公司业务概述 - 公司是北美领先的综合环境解决方案提供商，拥有美国和加拿大最大的垃圾填埋场网络[52] - 公司通过子公司WM Renewable Energy在美国和加拿大开发、运营和拥有垃圾填埋气转能源设施，生产可再生电力和可再生天然气[52] - 公司固体废物业务分为东区和西区两个运营部门，东区包括美国东部、大湖地区和加拿大大部分地区，西区包括美国西部和加拿大不列颠哥伦比亚省[53] - 公司固体废物业务收入主要来自收集、转运、处置、回收和资源回收服务的费用，以及回收和垃圾填埋气转能源业务的商品销售[53] 公司战略与运营 - 公司战略包括通过自动化和优化投资提高运营效率，减少对高流动率职位的劳动力依赖，并通过数字化提升客户自助服务[57] - 公司2022年实施了新的总账会计系统、财务企业资源规划系统和人力资本管理系统，以推动运营和服务卓越[57] - 公司通过调整业务模式来应对商品价格波动的下行风险，将风险分散到垂直整合的价值链中[57] 财务表现 - 2023年第二季度收入为51.19亿美元，同比增长1.8%，主要归因于收集和处置业务的更高收益以及收购[58] - 2023年第二季度运营费用为31.86亿美元，占收入的62.2%，同比增加4400万美元，主要由于通胀压力和劳动力成本增加[58] - 2023年第二季度运营收入为9.44亿美元，占收入的18.4%，同比增长5400万美元，主要由于收集和处置业务的增长以及销售、一般和行政费用的减少[58] - 2023年第二季度净收入为6.15亿美元，摊薄每股收益为1.51美元，同比增长2800万美元[58] - 2023年第二季度自由现金流为5.45亿美元，同比增加4200万美元，主要由于资本支出减少和资产剥离收益增加[58] - 2023年上半年回收和WM可再生能源业务收入下降2.91亿美元，主要由于回收商品市场价格下降和可再生能源标准信用价值下降[70] - 2023年第二季度能源附加费和授权费用减少6000万美元，主要由于柴油价格下降约30%[71] - 2023年第二季度公司资本支出为5.2亿美元，股东分红和股票回购为5.53亿美元[58] - 公司2023年上半年资本支出为11.8亿美元，主要用于可持续发展项目，如回收和可再生能源投资[92] - 公司2023年上半年通过运营活动产生的现金流为20.74亿美元，较2022年同期的23.05亿美元有所下降[91] - 公司2023年上半年回购了6亿美元的普通股，并支付了5.72亿美元的现金股息[96][98] - 公司2023年上半年的自由现金流为9.4亿美元，较2022年同期的13.48亿美元有所下降[99] 成本与费用 - 公司运营费用增加主要由于通胀压力，特别是维护和修理费用以及分包商成本，同时劳动力成本也因加薪和市场工资调整而上升[72] - 劳动力及相关福利成本增加主要由于加薪、市场工资调整以及健康福利和医疗活动成本的增加[72] - 燃料成本下降主要由于柴油市场价格在2023年6月30日结束的三个月和六个月内分别下降了约30%和15%[74] - 公司折旧、损耗和摊销费用增加主要由于资本资产投资增加，包括数字平台和机械设备[77] - 公司风险管理费用下降主要由于2022年上半年严重案例的索赔成本较高，而2023年上半年没有这些成本[75] 税收与债务 - 公司收入税支出在2023年6月30日结束的三个月和六个月内分别为1.96亿美元和3.6亿美元，相比去年同期有所增加[85] - 公司2023年6月30日止三个月的有效所得税率为24.2%，六个月为23.9%，与2022年同期相比基本持平[86] - 根据《通胀削减法案》（IRA），公司预计2022年至2024年每年可获得约5500万美元的税前收益，主要来自替代燃料税收抵免[86] - 公司预计IRA的投资税收抵免累计收益将在2.5亿至3.5亿美元之间，大部分将在2024年至2026年实现[86] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1.44亿美元，较2022年12月31日的3.51亿美元有所下降[89] - 公司总债务为153.68亿美元，其中短期债务为5.13亿美元，长期债务为148.55亿美元[89] - 公司预计2024年将有36亿美元的债务到期，其中包括10亿美元的定期贷款和9.83亿美元的免税债券[90][91] 可持续发展与ESG - 公司2022年发布了可持续发展报告，详细介绍了ESG表现，并制定了2030年ESG目标[55] 风险管理与内部控制 - 公司披露控制和程序在2023年6月30日有效，确保信息在SEC规定的时间内记录、处理和报告[104] - 2023年第二季度，公司内部财务报告控制未发生重大变化，未对财务报告控制产生重大影响[105] - 2023年第一季度公开报告的金融机构不稳定性未对截至2023年6月30日的市场风险信息产生重大变化[103] - 公司风险因素与2022年年报和2023年第一季度季报中披露的内容相比无重大变化[105] 宏观经济影响 - 公司面临宏观经济压力，包括通货膨胀和利率上升，导致劳动力、供应链和运输成本增加[57] - 公司2022年下半年至2023年商品价格大幅下跌，导致回收和WM Renewable Energy业务利润率受压[57]