整体收入情况 - 公司2023年第二季度末的三个月收入为22亿美元，较2022年同期增加1.28亿美元，即6%，有机收入增长7%；六个月收入为44亿美元，较2022年同期增加2.12亿美元，即5%，有机收入增长8%[125] - 2023年第二季度公司按报告的收入增长6%，有机收入增长7%；2023年上半年按报告的收入增长5%，有机收入增长8%[208] 货币换算影响 - 2023年第二季度末的三个月，货币换算使公司综合收入减少900万美元，主要受加元和阿根廷比索影响；六个月减少7200万美元，主要受英镑和欧元影响[126] 市场收入占比 - 2023年上半年，按收入占比排名前五的市场为美国（50%）、英国（19%）、法国（5%）、德国（3%）、加拿大（3%）[128] 交易货币收支占比 - 2023年上半年，按交易货币划分，美元收入占比56%、费用占比53%；英镑收入占比12%、费用占比17%；欧元收入占比16%、费用占比13%；其他货币收入和费用各占16%和17%[131] 转型计划 - 公司于2021年第四季度启动为期三年的转型计划，预计到2024年底每年节省成本超3.8亿美元，累计成本约6.3亿美元，资本支出约2.7亿美元，总投资9亿美元[120] - 2023年第二季度，转型计划的重组费用在三个月和六个月内分别为1000万美元和1300万美元，2022年同期分别为5600万美元和6200万美元；其他成本在2023年三个月和六个月内分别为8200万美元和1.27亿美元，2022年同期分别为2600万美元和3100万美元[123] - 自转型计划启动以来，已确定累计年化运行率节省2.77亿美元，主要归因于房地产和技术成本的降低[123] 保险经纪市场影响 - 保险经纪业务中，“软”市场会使佣金收入面临下行压力，“硬”市场则对收入和运营利润率有积极影响，目前市场定价有适度但明确的上涨[109] 业绩可比性因素 - 2022年公司财务业绩受不利劳动力因素负面影响，同时受益于图书销售的一次性收入，这可能影响2022年与2023年或未来期间业绩的可比性[118] 外部环境影响 - 美国和全球市场因俄乌战争持续波动和混乱，战争及其他全球经济事件导致显著通胀，影响公司业务各方面[113][114][115] 业务板块收入 - 健康、财富与职业（HWC）板块2023年Q2收入12.15亿美元，同比增长5%；H1收入25.02亿美元，同比增长4%，有机增长主要由福利交付与外包业务带动[138][140] - 风险与经纪（R&B）板块2023年Q2收入9亿美元，同比增长6%；H1收入18.04亿美元，同比增长3%，有机增长得益于新业务、客户留存率提高和全球业务线的贡献[142][144] 成本情况 - 2023年Q2提供服务总成本20亿美元，同比增加1.23亿美元，增幅6%；H1总成本40亿美元，同比增加1.01亿美元，增幅3%[145] - 2023年Q2薪资和福利为13亿美元，同比增加8800万美元，增幅7%；H1为27亿美元，同比增加8300万美元，增幅3%[146][147] - 2023年Q2其他运营费用4.33亿美元，同比增加4000万美元，增幅10%；H1为8.86亿美元，同比增加700万美元[148][149] - 2023年Q2折旧6400万美元，同比减少100万美元，降幅2%；H1为1.24亿美元，同比减少700万美元，降幅5%[150] - 2023年Q2摊销7000万美元，同比减少1300万美元，降幅16%；H1为1.41亿美元，同比减少2700万美元，降幅16%[151] 运营及利润相关 - 2023年Q2运营收入1.42亿美元，同比增加500万美元；H1为4.27亿美元，同比增加1.11亿美元[155][156] - 2023年Q2利息费用5700万美元，同比增加600万美元，增幅12%；H1为1.11亿美元，同比增加1100万美元，增幅11%[157] - 2023年Q2所得税拨备2400万美元，同比增加500万美元；H1为7400万美元，同比增加1200万美元[160] - 2023年第二季度净利润为9400万美元，较2022年同期的1.09亿美元减少1500万美元，降幅14%；2023年上半年净利润为2.97亿美元，较2022年同期的2.31亿美元增加6600万美元，增幅29%[163][164] - 2023年第二季度调整后营业收入从2022年同期的3.14亿美元增至3.15亿美元，2023年上半年从2022年同期的6.85亿美元增至7.33亿美元[211][212] - 2023年第二季度营业收入利润率为6.6%，调整后营业收入利润率为14.6%；2023年上半年营业收入利润率为9.7%，调整后营业收入利润率为16.6%[211] - 2023年Q2净利润为9600万美元，2022年同期为1.14亿美元；2023年上半年净利润为3.02亿美元，2022年同期为2.39亿美元；净利润率分别为4.4%、5.6%、6.9%、5.7%[215] - 2023年Q2调整后EBITDA为4.11亿美元，2022年同期为4.5亿美元；2023年上半年为9.14亿美元，2022年同期为9.68亿美元；调整后EBITDA利润率分别为19.0%、22.2%、20.8%、23.1%[215] - 2023年Q2调整后摊薄每股收益为2.05美元，2022年同期为2.32美元；2023年上半年为4.89美元，2022年同期为4.99美元[218] - 2023年Q2美国公认会计原则（GAAP）税率为19.8%，2022年同期为10.5%；2023年上半年为19.6%，2022年同期为18.4%[223][224] - 2023年Q2调整后所得税税率为23.7%，2022年同期为20.5%；2023年上半年为22.0%，2022年同期为20.8%[223][225] 现金及现金流情况 - 2023年6月30日现金及现金等价物总额为16亿美元，较2022年12月31日的13亿美元增加，主要因发行2033年到期的5.350%优先票据获得7.42亿美元净收益[172] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量为4.3亿美元，2022年同期为2.58亿美元；投资活动使用的现金流量为10亿美元，2022年同期为1900万美元；融资活动使用的现金流量为1.13亿美元，2022年同期为27亿美元[175] - 2023年上半年自由现金流为3.5亿美元，2022年同期为1.98亿美元，增长主要因营运资金变动更有利[228] - 2023年Q2和上半年利息收入分别为3500万美元和6700万美元，2022年同期分别为700万美元和1100万美元[232] 资产负债情况 - 2023年6月30日总债务为54.64亿美元，2022年12月31日为47.21亿美元；股东权益为97.99亿美元，2022年12月31日为100.16亿美元；资本比率为35.8%，2022年12月31日为32.0%[181] - 2023年6月30日和2022年12月31日，信托基金分别为26亿美元和36亿美元，2022年12月31日有9.45亿美元归属于已剥离的Willis Re业务[184] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，债务方集团与非担保子公司的公司间余额分别为净应收款18亿美元和6亿美元，净应付款111亿美元和102亿美元[194] - 2023年6月30日和2022年12月31日债务方集团的财务信息显示，其流动资产分别为1.91亿美元和2.16亿美元，非流动资产分别为17.96亿美元和6.85亿美元，流动负债分别为71.27亿美元和69.16亿美元，非流动负债分别为96.04亿美元和82.12亿美元[195] 公司业务活动 - 截至2023年6月30日，公司已回购1969452股，总成本4.54亿美元，当前回购授权余额约为8.89亿美元[187][188] - 2023年上半年公司固定资产和软件资本支出为8000万美元，预计2023年剩余时间将在1.1 - 1.4亿美元之间[188] - 2023年上半年支付现金股息1.77亿美元，2023年5月董事会批准每股0.84美元的季度现金股息，于7月17日支付[189] - 2023年第二季度完成发行7.5亿美元2033年到期的5.350%优先票据，计划用于偿还2.5亿美元2023年第三季度到期的4.625%优先票据及一般公司用途[167] 流动性与资金需求 - 公司认为基于当前资产负债表、现金流和市场状况，有足够流动性满足未来十二个月现金需求，包括业务增长投资、转型计划、债务偿还、股票回购和股息支付等[167] 债务方集团业绩 - 2023年上半年债务方集团的收入为9.07亿美元，营业收入为7.6亿美元，税前营业收入为3.91亿美元，净收入为4.85亿美元[195] 关键会计与市场风险 - 关键会计估计与2022年年报相比无重大变化[229] - 截至2023年6月30日的六个月内，公司市场风险敞口与2022年年报相比无重大变化[230] 信托基金投资 - 截至2023年6月30日，公司持有20亿美元信托基金投资于计息账户，短期利率变动25个基点，年化利息收入变动约500万美元[232]