公司合并与收购 - 2021年10月1日GAHR III与GAHR IV完成合并，GAHR III每股普通股转换为0.9266股GAHR IV的I类普通股[205][206] - 2021年10月1日GAHR III完成AHI收购，交易对价约1.31674亿美元，发行15117529个有限合伙单位[207][208] - 合并和AHI收购后公司实现自我管理，不再支付原顾问费用[209][211] - 原顾问75.0%由AHI子公司持有，25.0%由Griffin Capital子公司持有；AHI 47.1%由AHI Group Holdings持有，45.1%由Digital Bridge间接持有，7.8%由James F. Flaherty III持有[212] 公司融资与发行 - GAHR IV首次公开发行筹集7.54118亿美元，发行75639681股；通过股息再投资计划发行3253535股，再投资3102.1万美元[213] - 2021年10月4日公司恢复股息再投资计划，截至2022年3月31日，再投资6594.1万美元，发行6981086股[214] 公司资产估值 - 2022年3月24日公司董事会批准更新普通股每股净资产估值为9.29美元[215] 公司房地产资产情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有和/或运营182处房产，包含191栋建筑和122个综合老年健康园区，总可租赁面积约1946.1万平方英尺，合同总购买价42.99872亿美元[217] - 截至2022年3月31日，公司还拥有一项房地产相关债务投资，购买价为6042.9万美元[217] 公司房产出租率与入住率 - 截至2022年4月29日，公司SHOP的居民入住率自2020年2月疫情关闭前下降了约11.5%[227] - 截至2022年3月31日，除SHOP和综合老年健康园区外，公司房产的出租率为92.7%，2022年剩余时间内，6.5%的已出租可租赁面积将到期[230] - 截至2022年3月31日，除SHOP和综合老年健康园区外，公司剩余加权平均租赁期限为7.1年[230] - 截至2022年3月31日，公司的SHOP和综合老年健康园区的出租率为77.8%[231] 公司运营结果变化原因 - 2022年第一季度与2021年第一季度相比，公司综合运营结果的变化主要归因于2021年10月1日合并收购GAHR IV的87处房产、COVID - 19疫情的影响和收到的赠款收入[235] 公司收入情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司的总收入和赠款收入分别为3.76131亿美元和2.91278亿美元[239] - 2022年第一季度，公司SHOP的居民费用和服务收入增加1411.3万美元，房地产收入增加2233.2万美元，主要是由于合并导致投资组合规模扩大[239] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司分别确认了521.4万美元和822.9万美元与政府赠款相关的赠款收入[240] 公司费用情况 - 2022年第一季度物业运营费用为2.8716亿美元，占比88.6%，2021年同期为2.45142亿美元，占比93.8%；租金费用为1528.7万美元，占比29.4%，2021年同期为805.5万美元，占比26.8%[242] - 2022年第一季度一般及行政费用为1111.9万美元，2021年同期为725.7万美元，增加386.2万美元[243] - 2022年第一季度业务收购费用为17.3万美元，2021年同期为124.8万美元，减少119.5万美元[244] - 2022年第一季度折旧和摊销为4231.1万美元，2021年同期为2572.3万美元，增加1658.8万美元[245] - 2022年第一季度利息费用为2282.5万美元，2021年同期为1854.4万美元，增加428.1万美元[246] 公司资金安排 - 截至2022年3月31日，公司有1667.3万美元受限现金用于资本支出，预计2022年剩余九个月资本和租户改进的可自由支配支出最高达9603.8万美元[249] 公司合同义务 - 截至2022年3月31日，公司各项合同义务总计30.699亿美元[251] 公司信贷安排 - 2022年1月19日，公司终止2018信贷安排，以10.5亿美元的2022信贷安排取代4.8亿美元的2019信贷安排，另有3.6亿美元的2019三部曲信贷安排；截至2022年3月31日，借款能力为14.1亿美元，已使用12.39134亿美元，可用1.70866亿美元[253][254] 公司现金流量情况 - 2022年第一季度经营活动净现金流入2236万美元，2021年同期净现金流出525.5万美元；投资活动净现金流出2736.7万美元，2021年同期净现金流出1.06841亿美元；融资活动净现金流出130.7万美元，2021年同期净现金流入8960.5万美元[255] - 2022年第一季度经营活动现金流量由负转正增加2761.5万美元，投资活动净现金使用减少7947.4万美元，融资活动现金流量由正转负减少9091.2万美元[256][257][258] 公司股东分发情况 - 2020年4月1日至2021年8月31日，公司向股东每日分发金额为每股0.001095890美元，年化分发率为每股0.40美元[261] - 2021年9月17日，公司向股东分发金额为每股0.0328767美元，年化分发为每股0.40美元；2021年10月至2022年6月，每月记录日分发金额为每股0.033333333美元，年化分发率为每股0.40美元[262] - 2022年第一季度，公司现金分发1501万美元，再投资分发1130.4万美元，总计2631.4万美元；分发来源中，运营现金流2236万美元，占比85.0%，借款所得395.4万美元，占比15.0%[265] 公司杠杆率情况 - 截至2022年3月31日，公司总借款占所有房地产和房地产相关投资组合市场价值的46.9%，公司预计整体杠杆率不超过50.0%[267][268] 公司REIT资格要求 - 为维持REIT资格，公司需向股东分发至少90.0%的年度应税收入（不包括净资本收益），公开REIT可通过现金和股票组合分发满足要求，现金部分至少占总分发的20.0%[271] 公司债务情况 - 截至2022年3月31日，公司有11.21901亿美元的固定利率和可变利率抵押贷款未偿还，信贷额度中有12.39134亿美元未偿还，1.70866亿美元可用，未偿债务加权平均有效利率为2.72%[273] - 公司部分贷款协议要求满足财务和非财务契约，截至2022年3月31日，公司基本遵守相关契约，但COVID - 19可能影响未来合规性；两笔总计1413.7万美元的抵押贷款变更控制权事件于2022年4月获批准[274] 通胀对公司的影响 - 2022年4月美国通胀率达8.3%，虽目前未显著影响公司运营，但持续通胀可能影响未来盈利能力，多数租户租约有应对通胀的条款[275] 公司FFO和MFFO定义 - 公司定义的FFO为GAAP净收入（亏损），排除特定房地产资产销售损益和减值减记，加上房地产折旧和摊销，并对非合并合伙企业和合资企业进行调整[278] - 公司定义的MFFO为FFO进一步调整，排除收购费用和其他非运营项目，用于评估收购阶段完成后运营表现的可持续性[281][282] 公司FFO、MFFO、净亏损等指标对比 - 2022年和2021年第一季度，若不考虑政府补助，FFO分别约为2824.4万美元和445.8万美元，MFFO分别约为3272.2万美元和470.7万美元[287] - 2022年和2021年第一季度，净亏损分别为89.7万美元和1627.3万美元，FFO归属于控股股东权益分别为3261.6万美元和1025.2万美元，MFFO归属于控股股东权益分别为3709.4万美元和1050.1万美元[291] - 2022年和2021年第一季度，基本和摊薄加权平均普通股股数分别为2.62516815亿股和1.79627778亿股，FFO归属于控股股东权益每股分别为0.12美元和0.06美元，MFFO归属于控股股东权益每股分别为0.14美元和0.06美元[291] 公司NOI情况 - 2022年和2021年第一季度，若不考虑政府补助，NOI分别约为6847万美元和2985.2万美元[296] - 2022年和2021年第一季度，净运营收入分别为7368.4万美元和3808.1万美元[298] 公司市场风险与利率监控 - 公司主要市场风险为利率风险，通过多种技术监控利率风险，可能会借入或贷出固定或可变利率资金[299][300] 公司衍生金融工具情况 - 截至2022年3月31日，公司没有任何衍生金融工具，不进行投机性衍生交易[301] 公司信贷协议利率 - 2022年1月19日，公司签订2022年信贷协议，利率基于SOFR[302] MFFO计算调整项目 - MFFO计算考虑多项调整，包括收购费用、租赁摊销、债务投资调整等，以反映房地产和债务投资的实际经济影响[283][289][290][297] NOI计算说明 - NOI是不包括某些与物业运营无关项目的补充业绩指标，但与其他房地产公司计算方法可能不同[293][295] 公司债务证券情况 - 截至2022年3月31日，持有至到期债务证券本金为9343.3万美元，加权平均利率为4.24%[306] - 截至2022年3月31日，固定利率债务本金总计8.6248亿美元，加权平均利率为3.16%[306] - 截至2022年3月31日，可变利率债务本金总计14.98555亿美元，加权平均利率为2.46%[306] - 截至2022年3月31日，债务证券投资净账面价值为8023.9万美元，有效利率为4.24%[307] - 截至2022年3月31日，应付抵押贷款为11.21901亿美元，67笔固定利率和11笔可变利率贷款有效利率2.21% - 5.25%，加权平均有效利率3.16%[308] - 截至2022年3月31日，信贷额度和定期贷款未偿还金额为12.39134亿美元，加权平均利率为2.32%[308] - 截至2022年3月31日，未偿债务加权平均有效利率为2.72%[309] - 截至2022年3月31日，市场利率提高0.50%会使可变利率债务年化利息费用增加759.7万美元，占比11.7%[309] LIBOR相关风险 - 公司有2022 - 2031年到期的与LIBOR挂钩的可变利率债务，正评估LIBOR停用相关风险[304] - 无法预测LIBOR在2023年6月30日前是否仍被视为可接受的市场“基准”[304]