于强力买入和买入之间，由10家券商评级得出，其中7个强力买入占70%，2个买入占20% [2] 券商评级局限性 - 多项研究显示券商评级在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限 [3] - 券商因自身利益对股票评级存在强烈积极偏差，每一个“强力卖出”评级对应五个“强力买入”评级 [4] - 券商分析师建议常过于乐观，评级比研究结果更有利，误导投资者多于帮助投资者 [8] ABR与Zacks Rank区别 - ABR仅基于券商推荐计算，通常显示为小数；Zacks Rank是定量模型，利用盈利预测修正，显示为1 - 5的整数 [7] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能及时反映未来股价走势 [10] - Zacks Rank根据盈利预测修正驱动，不同等级按比例分配给所有券商分析师提供当年盈利预测的股票，能保持五个等级平衡 [9] Cipher Mining投资建议 - Cipher Mining当前年度Zacks共识预测过去一个月维持在 -$0.05不变，短期内股价可能与大盘表现一致 [11] - 共识预测近期变化幅度及其他三个盈利预测相关因素使Cipher Mining获Zacks Rank 3（持有），对其相当于买入的ABR需谨慎 [12]

文章核心观点 - 加密货币开采公司Cipher Mining收购新设施的消息引发分析师积极评价，推动公司股价周三上涨超12%，表现远优于当日标准普尔500指数0.2%的跌幅 [1] 收购情况 - Cipher Mining完成最新设施收购，收购位于德克萨斯州巴伯湖的一处房产以支持其开采业务，公司将支付6750万美元现金，并在设施通电后五年内每兆瓦时支付3美元 [2] - 公司首席执行官泰勒·佩奇称新收购房产非常适合托管大型高性能计算客户或开采比特币 [3] 分析师评级 - 麦格理的保罗·戈尔丁开始覆盖整个加密货币开采行业，将所覆盖的所有开采公司评级为跑赢大盘（即买入），并为Cipher Mining设定了每股6美元的目标价 [3] - 诺斯兰的分析师迈克·格伦达尔也将Cipher Mining评级为跑赢大盘，公平价值评估同样为每股6美元，他赞赏巴伯湖的交易，称拥有该设施将推动公司高性能计算业务，并使公司在十个地点的总投资组合超过2.5吉瓦 [4] - 指南针点的乔·弗林重申对Cipher Mining的买入评级，设定了更高的每股9美元目标价，称巴伯湖交易将Cipher Mining高性能计算潜力的实现时间从原预期的2027 - 2028年提前至2026年或更早 [4]

文章核心观点 公司完成对德克萨斯州西部Barber Lake数据中心场地的收购，认为这是对增值比特币库存的理想资本配置，收购后公司投资组合规模将扩大 [1][3][4] 收购情况 - 公司完成收购德克萨斯州西部Barber Lake场地，现金支付6750万美元，并在场地通电后前五年支付每兆瓦时3美元的可变费用 [1] - 场地有300兆瓦表前容量、新建的全通电高中压变电站及必要监管批准，公司还获得变电站周边250英亩土地及参与ERCOT市场的必要协议 [1][2] - 此次场地收购资金来自比特币库存销售所得 [1] 公司评价 - 公司CEO表示该场地适合托管大型高性能计算客户或开采比特币，已收到多家超大规模企业的兴趣，认为用比特币库存换得该场地是理想的资本配置 [3] 公司规模 - 加上此次收购及近期其他收购，公司投资组合将增至超2.5吉瓦，分布在10个场地 [4] 公司简介 - 公司是专注于比特币挖矿数据中心开发和运营的新兴技术公司，致力于扩展和加强比特币网络关键基础设施，目标是成为比特币挖矿增长和创新的市场领导者 [5]