报告行业投资评级 - 行业投资评级为“增持”[2] 报告核心观点 - 报告认为智能化相关的整车、汽零企业，海外销量具备潜力的整车企业，以及具备国产替代效应的零部件企业具备投资机会[10] - 2026年上半年中国人形机器人出货量全球占比超97%，中国企业取得早期领先优势[9] - Robotaxi商业化落地加速，Waymo和小马智行等企业扩大运营范围[6][7] 市场回顾 - 过去一周申万汽车板块涨跌幅为-0.22%，在31个申万一级行业中排名第20位[4] - 汽车行业各子板块中汽车零部件+1.08%、摩托车及其他-0.64%、汽车服务-1.24%、乘用车-2.01%、商用车-3.95%[4] - ifind机器人概念板块周涨跌幅为+0.24%，AI应用板块涨跌幅为+0.66%[4] - 申万汽车行业中涨跌幅前五位的公司分别为坤泰股份+38.25%、秦安股份+31.87%、福赛科技+28.69%、斯菱智驱+20.24%、科华控股+18.47%[5] - 涨跌幅后五位的公司分别为乔路铭-6.73%、明新旭腾-9.95%、宇通客车-10.06%、津富士达-15.67%、德迈仕-15.70%[5] - 2026年8月1日-8月9日，国内乘用车厂商日均批发量为3.06万辆/天，同比-24.00%[5] - 国内乘用车厂商日均零售量为3.52万辆/天，同比-22.00%[5] 行业动态与关键事件 - Waymo获批扩大自动驾驶出租车服务，涉及加州18个县，服务范围将大幅扩展[6] - 小马智行与优步将联合在欧洲部署2000多辆机器人出租车，并深化中东地区合作[7] - 文远知行Q2营收2.3亿元，同比增长82%、环比增长103%，毛利率达到37.5%，较去年同期提升9.4个百分点[8] - 文远知行上半年海外收入同比增长154%，二季度海外收入同比增长164%、环比增长169%[9] - 文远知行自动驾驶业务已覆盖全球13个国家、60余座城市，中东Robotaxi车队约400辆[9] - 中汽协数据显示7月汽车国内销量完成154.1万辆，环比下降13.1%，同比下降23.6%[7] - 传统燃料汽车国内销量53.3万辆，环比下降18.4%，同比下降45.7%[7] - 1-7月汽车国内销量1146.2万辆，同比下降21.4%，传统燃料汽车国内销量536.4万辆，同比下降30.1%[7] 人形机器人行业分析 - 2026年上半年全球人形机器人出货量约为1.91万台，是去年同期5100台的近4倍[12] - 预计2026年全年人形机器人出货量将升至约6万台，到2030年达到50万台[12] - 智元机器人出货量为8400台，全球占比44%，位列第一[12] - 宇树科技出货量为5900台，全球占比31%，这两家公司出货量远超美国人形机器人头部企业[12] - 被用于工业和商业的人形机器人数量超全球总出货量七成，去年同期比例约为50%[12] 投资建议与关注标的 - 整车建议关注：北汽蓝谷、江淮汽车、长城汽车[12] - 零部件建议关注：银轮股份、伯特利、岱美股份[12] - 中小市值建议关注：易德龙、征和工业、运达科技、科捷智能[12]