风险价值（VaR）指标变化 - 2023年与2022年基于95%置信水平和60天持有期的月末平均VaR分别为190万美元和489万美元，月末高VaR分别为423万美元和686万美元，月末低VaR分别为115万美元和283万美元，2023年月末高VaR低于上一年[405][406] 电价及价差变动对税前收益影响 - 2024年和2025年，德州核/可再生/煤炭发电电价每兆瓦时增加2.5美元，实现的税前收益分别约为500万美元和900万美元；电价每兆瓦时降低2.5美元，实现的税前收益分别约为 - 400万美元和 - 800万美元[408] - 2024年和2025年，德州天然气发电火花价差每兆瓦时增加1美元，实现的税前收益分别约为700万美元和1000万美元；火花价差每兆瓦时降低1美元，实现的税前收益分别约为 - 600万美元和 - 900万美元[408] - 2024年和2025年，德州剩余天然气头寸天然气价格每百万英热单位增加0.25美元，实现的税前收益分别约为 - 900万美元和800万美元；天然气价格每百万英热单位降低0.25美元，实现的税前收益分别约为300万美元和 - 1100万美元[408] - 2024年和2025年，东部天然气发电火花价差每兆瓦时增加1美元，实现的税前收益分别约为200万美元和1100万美元；火花价差每兆瓦时降低1美元，实现的税前收益分别约为0和 - 1000万美元[408] - 2024年和2025年，东部剩余天然气头寸天然气价格每百万英热单位增加0.25美元，实现的税前收益分别约为 - 700万美元和 - 2500万美元；天然气价格每百万英热单位降低0.25美元，实现的税前收益分别约为700万美元和2500万美元[408] - 2024年和2025年，西部天然气发电火花价差每兆瓦时增加1美元，实现的税前收益分别约为0和100万美元；火花价差每兆瓦时降低1美元，实现的税前收益分别约为0和 - 100万美元[408] - 2024年和2025年，西部剩余天然气头寸天然气价格每百万英热单位增加0.25美元，实现的税前收益分别约为100万美元和200万美元；天然气价格每百万英热单位降低0.25美元，实现的税前收益分别约为 - 100万美元和 - 200万美元[408] - 2024年和2025年，日落地区煤炭发电电价每兆瓦时增加2.5美元，实现的税前收益分别约为300万美元和2700万美元；电价每兆瓦时降低2.5美元，实现的税前收益分别约为 - 200万美元和 - 2700万美元[408] 利率风险及债务情况 - 公司大部分借款采用固定利率以管理利率风险，但通胀环境使利率上升，导致再融资或借款成本增加[409] - 2023年末可变利率债务总额为23.75亿美元，平均利率为7.36%；2022年末为25亿美元，平均利率为6.12%[411] - 2023年末互换为固定利率的债务名义金额为39.25亿美元，2022年末为46亿美元[411] - 2023年末，长期债务浮动利率上升1个百分点，未来十二个月年度税前收益预计减少约200万美元[414] 信用风险敞口 - 2023年末，公司与零售和批发贸易应收账款以及商品合约、套期保值和交易活动产生的净衍生资产相关的总信用风险敞口为19.76亿美元[416] - 2023年末，零售部门信用风险敞口约为13.02亿美元，净敞口为12.48亿美元[417] - 2023年末，德州、东部、日落和资产关闭部门总信用风险敞口为6.74亿美元，净敞口为5.51亿美元[418][419] - 2023年末，两个交易对手方的信用风险敞口合计2.93亿美元，占公司总净敞口的53%[420] 审计相关情况 - 审计机构认为公司2023年和2022年财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况[424] - 审计机构对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[425] - 审计的关键事项涉及公司某些复杂的3级衍生资产和负债的公允价值计量[430] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司营业收入为147.79亿美元，2022年为137.28亿美元，2021年为120.77亿美元[435] - 2023年公司净收入为14.92亿美元，2022年净亏损为12.10亿美元，2021年净亏损为12.64亿美元[435][437][439] - 2023年公司经营活动提供的现金为54.53亿美元，2022年为4.85亿美元，2021年使用现金2.06亿美元[439] - 2023年公司投资活动使用现金21.45亿美元，2022年使用现金12.39亿美元，2021年使用现金11.53亿美元[439] - 2023年公司融资活动使用现金2.94亿美元，2022年使用现金0.80亿美元，2021年提供现金22.74亿美元[441] - 2023年末公司现金、现金等价物和受限现金余额为35.39亿美元，2022年末为5.25亿美元，2021年末为13.59亿美元[441] - 2023年末公司总资产为329.66亿美元，2022年末为327.87亿美元[444] - 2023年末公司总流动负债为98.23亿美元，2022年末为103.37亿美元[444] - 2023年公司普通股基本每股净收入为3.63美元，2022年每股净亏损为3.26美元，2021年每股净亏损为2.69美元[435] - 2023年公司综合收入为14.91亿美元，2022年综合亏损为11.87亿美元，2021年综合亏损为12.32亿美元[437] - 2023年12月31日其他非流动负债和递延贷项为951百万美元，2022年为1004百万美元[446] - 2023年12月31日总负债为27644百万美元，2022年为27869百万美元[446] - 2023年12月31日优先股清算价值为2476百万美元，2022年为2000百万美元[446] - 2023年12月31日库存股成本为4662百万美元，2022年为3395百万美元[446] - 2023年12月31日额外实收资本为10095百万美元，2022年为9928百万美元[446] - 2023年12月31日留存赤字为2613百万美元，2022年为3643百万美元[446] - 2023年12月31日股东权益为5307百万美元，2022年为4902百万美元[446] - 2023年12月31日总权益为5322百万美元，2022年为4918百万美元[446] - 2023年12月31日总负债和权益为32966百万美元，2022年为32787百万美元[446] - 2023年公司总营收为1.4779亿美元，2022年为1.3728亿美元，2021年为1.2077亿美元[521][526][530] - 2023年净收入为14.93亿美元，2022年净亏损为12.27亿美元，2021年净亏损为12.74亿美元[582] - 2023年基本每股收益为3.63美元，摊薄后每股收益为3.58美元；2022年基本和摊薄后每股亏损均为3.26美元；2021年基本和摊薄后每股亏损均为2.69美元[582] - 2023 - 2021年因反摊薄而未计入摊薄每股收益计算的基于股票的激励计划奖励股份分别为392,218股、8,292,647股和14,412,299股[582] 过往收益及融资情况 - 2022年10月PUCT批准21亿美元融资用于分配给负荷服务实体，公司于2022年第二季度从ERCOT获得5.44亿美元收益[457] 准则相关情况 - 公司将于2024年12月31日财年及2025年12月31日财年的中期采用ASU No. 2023 - 07修正案[494] - ASU 2023 - 09于2024年12月15日后的年度期间生效，公司预计采用该准则不会对合并财务报表产生重大影响[495] - 2022年12月FASB发布ASU 2022 - 06，将Topic 848日落日期从2022年12月31日推迟至2024年12月31日，公司已对参考SOFR的金融工具应用可选权宜措施[497] - 2021年11月FASB发布ASU 2021 - 10，公司按此标准对ERCOT提升证券化收益进行披露[498] 会计政策相关 - 公司使用衍生工具管理商品价格和利率风险，未结算衍生工具按市值计价会计处理[461] - 截至2023年和2022年12月31日，无作为现金流或公允价值套期核算的衍生工具头寸[462] - 商品套期和交易结果根据活动类型在合并运营报表中列为收入、燃料费用或购电成本[463] - 收入在电力交付给客户时按预计开票金额确认，销售税不计入收入[464] - 公司至少每年或有减值迹象时评估商誉和无限期无形资产的减值，评估日期为10月1日[468] - 核燃料资本化并计入物业、厂房和设备，按产量法摊销[469] - 重大维护成本在发电站停运期间递延，并在两次重大维护停运期间摊销至运营成本[470] - 公司收入在电力交付给客户时按预期开票金额确认，付款期限为发票日期后15至60天[534] - 批发发电收入在交付电量时确认，按交付千瓦时采用产出法随时间确认，开票后10天内结算现金[538] - 容量收入在履约义务履行时，随着发电设施随时准备向客户供电而按比例随时间确认，设施不可用时会被ISO/RTO处以罚款并减少收入[539] 收购及项目建设情况 - 公司将收购Energy Harbor，预计2024年3月1日完成交易，交易总基础价值为现金对价30亿美元加15%股权对价33.33亿美元再减特定调整金额，Vistra Operations将支付最多1亿美元交易费用[502][503] - 公司为交易安排融资，曾获最高约30亿美元高级有担保过渡贷款承诺，后因发行17.5亿美元票据及获相关协议贷款人同意而终止部分融资安排，2023年相关费用2100万美元[505] - 德州太阳能发电和储能项目，2022年1 - 2月158兆瓦太阳能发电、4月260兆瓦电池储能系统投运，截至2023年12月31日在建项目累计投入约2亿美元[507] - 东部太阳能发电和储能项目，计划开发最多300兆瓦太阳能发电和150兆瓦电池储能系统，预计2024 - 2026年投运，截至2023年12月31日在建项目累计投入约6600万美元[508] - 莫斯兰丁储能项目，一期300兆瓦2021年5月投运，二期100兆瓦2021年7月投运，三期350兆瓦2023年6月投运，三期投运后确认1.54亿美元可转让投资税收抵免[509][510][511] 发电设施退役情况 - 公司计划在2027年底前退役伊利诺伊州、俄亥俄州和得克萨斯州的煤炭和天然气发电设施，总净发电容量7486兆瓦[516][518] - 2022年9月1日乔帕发电设施退役以解决投诉，2022年6月1日齐默煤炭发电设施因未获容量收入退役[516][518] 税收抵免及相关政策 - 因IRA法案，公司符合税收激励条件，可获可退还或可转让税收抵免，按IAS 20赠款模型核算[499] 各业务线收入及费用情况 - 2023年零售能源费用中，ERCOT地区为7674万美元，东北部/中西部为1642万美元[521] - 2022年零售能源费用中，ERCOT地区为6971万美元，东北部/中西部为2139万美元[526] - 2021年零售能源费用中，ERCOT地区为5733万美元，东北部/中西部为2255万美元[530] - 2023年批发发电收入为2909万美元，2022年为4293万美元，2021年为6348万美元[521][526][530] - 2023年容量收入为98万美元，2022年为103万美元，2021年为163万美元[521][526][530] - 2023年其他批发合同收入为1481万美元，2022年为2125万美元，2021年为3201万美元[521][526][530] - 2023年套期保值和其他收入为971万美元，其中包括7.14亿美元商品头寸按市值计价的未实现净收益；2022年为 - 18.97亿美元，其中包括21.63亿美元未实现净损失；2021年为 - 56.83亿美元，其中包括11.91亿美元未实现净损失[521][522][526][527][530][531] - 2023年关联方销售为0，2022年为0，2021年为0[521][526][530] 递延及应收账款相关情况 - 2023年和2022年12月31日递延收购和合同成本余额分别为9700万美元和8900万美元，2023、2022和2021年相关摊销费用分别为8800万、8300万和7500万美元，分别计入SG&A费用，另有600万、600万和600万美元分别作为运营收入的减项[542] - 截至2023年12月31日，未履行或部分未履行的未来履约义务分别为2024年4