财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司分配7.57亿美元现金用于资本支出，8.08亿美元用于向股东支付股息和回购普通股[141] - 2022年第三季度收入为50.75亿美元，较上年同期的46.65亿美元增加4.1亿美元，增幅8.8%[142] - 2022年第三季度运营费用为31.56亿美元，占收入的62.2%，上年同期为29.06亿美元，占收入的62.3%，增加2.5亿美元[142] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为4.73亿美元，占收入的9.3%，上年同期为4.69亿美元，占收入的10.1%，增加400万美元[142] - 2022年第三季度运营收入为9.42亿美元，占收入的18.6%，上年同期为8.06亿美元，占收入的17.3%[142] - 2022年第三季度废物管理公司归属净收入为6.39亿美元，摊薄后每股1.54美元，上年同期为5.38亿美元，摊薄后每股1.28美元[142] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为11.82亿美元，上年同期为11.84亿美元[142] - 2022年第三季度自由现金流为4.32亿美元，上年同期为7.73亿美元[142] - 2022年第三季度和前九个月公司总营收分别为50.75亿美元和147.63亿美元，2021年同期分别为46.65亿美元和132.53亿美元[146] - 2022年第三季度和前九个月与2021年同期相比，总平均收益率分别增长7.7%（3.58亿美元）和9.5%（12.55亿美元）[147] - 2022年第三季度和前九个月公司运营费用分别为31.56亿美元和92.01亿美元，2021年同期分别为29.06亿美元和81.56亿美元[156] - 2022年第三季度和前九个月与2021年同期相比，劳动力及相关福利成本分别为8.8亿美元和25.63亿美元，占营收比例分别为17.3%和17.4%[156] - 2022年前九个月与2021年同期相比，商品销售成本增加主要是因为2022年上半年回收商品价格上涨约40%，部分被第三季度价格下降约30%抵消[161][163] - 2022年9月30日止三个月和九个月销售、一般和行政费用分别为4.73亿美元和14.51亿美元，占收入比例分别为9.3%和9.8%，上年同期分别为4.69亿美元和13.72亿美元，占比分别为10.1%和10.4%[169] - 2022年9月30日止三个月和九个月折旧和摊销费用分别为5.03亿美元和14.93亿美元，占收入比例分别为9.9%和10.1%，上年同期分别为5.17亿美元和14.89亿美元，占比分别为11.1%和11.2%[174] - 2022年9月30日止九个月，公司在企业及其他部门第一季度确认1700万美元费用[175] - 2021年9月30日止九个月，公司确认1700万美元净收益[176] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司经营收入分别为9.42亿美元和26亿美元，上年同期分别为8.06亿美元和22.47亿美元，同比分别增长16.9%和15.7%[177] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司净利息费用分别为9100万美元和2.69亿美元，上年同期分别为8700万美元和2.82亿美元[181] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司在非合并实体的净亏损权益分别为1700万美元和4900万美元，上年同期分别为1400万美元和3400万美元[183] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司所得税费用分别为1.89亿美元和5.35亿美元，有效所得税税率分别为22.8%和23.5%，上年同期分别为1.67亿美元和3.96亿美元，有效税率分别为23.7%和23.2%[184] - 2022年9月30日止三个月和九个月所得税费用增加，主要因2022年税前收入增加；三个月有效所得税率下降，主要因2021年应计项目和递延税不利调整；九个月有效所得税率上升，因2022年税前收入增加使联邦税收抵免率优惠减少[185][186] - 2022年9月30日，现金及现金等价物为1.37亿美元，受限资金为4.57亿美元，债务总额为140.63亿美元；2021年12月31日，对应数据分别为1.18亿美元、4.28亿美元和134.05亿美元[190] - 截至2022年9月30日，约22亿美元债务将在未来12个月到期，其中20亿美元因有能力长期再融资被分类为长期债务，2.58亿美元为流动负债[191] - 2022年九个月经营活动净现金为34.87亿美元，较上年增加1.4亿美元；投资活动净现金使用20.36亿美元；融资活动净现金使用13.91亿美元[198] - 2022年九个月资本支出为17.25亿美元，2021年为11.3亿美元，增加主要因可持续增长项目投资及固定资产采购时间差异[199] - 2022年九个月公司回购10.63亿美元普通股，支付现金股息8.11亿美元；2021年九个月回购10亿美元普通股，支付现金股息7.3亿美元[201] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为11.82亿美元，2021年同期为11.84亿美元；2022年前九个月为34.87亿美元，2021年同期为33.47亿美元[202] - 2022年第三季度支持业务的资本支出为5.47亿美元，2021年同期为4.48亿美元；2022年前九个月为14.03亿美元，2021年同期为10.94亿美元[202] - 2022年第三季度可持续增长投资的资本支出为2.1亿美元，2021年同期为0.16亿美元；2022年前九个月为3.22亿美元，2021年同期为0.36亿美元[202] - 2022年第三季度总资本支出为7.57亿美元，2021年同期为4.64亿美元；2022年前九个月为17.25亿美元，2021年同期为11.3亿美元[202] - 2022年第三季度业务和其他资产剥离所得净现金为0.07亿美元，2021年同期为0.53亿美元；2022年前九个月为0.18亿美元，2021年同期为0.7亿美元[202] - 2022年第三季度自由现金流为4.32亿美元，2021年同期为7.73亿美元；2022年前九个月为17.8亿美元，2021年同期为22.87亿美元[202] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月与2021年同期相比，回收业务收入分别减少5400万美元和增加1.58亿美元，2022年第三季度回收商品平均市场价格比上一年同期低约30%[147][151] - 2022年第三季度和前九个月与2021年同期相比，燃料附加费和其他费用分别增加1.32亿美元和3.75亿美元，柴油燃料市场价格分别上涨约55%和60%[147][152] - 2022年第三季度和前九个月与2021年同期相比，业务量收入（不包括收购和剥离业务量）分别增加4700万美元（1.0%）和2.64亿美元（2.0%），收集和处置业务量分别增长1.4%和2.5%[147][153] - 2022年收集业务在第三季度和前九个月平均收益率分别增长8.7%和7.8%，处置业务中城市固体废物在第三季度和前九个月平均收益率分别增长6.5%和6.1%[150] 公司业务结构与战略 - 公司固体废物业务通过东、西两个运营部门管理，东部门主要包括美国东部、五大湖地区和加拿大大部分地区，西部门主要包括美国西部和加拿大不列颠哥伦比亚省[133][134] - 公司基本战略未变，致力于通过聚焦差异化和持续改进为股东提供长期价值[136] 公司债务与融资活动 - 2021年5月，公司发行9.5亿美元高级票据，用于回购13亿美元高息高级票据，产生2.2亿美元提前偿债损失[182] - 2022年5月，公司发行10亿美元4.15%高级票据，净收益9.92亿美元，用于赎回5000万美元2.9%高级票据、偿还商业票据借款及一般公司用途[193] - 截至2022年9月30日，公司有10亿美元定期贷款未偿还[194] - 2022年5月，公司修订并重述35亿美元美国和加拿大循环信贷安排，期限延长至2027年5月，有10亿美元增额选择权[195] 公司运营影响因素 - 公司运营收入在夏季往往较高，主要因建筑和拆除废物量增加[204] - 恶劣天气或气候事件导致的服务中断会影响运营结果，部分灾害事件会增加受影响地区的收入，但盈利利润率较低[205] - 2022年通胀对公司成本结构和资本支出产生重大影响，公司采取措施应对，但合同条款限制成本回收能力[206][207] 公司市场风险与税收政策 - 截至2022年9月30日的市场风险信息与2022年3月31日季度报告中讨论的无重大差异[208] - 《2022年降低通胀法案》相关替代燃料税收抵免将在2024年前每年带来约5500万美元税收抵免收益，未来普通股回购将产生1%消费税[187] - 2022年第三季度燃料成本增加，部分被2600万美元替代燃料税收抵免的追溯福利抵消[164] - 运营费用增加主要是由于通胀成本压力、燃料价格上涨和劳动力成本压力，2022年第三季度部分被替代燃料税收抵免和较低回收回扣抵消[156]