Table of Contents United States Securities and Exchange Commission Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Ohio 65-0190407 (I.R.S. Employer Identification No.) 325 John H. McConnell Blvd., Suite 200, Columbus, Ohio 43215 (Address of principal executive offices) (Zip Code) ( ...

Accessibility StatementSkip Navigation COLUMBUS, Ohio, Oct. 30, 2025 /PRNewswire/ -- Diamond Hill Investment Group, Inc. (Nasdaq: DHIL) today reported unaudited financial results for the third quarter of 2025. The following are selected highlights for the quarter ended September 30, 2025: "We are encouraged by the continued growth of our fixed income strategies, which added nearly $1 billion in net flows this quarter and $2 billion year-to-date," said Heather Brilliant, CEO. "Additionally, the conversion ...

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE: Investor Contact: Tom Line—Chief Financial Officer 614-255-5989 (tline@diamond-hill.com) DIAMOND HILL INVESTMENT GROUP, INC. REPORTS RESULTS FOR THIRD QUARTER 2025 AND DECLARES QUARTERLY AND SPECIAL DIVIDEND COLUMBUS, Ohio - October 30, 2025 -- Diamond Hill Investment Group, Inc. (Nasdaq: DHIL) today reported unaudited financial results for the third quarter of 2025. The following are selected highlights for the quarter ended September 30, 2025: "We are encouraged by the ...

Accessibility StatementSkip Navigation COLUMBUS, Ohio, Oct. 29, 2025 /PRNewswire/ -- Today, the Board of Directors ("Board") of Diamond Hill Investment Group, Inc. (Nasdaq: DHIL) ("Diamond Hill") announced the appointment of Diane Nordin, CFA, as Director. Ms. Nordin will be one of six independent directors of the Company's eight-person Board, and she will serve on the Audit Committee, the Compensation Committee and the Nominating and Governance Committee. "Diane's extensive asset management and governance ...

核心财务表现 - 2025年第二季度营收3600万美元 同比下降2% 较2024年同期的3670万美元有所下降[4][5] - 净利润 attributable to common shareholders 达1557万美元 同比大幅增长92% 较2024年同期的813万美元实现近翻倍增长[4][5] - 稀释后每股收益5.73美元 同比增长96% 较2024年同期的2.93美元显著提升[5][6] - 投资收入表现亮眼 净收入1455万美元 较2024年同期65万美元的投资损失实现逆转[4][5] 资产管理规模 - 期末总管理规模(AUM+AUA)维持319亿美元 与2024年末持平 较2024年同期的311亿美元增长2.4%[5][7] - 净客户资金流出6.44亿美元 与2024年同期2.29亿美元净流入形成反差[5][7] - 分渠道看 专有基金净流出1.46亿美元 单独管理账户净流出2.73亿美元 集合投资信托净流出2.56亿美元[7] - 市场增值及投资收益贡献9.23亿美元 部分抵消资金流出影响[7] 运营效率指标 - 运营利润率22% 较2024年同期的33%下降11个百分点[5] - 调整后运营利润率30% 与2024年同期的31%基本持平[5] - 运营费用2826万美元 同比增长15% 主要受递延薪酬费用变化影响[4] - 补偿及相关成本1769万美元 同比下降4% 显示成本控制成效[4] 资本配置行动 - 董事会批准每股1.50美元季度现金股息 将于2025年9月12日向8月29日登记股东支付[3] - 通过股票回购向股东返还830万美元 回购59,763普通股[5] - 通过股息支付向股东返还400万美元 合计股东回报达1230万美元[5] - 加权平均流通股数272万股 同比下降2% 反映回购效果[6] 业务发展举措 - 推出新固定收益策略"Diamond Hill证券化总回报基金" 于2025年7月1日正式启动[1] - 季度初市场剧烈波动为长期 disciplined 投资者创造机会[1] - 公司持续投资于竞争优势领域 专注于通过持续执行和 disciplined 资本配置构建长期价值[1] - 固定收益策略表现强劲 第二季度净资金流入2.52亿美元 上半年净流入10.12亿美元[8]

根据您的要求，我将关键点按照主题进行分组，并严格使用原文。 专有基金收入表现 - 2025年第二季度专有基金投资咨询收入2325万美元，基金管理收入195.8万美元，总收入2520.8万美元；2024年同期分别为2256万美元、182万美元和2438万美元[46] - 2025年上半年专有基金投资咨询收入4686.1万美元，基金管理收入376.5万美元，总收入5062.6万美元；2024年同期分别为4465.5万美元、376.3万美元和4841.8万美元[46] 其他投资产品收入 - 2025年第二季度SMA收入550.7万美元，其他集合工具267.9万美元，CITs 129万美元，模型交付134.3万美元[46] - 2025年上半年SMA收入1132.8万美元，其他集合工具544.1万美元，CITs 300.2万美元，模型交付274.5万美元[46] 基金行政管理收入与费用 - 基金行政管理总收入在2025年第二季度为666.52万美元，同比增长12.4%[52] - 基金相关费用在2025年第二季度为470.72万美元，同比增长14.5%[52] - 基金行政管理净收入在2025年第二季度为195.81万美元，同比增长7.6%[52] 投资活动与业绩 - 公司投资总额从2024年底的1.5975亿美元增至2025年6月30日的1.7350亿美元，增长8.6%[61] - 证券持有在合并基金中从2024年底的3558.32万美元增至2025年6月30日的6203.59万美元，增长74.4%[61] - 公司赞助的权益法投资从2024年底的9402.32万美元降至2025年6月30日的8233.87万美元，下降12.4%[61] - 投资净收入在2025年第二季度为1455.47万美元，而2024年同期为亏损65.46万美元[63] - 未实现收益变动在2025年第二季度为964.77万美元，而2024年同期为亏损208.96万美元[63] - 公司权益法投资净收入份额在2025年第二季度为1180.30万美元[65] 现金及现金等价物 - 截至2025年6月30日，公司活期存款为1130万美元，货币市场共同基金为3770万美元；截至2024年12月31日，活期存款为130万美元，货币市场共同基金为4030万美元[36] 应收账款 - 截至2025年6月30日，专有基金应收账款为1010万美元；截至2024年12月31日为1030万美元[37] 基金合并与设立 - 2025年6月30日公司合并了Diamond Hill Core Plus Bond基金，并在当日新设Diamond Hill Securitized Total Return基金并予以合并[27] 可变利益实体（VIE）确认 - 公司确认DHMF为VIE但非主要受益人，对DHMF的投资损失风险仅限于投资金额[29][30] 客户集中度 - 公司所有收入均来自美国客户，且无单一客户贡献超过总收入的10%[35] 可赎回非控制权益计量 - 可赎回非控制权益按赎回价值计量，近似于各报告期的公允价值[32] 信贷额度 - 公司拥有2500万美元的信贷额度，截至2025年6月30日未使用[71][72] 员工薪酬与福利 - 截至2025年6月30日，未归属限制性股票相关的递延股权薪酬总额为3370万美元[76] - 2025年上半年员工持股计划以每股市场公允价值85%的价格购买1798股普通股，总金额20万美元[77] - 截至2025年6月30日，递延薪酬负债为3850万美元，较2024年末3910万美元下降1.5%[79] - 公司401(k)计划匹配比例为员工缴款额的250%（首6%薪酬部分）[78] 租赁活动 - 租赁使用权资产账面价值360万美元，租赁负债现值658万美元[80] - 租赁负债加权平均贴现率为6.5%[82] - 2025年上半年总租赁运营费用481,836美元，较2024年同期436,666美元增长10.3%[83] 所得税 - 2025年上半年实际所得税率27.3%，较2024年同期27.5%下降0.2个百分点[84] 每股收益与股东回报 - 2025年第二季度基本每股收益5.73美元，较2024年同期2.93美元增长95.6%[89] - 董事会批准每股1.50美元季度现金股息，预计减少股东权益约410万美元[92]

资产管理规模（AUM/AUA） - 公司资产管理规模（AUM）和咨询资产规模（AUA）合计为319亿美元，与2024年12月31日的319亿美元持平，较2024年6月30日的311亿美元增长2%[5][8] 客户资金流动 - 净客户资金流出为6.44亿美元，而2024年第二季度为净流入2.29亿美元[5][10] - 固定收益策略净现金流入2.52亿美元，而股票策略净流出8.96亿美元[10] 收入和利润（同比环比） - 公司收入为3600万美元，较2024年第二季度的3670万美元下降2%[5][7] - 归属于普通股股东的净利润为1560万美元，较2024年第二季度的810万美元增长92%[5][7] - 稀释后每股收益为5.73美元，较2024年第二季度的2.93美元增长96%[5][7] - 2025年第二季度GAAP净收入为1557.1万美元，摊薄后每股收益5.73美元[15] - 2025年第二季度非GAAP调整后净收入为779.1万美元，摊薄后每股收益2.86美元[15] - 2024年第二季度GAAP净收入为812.6万美元，非GAAP调整后为797.4万美元[15] - 2025年上半年GAAP净收入为2593.3万美元，摊薄后每股收益9.49美元[15] - 2025年上半年非GAAP调整后净收入为1662万美元，摊薄后每股收益6.08美元[15] 成本和费用 - 递延薪酬负债调整对2025年第二季度营业费用影响为减少304.2万美元[15] 投资表现 - 投资收入为1460万美元，2024年第二季度为投资损失70万美元[5][7] - 合并基金调整导致2025年第二季度投资收入减少116.8万美元[15] - 其他投资收入调整使2025年第二季度非营业损失增加1034.5万美元[15] 利润率 - 净营业利润率为22%，较2024年第二季度的33%下降11个百分点[5] - 调整后净营业利润率为30%，2024年第二季度为31%[5] - 2025年第二季度GAAP营业利润率为22%，非GAAP调整后提升至30%[15] 股东回报 - 公司通过回购59,763股普通股返还股东830万美元，并通过每股1.50美元的股息返还400万美元[5] 税务 - 非GAAP有效税率2025年第二季度为28.4%，2024年同期为29.2%[17]

分析师背景 - 分析师Joseph Noko在投资分析和经济学领域有卓越表现 自2024年以来实现年化投资组合回报率超过70% [1] - 分析师在十年期标普500指数预测中达到74.5%的准确率 [1] - 擅长金融建模 法务会计调整和高确信度股票研究 [1] - 精通反向DCF框架构建 标准化股票和信用评级体系 [1] 专业领域 - 分析师定期撰写"The Mirandolan"专栏 内容涵盖投资机会和风险经济学 [1] - 专栏读者包括买方分析师 投资组合经理和行业领袖 [1] - 近期研究重点转向讨论近期及即将进行的IPO项目 [1] 工作方法 - 能够向高级利益相关者提供可操作的买卖建议 [1] - 所有研究观点均为个人独立意见 未受任何公司委托或资助 [2] - 研究发布时未持有任何相关公司股票或衍生品头寸 [2]

收入和利润（同比） - 2025年第一季度总收入为3711.6万美元，较2024年同期的3629.5万美元增长2.3%[45] - 2025年第一季度投资咨询收入为3530.9万美元，较2024年同期的3435.2万美元增长2.8%[45] - 2025年第一季度专有基金总收入为2541.9万美元，较2024年同期的2403.8万美元增长5.7%[45] - 2025年第一季度集合投资信托(CITs)收入为171.2万美元，较2024年同期的139.7万美元增长22.5%[45] - 2025年第一季度模型交付收入为140.2万美元，较2024年同期的131.0万美元增长7.0%[45] - 基金行政管理总收入从2024年第一季度的571.86万美元增长至2025年第一季度的664.21万美元，增幅16.2%[51] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为1036万美元，同比下降20.4%（2024年同期为1302万美元）[88] - 基本每股收益为3.77美元，同比下降18.4%（2024年同期为4.62美元）[88] 收入和利润（环比及专项） - 2025年第一季度专有基金管理费净收入为180.7万美元，较2024年同期的194.3万美元下降7.0%[45] - 2025年第一季度独立管理账户(SMAs)收入为582.1万美元，较2024年同期的677.9万美元下降14.1%[45] - 基金行政管理净收入从2024年第一季度的194.31万美元下降至2025年第一季度的180.74万美元，降幅7.0%[51] 成本和费用 - 2025年第一季度总租赁及运营费用为2.234亿美元，同比增长10.8%（2024年同期为2.016亿美元）[81] 现金和投资 - 截至2025年3月31日，公司活期存款为220万美元，货币市场共同基金为2290万美元；截至2024年12月31日，活期存款为130万美元，货币市场共同基金为4030万美元[36] - 公司总投资（按公允价值计量）从2024年底的1.5975亿美元略降至2025年3月31日的1.5881亿美元[59] - 证券持有在合并基金中的价值从2024年底的3558.32万美元增至2025年3月31日的3743.94万美元，其中公司持有部分从3540万美元增至3650万美元[59][67] - 公司赞助的投资价值从2024年底的3014.66万美元下降至2025年3月31日的2709.22万美元[59] - 净投资收入从2024年第一季度的936.57万美元大幅下降至2025年第一季度的112.00万美元，主要因未实现收益变化从804.87万美元转为亏损41.18万美元[61] 应收账款和负债 - 2025年第一季度专有基金应收账款为1050万美元，较2024年底的1030万美元略有增加[37] - 递延补偿负债从2024年底的3910万美元降至2025年3月31日的3550万美元[77] - 公司确认与办公空间租赁相关的使用权资产约340万美元，租赁负债约630万美元[78] - 未折现经营租赁付款总额为86.742亿美元，现值为62.813亿美元[81] 税务和费率 - 2025年第一季度实际有效所得税率为26.9%（2024年同期为26.3%）[83] - 公司租赁负债加权平均贴现率为6.5%[80] 股权和激励 - 截至2025年3月31日，未归属限制性股票相关的递延股权补偿为3142.33万美元，预计2025年剩余期间将确认928.80万美元费用[74] - 新批准2025股权激励计划授权发行22.5万股普通股[92] - 加权平均流通股数为274.86万股（2024年同期为281.68万股）[88] 股息和分配 - 董事会批准每股1.50美元现金股息，预计减少股东权益约410万美元[91] 投资核算方法 - 公司确认对DHMF的投资按权益法核算，因其缺乏控制权但具有重大影响力[29][40] 信贷额度 - 公司拥有未使用的2500万美元信贷额度，2025年第一季度未发生借款[69][70] 资产估值 - 公司未计提估值备抵（截至2025年3月31日及2024年12月31日）[85]

资产管理规模（AUM）表现 - 公司管理的固定收益策略资产规模（AUM）在Q1超过70亿美元[4] - 公司总资产管理规模（AUM）和咨询资产规模（AUA）合计为316亿美元，较2024年12月31日的319亿美元有所下降[6] - 平均AUM和AUA合计为323亿美元，高于2024年同期的301亿美元[6] 客户资金流动 - 净客户资金流出为5.29亿美元，而2024年同期为净流入1.18亿美元[6] 收入和利润 - 营收为3710万美元，较2024年同期的3630万美元增长2%[6][8] - 归属于普通股股东的净利润为1040万美元，较2024年同期的1300万美元下降20%[6][8] 营业利润率 - 净营业利润率为35%，高于2024年同期的23%[6] - 调整后净营业利润率为33%，与2024年同期的32%基本持平[6] 投资收入 - 投资收入为110万美元，较2024年同期的940万美元大幅下降88%[6][8] 股东回报 - 公司通过回购24,270股普通股和每股1.50美元的股息向股东返还约780万美元[6] 风险管理 - 公司面临资产管理规模（AUM）或咨询资产规模（AUA）减少的风险[15] - 投资顾问协议可能被撤回、重新谈判或终止[15] - 行业趋势向低费用策略和模型组合安排转变带来挑战[15] - 不利的监管和法律发展可能影响公司业务[15] - 公司或第三方关键技术服务中断或失败的风险[15] - 未能成功将人工智能（AI）等技术创新融入业务的风险[15] - 公司投资可能遭受损失的风险[15] - 利率和通胀变化可能对公司产生不利影响[15] - 全球部分地区的持续经济不确定性可能影响公司运营[15] - 贸易政策变化（包括新关税和报复性措施）可能带来风险[15]