产品销售与市场推广 - 公司自2018年推出产品后，销售和营销工作已收到超9000份国内外执法人员的咨询，向超1000家执法机构展示过产品[17] - 2019和2020年分别向超250家和690家机构进行产品演示[56] - 公司估计可触达的国际市场有超1210万警察，截至2020年12月31日已向36个国家销售产品[32] - 公司已将约束产品销售到36个国家，拥有14家国内分销商和35家国际分销商[211] 融资情况 - 2017年12月公司通过公开发行股票筹集约349万美元，发行2328533股普通股，发行价为每股1.50美元[22] - 2020年6月，公司完成注册直接公开发行，净收益约1167万美元，出售2066667个单位，每个单位售价6美元[213] - 2020年全年，公司因行使5155976份认股权证获得毛收入26190483美元，支付代理费用1016645美元，净收益25173838美元[214] - 2020年5月，公司获得414362美元的PPP贷款，12月该贷款及应计利息全额豁免，公司确认债务豁免收入416683美元[215] 业务收购 - 2020年12月14日公司收购NSENA，其内容库目前包含47个针对执法的培训模块[22] - 2020年12月14日，公司通过子公司Wrap Reality与NSENA签订资产购买协议，收购其沉浸式虚拟现实技术和业务[216] 市场规模与趋势 - 2019年全球非致命市场规模估计为68亿美元，预计到2025年将增长到81亿美元[30] - 2019年虚拟培训和模拟市场规模为2044.1亿美元，预计到2027年将增长到6018.5亿美元[37] - 据市场研究咨询公司Statistics MRC预测，公司参与的非致命产品全球市场细分领域预计到2023年将增长至118.5亿美元[207] 行业人员数据 - 据估计，美国有超4000万成年人有心理健康问题，790万人有严重精神疾病，这些人产生至少十分之一的警察服务呼叫[26] - 2018年美国有超80万全职地方和州执法人员，2016年有超10万全职联邦执法人员和超15300个通用执法机构[30] - 2005年美国约有29.5万惩教人员在超1800个联邦和州惩教设施工作[33] - 2019年美国约有110万私人安保人员[34] 销售团队与渠道 - 销售团队由20名专业人员组成，有14家国内和35家国际分销商[57][58][59] 培训资源 - 有52名完成两日课程的大师级讲师，超40名获认证，7名被指定为高级大师级讲师[68] - 超520家美国警察部门至少有一人接受正式培训，超1550名警官为合格认证的教官[72] 商业策略 - 商业策略聚焦约90万美国全职警员和超1210万国际警员市场[76] 订单情况 - 2020年12月31日积压订单约12万美元，预计2021年第一季度交付[80] 产品研发与合作 - 2019年与科技公司合作开发虚拟现实系统和培训场景，2021年1月收到新增场景[48] - 2020年4月交付首批Wrap Armor盾牌，正评估测试更多型号尺寸[53] - 2018年10月推出“培训培训师”计划，使用云软件系统安排培训[67][70] 研发投入 - 公司在2020和2019财年研发投入分别约为280万美元和220万美元[97] 特许权与收益支付 - 公司需按协议支付4%的特许权使用费，直至累计支付100万美元或到2026年9月30日[99] - 公司收购NSENA后，需支付特定客户净收入的10%或直接利润的50%作为额外收益[100] 专利情况 - 公司拥有10项已授权的美国专利，9项待批美国专利，2项已授权的外国专利[93] - 公司为BolaWrap和Wrap在多个国家申请了商品名保护[94] - 公司拥有10项与BolaWrap 100相关的美国已授权专利，9项美国专利待批，在欧盟（最多38个国家）和17个其他国家提交了外国专利申请[149] 人员构成 - 公司全职员工52人，其中美国50人，英国2人[111] - 公司销售、营销等相关人员24人，生产人员12人，研发人员8人，行政人员4人[111] 许可证情况 - 公司持有2022 - 2023年到期的两份联邦枪支制造许可证[87] 高管背景 - 公司总裁兼临时首席执行官Thomas P. Smith曾管理TASER产品销售至超17200个执法机构[105] - 公司创始人之一Elwood G. Norris拥有超80项美国专利[108] 财务亏损情况 - 公司2020年和2019年净亏损分别为12580209美元和8325488美元[117] - 公司有经营亏损历史，预计在获得足够收入和利润以抵消运营成本前还会有额外亏损[117] 收入结构与风险 - 2020年公司约64%的收入来自国际销售，其中56%在财年末未收回[133] - 公司预计短期内大部分收入将来自国际销售，可能影响应收账款及时收回[133] 业务依赖风险 - 公司依赖BolaWrap产品销售，若该产品未获广泛接受，增长前景将受影响[125] - 公司依赖执法市场接受其产品，若执法机构不购买，收入将受不利影响[126] 资本需求与股权稀释风险 - 公司可能需额外资本执行商业计划，发行股权证券可能稀释现有股东权益[121] 国际业务风险 - 公司国际业务可能受政治不稳定、自然灾害、汇率波动和法规变化等因素影响[131] 增长管理风险 - 公司若无法管理预计的增长，增长前景和未来盈利能力可能受不利影响[135] 供应商依赖风险 - 公司依赖第三方供应商提供产品关键组件，供应中断可能延迟产品发货并减少销售[140] 监管风险 - 公司产品受美国烟酒枪炮及爆炸物管理局（ATF）、商务部（DOC）等监管，违规可能面临罚款、产品召回等处罚，影响运营[144][146] 市场竞争风险 - 执法市场竞争激烈，可能导致公司销售减少、毛利率降低，无法实现盈利[152] 人员流失风险 - 公司业务依赖高管团队和关键员工，若人员流失可能对业务、财务状况等产生重大不利影响[155] 收入波动风险 - 公司预计BolaWrap产品是可预见未来的主要收入来源，但收入会因多种因素大幅波动[158] 费用波动风险 - 公司费用可能因预算周期、监管变化等因素波动，影响季度业绩和股价[161][163] 内部控制风险 - 公司披露控制和程序无法防止或检测所有欺诈行为[162] 股价波动风险 - 公司股票价格波动大，受运营结果、分析师评级等多种因素影响[166][167] 法律诉讼风险 - 公司曾在2020年9月和11月分别遭遇假定集体诉讼和股东派生诉讼，未来可能面临证券相关诉讼，影响业务[168][170] - 2020年9月23日至11月期间有多起证券集体诉讼和股东派生诉讼，公司认为这些诉讼无价值并将积极辩护[186][187][188][189][190] 股份出售与股价影响 - 大量出售公司普通股可能对股价产生不利影响[171] 上市标准风险 - 纳斯达克继续上市标准要求公司普通股收盘价至少1美元，股东权益达250万美元、上市证券市值达3500万美元或最近财年或过去三个财年中两个财年持续经营净利润达50万美元，不满足要求可能导致摘牌[172] 管理层持股与控制权 - 2020年12月31日管理层持有约41%的普通股，可能影响公司控制权变更和交易[173] 股权稀释与股价下跌风险 - 2020年12月31日公司有涉及760万股普通股的认股权证、期权和受限股票单位，发行可能导致现有股东股权稀释和股价下跌[175] 优先股发行风险 - 公司获授权最多发行500万股优先股，董事会可决定发行条款，可能影响普通股股东权利和价值[176] 租赁情况 - 公司位于亚利桑那州坦佩的11,256平方英尺租赁于2019年6月开始，2022年7月到期，月租金7,884美元，每年6月递增3%[183] - 公司位于内华达州拉斯维加斯和加利福尼亚州湖森林的租赁分别于2021年3月和2月到期，公司计划整合业务至坦佩设施[184] 股息政策 - 公司从未宣布过普通股股息，目前预计近期也不会宣布，未来股息由董事会决定[181] 股权奖励预留 - 2017年计划最初预留200万股普通股用于发行股权奖励，后分别于2019年和2020年增加210万股和190万股，截至报告日期共预留600万股[197][198] 股权补偿计划 - 截至2020年12月31日，经股东批准的股权补偿计划下待行使的证券数量为4359592股，加权平均行使价格为4.58美元，未来可发行的证券数量为1150055股[199] 潜在市场规模 - 公司产品的国内直接潜在市场包括约90万名全职宣誓执法人员，分布在超过15300个联邦、州和地方执法机构；100个最大的国际警察机构估计有超过1210万名执法人员[207] 认股权证行使 - 公司首席技术官Elwood Norris以每股5美元的价格行使333334份认股权证，支付现金1666670美元[214] 场地费用报销与支付 - 公司自2017年10月起每月向Elwood Norris报销1500美元实验室设施成本，2018年11月至2020年11月每月支付5000美元用于纽约一处场地50%份额[185] 流通股与股东情况 - 2021年3月3日有37,644,556股普通股流通在外，约25名登记股东[196]