公司合并与收购 - 2021年10月1日GAHR III与GAHR IV完成合并，GAHR III每股普通股转换为0.9266股GAHR IV的I类普通股[221][222] - 2021年10月1日GAHR III完成AHI收购，交易中存续合伙企业发行价值约1.31674亿美元的OP单位，单价8.71美元，共15117529个[223][224] 公司股权结构 - 合并前公司前顾问75.0%由AHI子公司持有，25.0%由Griffin Capital子公司持有；AHI被AHI Group Holdings持有47.1%，被Digital Bridge间接持有45.1%，被James F. Flaherty III持有7.8%[228] 公司融资情况 - GAHR IV通过首次公开发行筹集7.54118亿美元，发行75639681股；通过股息再投资计划发行3253535股，再投资3102.1万美元[229] - 2021年10月4日公司恢复股息再投资计划，截至2022年6月30日，共再投资7708.3万美元，发行8180513股[230] 公司净资产估值 - 2022年3月24日公司董事会批准更新普通股每股净资产估值为9.29美元，基于2021年12月31日数据计算[231] 公司物业资产情况 - 截至2022年6月30日，公司拥有并/或运营313栋建筑和综合老年健康园区，总可租赁面积约1946.1万平方英尺，合同总购买价43.70459亿美元，还拥有一项价值6042.9万美元的房地产相关债务投资[233] - 截至2022年6月30日和2021年，公司拥有并/或运营的物业中，综合老年健康园区数量分别为122和120，合同购买价分别为18.65786亿美元和17.54233亿美元；医疗办公楼数量分别为105和63，合同购买价分别为12.49658亿美元和6.57885亿美元等[250] 公司物业出租率情况 - 截至2022年6月30日，除SHOP和综合老年健康园区外，公司物业出租率为93.1%，2022年剩余时间内，4.8%的已出租可租赁面积租约到期，剩余加权平均租约期限为7.1年[245] - 截至2022年6月30日，公司的SHOP和综合老年健康园区整体出租率为79.5%，这些物业与居民的租约基本为一年或更短[246] 公司运营结果变化原因 - 2022年与2021年相比，合并运营结果变化主要源于2021年10月1日合并收购GAHR IV的92栋建筑（约479.9万平方英尺可租赁面积）、新冠疫情对正常运营的干扰以及获得的赠款收入[250] 公司营收情况 - 2022年和2021年6月30日止三个月，公司总营收和赠款收入分别为3.88299亿美元和3.08093亿美元；2022年和2021年6月30日止六个月，分别为7.6443亿美元和5.99371亿美元[254] 公司各业务线收入变化情况 - 2022年6月30日止三个月和六个月，SHOP的居民费用和服务收入分别有1442.9万美元和2854.2万美元因合并使投资组合规模增加；房地产收入分别有2229.7万美元和4462.9万美元主要因合并使投资组合规模增加[254] - 2022年6月30日止三个月和六个月，医疗办公楼租赁收入分别减少102.9万美元和91万美元，主要因2021年6月一栋医疗办公楼确认一次性租约终止费[254] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情导致公司租赁的老年住房设施、熟练护理设施、SHOP和综合老年健康园区的居民入住率显著下降，与新冠相关的运营费用增加[242] 公司业务部门构成 - 公司运营通过六个可报告业务部门进行，包括综合老年健康园区、医疗办公楼、熟练护理设施、SHOP、租赁老年住房和医院[233][249] 公司赠款收入情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司综合老年健康园区和SHOP与CARES法案经济刺激计划相关的赠款收入分别为1096.9万美元和109.9万美元；六个月分别为1618.3万美元和932.8万美元[255] 公司各项费用情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司物业运营费用分别为2.96059亿美元和2.50426亿美元，占比分别为87.8%和90.3%；六个月分别为5.83219亿美元和4.95568亿美元，占比分别为88.2%和92.0%[256] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司租金费用分别为1466.3万美元和811.9万美元，占比分别为28.7%和26.5%；六个月分别为2995万美元和1617.4万美元，占比分别为29.1%和26.7%[256] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司一般及行政费用分别为1092.8万美元和734.3万美元；六个月分别为2204.7万美元和1460万美元[257][258] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司业务收购费用分别为175.7万美元和275万美元；六个月分别为193万美元和399.8万美元[259] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司折旧和摊销分别为3997.1万美元和2635.7万美元；六个月分别为8228.2万美元和5208万美元[260] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司利息费用分别为2034.5万美元和1671.5万美元；六个月分别为4317万美元和3525.9万美元[261] 公司房地产投资减值损失情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司房地产投资减值损失分别为1734万美元和333.5万美元[262] 公司资金使用与安排 - 截至2022年6月30日，公司有1773.6万美元受限现金用于部分资本支出，预计2022年剩余六个月未使用的资本和租户改进自由支配支出为8292万美元[264] 公司合同义务情况 - 截至2022年6月30日，公司各项合同义务总计31.17639亿美元，其中2022年需支付7767.5万美元[265] 公司信贷安排情况 - 2022年1月19日，公司终止2018信贷安排（最高本金5.3亿美元），以2022信贷安排（最高本金10.5亿美元）取代2019信贷安排（最高本金4.8亿美元），另有2019三部曲信贷安排（最高本金3.6亿美元）[267] - 截至2022年6月30日，2022信贷安排和2019三部曲信贷安排的总借款能力为14.1亿美元，未偿还借款为12.67634亿美元，可用额度为1.42366亿美元[268] 公司现金流情况 - 2022年上半年，公司期初现金及等价物为1.25486亿美元，期末为1.04176亿美元；经营活动提供净现金5613.8万美元，较2021年增加5255.9万美元；投资活动使用净现金9736.4万美元，较2021年减少2680.1万美元；融资活动提供净现金1992.4万美元，较2021年减少6654.7万美元[269] 公司分红情况 - 2022年上半年，公司向普通股股东支付现金分红3024.7万美元，再投资分红2244.7万美元，分红总额为5269.4万美元，均来自经营活动现金流和可归属于控股股东的资金[280] 公司杠杆率情况 - 截至2022年6月30日，公司总借款占房地产及相关投资总市值的47.4%，公司预计整体杠杆率不超过50%[282] 公司REIT资格要求 - 为维持REIT资格，公司需向股东分配至少90%的年度应纳税所得（不包括净资本利得），且现金分配至少占总分配的20%[285] 公司债务情况 - 截至2022年6月30日，公司有11.52998亿美元的固定和浮动利率抵押贷款未偿还，信贷额度未偿还12.67634亿美元，可用额度1.42366亿美元，未偿还债务加权平均有效利率为3.43%[287] 公司合规情况 - 截至2022年6月30日，公司遵守所有抵押贷款和信贷安排的契约和要求，但未来COVID - 19可能影响合规性[288] 通胀对公司的影响 - 2022年7月美国通胀率达8.5%，虽未显著影响公司运营，但劳动力、服务和防护设备成本上升，长期租约可能无法及时调整以覆盖通胀[289] 公司历史分红率情况 - 2020年3月31日前，GAHR IV每日分红为每股0.001643836美元，年化分红率为每股0.6美元；2020年4月1日至2021年8月31日，每日分红为每股0.001095890美元，年化分红率为每股0.4美元[274][275] 公司FFO、MFFO相关情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，排除政府补助后FFO分别约为2463.8万美元和1716.8万美元；六个月分别约为5288.2万美元和2162.6万美元[301] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，排除政府补助后MFFO分别约为2875.2万美元和1797.4万美元；六个月分别约为6147.4万美元和2268.1万美元[301] 公司净亏损及相关权益情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，净亏损分别为1554.2万美元和796.1万美元；六个月分别为1643.9万美元和2423.4万美元[303] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，FFO归属于控股股东权益分别为3271.8万美元和1792.7万美元；六个月分别为6533.4万美元和2817.9万美元[303] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，MFFO归属于控股股东权益分别为3683.2万美元和1873.3万美元；六个月分别为7392.6万美元和2923.4万美元[303] - 2022年和2021年加权平均T类和I类普通股基本和摊薄在外流通股数分别为2.63亿股和1.796亿股、2.628亿股和1.796亿股[303] - 2022年和2021年T类和I类普通股基本和摊薄每股净亏损分别为0.06美元和0.04美元、0.06美元和0.13美元[303] - 2022年和2021年FFO归属于控股股东权益T类和I类普通股基本和摊薄每股分别为0.12美元和0.10美元、0.25美元和0.16美元[303] - 2022年和2021年MFFO归属于控股股东权益T类和I类普通股基本和摊薄每股分别为0.14美元和0.10美元、0.28美元和0.16美元[303] 公司净营业收入（NOI）情况 - 净营业收入（NOI）定义为按GAAP计算的物业产生的净收入（亏损），不包括一般及行政费用等多项费用[305] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，若不考虑政府补助，净营业收入（NOI）分别约为6660.8万美元和4844.9万美元；六个月分别约为1.35078亿美元和7830.1万美元[308] 公司衍生金融工具情况 - 截至2022年6月30日，公司无衍生金融工具，不进行投机性衍生交易[312] 公司信贷协议情况 - 2022年1月19日，公司签订基于担保隔夜融资利率（SOFR）计息的2022年信贷协议[313] 公司债务证券情况 - 截至2022年6月30日，持有至到期债务证券本金为9343.3万美元，加权平均利率为4.24%[316] - 截至2022年6月30日，固定利率债务本金为8.26466亿美元，加权平均利率为3.12%；可变利率债务本金为15.94168亿美元，加权平均利率为3.59%[316] - 截至2022年6月30日，债务证券投资净账面价值为8116.7万美元，有效利率为4.24%[317] 公司应付债务情况 - 截至2022年6月30日，应付抵押贷款为11.52998亿美元，有效利率在2.21% - 5.25%之间，加权平均有效利率为3.35%；信贷额度和定期贷款未偿还金额为12.67634亿美元，加权平均利率为3.50%[318] 公司利率影响情况 - 截至2022年6月30日，未偿债务加权平均有效利率为3.43%；市场利率提高0.50%，将使可变利率债务的年化利息费用增加808.2万美元，占总年化利息费用的11.6%[319] 公司未来投资影响因素 - 公司未来投资价值受当地和区域经济状况、租户信用状况影响，可能影响债务再融资能力[320]