财务数据关键指标变化 - 2018 - 2020年公司营收分别为42,371千美元、63,465千美元、134,927千美元[28] - 2018 - 2020年公司净利润分别为20,242千美元、28,925千美元、3,213千美元[28] - 2020年公司非GAAP运营收入为64,564千美元，非GAAP净利润为64,018千美元，主要因排除60,805千美元股份支付费用[34][36] - 截至2018 - 2020年12月31日，公司总资产分别为21,318千美元、54,117千美元、254,617千美元[28] - 截至2018 - 2020年12月31日，公司总负债分别为4,473千美元、8,312千美元、21,082千美元[29] - 2018 - 2019年，公司平均月活用户从220万增至420万，2020年进一步增至1640万[61] - 2018 - 2019年，公司收入从4240万美元增至6350万美元，增幅49.8%，2020年进一步增至1.349亿美元，增幅112.6%[61] - 截至2020年12月31日，公司根据2018计划获授权最多可授予41,733,506股普通股的股份奖励，已授予并发行41,713,506股普通股的期权，2020年确认股份支付费用6080万美元，未确认的股份期权补偿费用为7680万美元；根据2020计划获授权最多可授予2,492,603股普通股的股份奖励，尚未授予[79] - 自2020年9月30日ADS在纽交所上市以来，交易价格在6.26 - 41.35美元/ADS之间波动，2021年4月1日收盘价为26.52美元/ADS [175] - 截至2021年3月31日，公司有119,196,117股A类普通股和24,734,013股B类普通股流通在外[182] 业务运营风险 - 若无法保留现有用户、提高用户参与度或扩大用户群，公司业务、运营、盈利能力和前景可能受重大不利影响[39] - 语音社交和娱乐行业增长及市场对公司平台和服务的接受度存在高度不确定性[43] - 若无法有效管理增长和控制支出，公司品牌、业务和经营业绩可能受重大不利影响[47] - 公司语音社交和娱乐社区的收入模式可能不再有效，未来货币化策略不一定能成功实施或产生可持续收入和利润[49] - 若无法维护和提升品牌或在这方面支出过多，公司业务、经营业绩和前景可能受重大不利影响[51] - 公司全球运营面临内容合规、产品开发、市场策略、运营管理等多方面挑战和风险[56][57] - 公司在业务多方面面临竞争，若竞争失败可能导致用户流失、收入减少等[59][60] - 公司业务模式较新，运营历史有限，未来业绩难以根据过去表现预测[61] - 公司业务依赖用户增长和多元化盈利途径，但转化非付费用户、维持付费用户等方面面临挑战[62] - 公司社区文化对业务成功至关重要，维护不当会影响业务前景和运营结果[66] - 公司业务依赖信息技术系统和基础设施，服务中断或技术升级不及时会损害业务[67][68] - 公司使用第三方服务和技术，第三方服务中断或价格变动会对业务产生不利影响[70][72] - 中东和北非地区政治不稳定，自2011年初以来部分国家政治风险增加，2017年年中部分国家对卡塔尔实施制裁，2020年1月美伊冲突升级，油价波动和新冠疫情爆发可能对该地区经济产生重大不利影响，进而影响公司业绩[77] - 公司业务可能受全球经济放缓、国际市场动荡影响，导致无法进入资本市场满足流动性需求[78] - 用户增长和参与度依赖与公司无法控制的移动操作系统、网络、设备和标准的有效互操作，若出现问题可能影响公司业务[82] - 用户在平台上的不当行为和滥用可能损害公司品牌形象，公司可能因平台内容承担责任，相关当局可能限制平台访问[84] - 恶意软件和应用程序可能影响用户体验，降低公司吸引用户的能力，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[87] - 第三方支付平台的运营安全和收费可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响，若出现安全漏洞或收费变化，公司可能受损[88][89][90] - 用户购买和使用虚拟货币可能使公司面临额外监管要求和风险，合规成本高且可能面临处罚[91] - 互联网和移动互联网相关法律法规变化、社交媒体使用观念变化以及互联网基础设施变化可能减少对公司平台或产品的需求，影响公司业务和经营成果[92] - 公司业务存在季节性，斋月期间活跃用户可能减少，2018 - 2022年斋月在第二季度，2023年始于第一季度并结束于第二季度[120] - 公司知识产权保护存在风险，“Yalla”或“Yalla Ludo”未在部分司法管辖区注册商标，申请也不一定获批[112] - 公司平台使用开源软件，可能面临开源软件许可条件限制、第三方所有权主张等风险[115] - 公司业务依赖高管和关键员工，若人员流失、涉诉或受监管调查，业务可能受严重影响[116][117][119] - 公司可能需额外资本，但获取资本存在不确定性，出售证券可能稀释股东权益或限制运营[127][128] - 公司业务保险覆盖有限，阿联酋和中国保险产品不如发达经济体丰富，无业务责任或中断保险[129] - 公司未来可能进行战略联盟或收购，存在共享信息、第三方不履约、审批成本高、整合困难等风险[131][132] - 公司在新兴市场（如中东和北非）投资面临政治、经济、法律等多方面风险[133][134] - 阿联酋于2018年1月1日引入5%的增值税，若增值税进一步调整，可能增加用户购买虚拟货币成本并影响公司收入[141] - 自1997年11月起，阿联酋迪拉姆与美元的汇率固定为3.6725迪拉姆/美元，未来脱钩或调整可能对公司业务产生重大不利影响[142] - 若公司被认定为中国“居民企业”，需按25%的税率缴纳企业所得税，向非中国股东支付的股息可能需缴纳10%的预扣税[155] - 非居民企业间接转让中国居民企业股权，若海外控股公司所在税收管辖区有效税率低于12.5%或不征收外国收入税，需向中国税务机关报告，转让收益可能需缴纳10%的企业所得税[157][158] - 2014年6月起油价大幅下跌，虽2018年有所回升，但自2018年10月以来仍波动且有周期性下跌，油价再次下跌可能对公司业务产生重大不利影响[140] - 公司部分董事和高管已完成外管局37号文初始登记，但无法确保后续及时更新，部分中国股东未完成登记，可能影响公司海外投资和分红[153] - 公司在中东和北非以及中国开展业务，需遵守当地法律法规，当地监管机构可能不成熟，法律执行可能不一致，影响公司业务[146][147][148] - 公司运营需获得多个司法管辖区的许可证、批准、许可、注册和备案，若未能获得或维持，可能面临处罚并影响业务[149] - 中国企业海外直接投资需获得商务部、国家发改委和外管局的批准和登记，相关法规较新且解释和执行不断演变，公司无法确保完全合规[151][154] - 迪拜发布法令，特定公司需在迪拜金融市场或纳斯达克迪拜上市，虽目前公司无此要求，但无法保证未来规定不扩展[143] - 公司涉及中国应税资产的交易可能面临申报和纳税义务，合规成本或影响财务状况[159] - 投资者难以向公司或其管理层送达法律文书，非中国法院判决在中国执行困难[160] - 美国常见股东索赔在中国难以推进，海外证券监管机构在中国调查取证受限[162] - 公司审计报告由未受PCAOB检查的审计师编制，投资者无法受益于该检查，公司可能因不满足PCAOB要求被摘牌[163] - 2020年12月美国颁布HFCA法案，若审计师连续三年未受PCAOB检查，SEC将禁止公司证券在美国交易，首份相关名单可能2022年初公布[166] - SEC对“四大”会计师事务所中国附属公司的诉讼可能导致公司财务报表不符合规定[167] - 若SEC重启行政程序，在美国上市且主要在中国运营的公司可能难聘审计师，公司股价或受影响[170] - 公司独立注册会计师事务所若被暂停在SEC执业，公司财务报表可能不符合规定，ADS可能被摘牌或注销登记[171] - 公司及中国员工参与股权激励计划需在SAFE注册，未完成注册可能面临罚款和制裁，限制公司外汇活动[172] 公司平台情况 - 截至2020年12月31日，公司移动平台在超100个国家可用，Yalla支持八种语言，Yalla Ludo支持四种语言[55] - 截至2020年12月31日，公司平台在超100个国家可用[95][100] 公司股权结构 - 截至2020年12月31日，公司董事长兼首席执行官陶阳先生持有全部已发行和流通的B类普通股，拥有公司总发行和流通股份86.4%的总投票权[81] 法律法规风险 - GDPR规定，数据保护监管机构可对违规组织处以最高2000万欧元或上一财年全球总营业额4%的罚款（以较高者为准）[96] - 阿联酋电信法规定，未经许可提供受监管电信服务属刑事犯罪，可处以5万迪拉姆（约13,615美元）至100万迪拉姆（约272,294美元）罚款和/或最高两年监禁[104] 财务报告内部控制情况 - 公司在2018 - 2020年财务报告内部控制中存在一个重大缺陷，与缺乏足够具备美国公认会计原则和美国证券交易委员会报告要求知识的财务报告和会计人员有关[121][122] - 自2021财年结束的年度报告起，需按《萨班斯 - 奥克斯利法案》404条款要求在20 - F表格年度报告中包含管理层对财务报告内部控制的报告[123] 公司ADS相关情况 - 证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利的研究报告，可能导致美国存托股票（ADS）市场价格和交易量下降[179] - 公司目前打算保留大部分可用资金和未来收益用于业务发展，短期内不支付现金股息[180] - 大量未来出售或预期出售ADS可能导致其价格大幅下跌[182] - ADS持有人权利少于A类普通股持有人，且需通过存托机构行使权利，可能无法及时行使投票权[184] - 存托协议可不经ADS持有人同意修改或终止[186] - ADS持有人参与未来配股的权利可能受限，导致持股被稀释[187] - 公司ADS持有人可能无权就存托协议相关索赔进行陪审团审判，可能限制和阻止针对公司和存托人的诉讼[199] - 公司ADS转让可能受限，存托人可因多种原因拒绝交付、转让或登记转让[201] 公司上市相关情况 - 公司上一财年净收入低于10.7亿美元，符合《创业企业融资法案》规定的“新兴成长型公司”标准[192] - 作为上市公司，公司已产生并预计继续产生大量合规成本，可能降低利润或增加运营难度[189] - 公司第三份经修订和重述的组织章程细则包含反收购条款，可能限制股东溢价出售股票的机会[194] - 公司股东提起的某些衍生诉讼或程序可能受特定限制[200] - 公司股东获得的某些判决可能无法执行，因公司资产、董事等多在境外[202] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国国内上市公司的某些规定，信息披露要求较低[209][210] - 公司作为新兴成长公司，可利用某些减少报告要求的豁免，财务报表可能缺乏可比性[211][212] - 公司可能被归类为被动外国投资公司（PFIC），若某纳税年度至少75%的总收入为被动收入，或至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产[213][214] - 公司作为开曼群岛公司，可采用与纽交所公司治理上市标准不同的母国做法，可能对股东保护较少[217][218][219] 公司发展历程 - 公司于2016年4月通过FYXTech BVI和深圳耶鲁科技推出Yalla移动应用[220] - 公司于2018年进行重组，建立新的控股公司和子公司架构，12月完成重组[221][223]