公司基本信息 - 公司拥有约113名员工，运营临床医疗房地产[231] 公司合并与收购 - 2021年10月1日GAHR III与GAHR IV合并，GAHR III每股普通股转换为0.9266股GAHR IV的I类普通股[232][233] - 2021年10月1日GAHR III进行AHI收购，交易中发行15,117,529个运营合伙企业OP单位，总价值约1.31674亿美元，参考价值为每股8.71美元[234][236] - 合并前公司前顾问75.0%由AHI子公司拥有和管理，25.0%由Griffin Capital子公司拥有[239] - 合并前AHI由AHI Group Holdings持股47.1%，DigitalBridge间接持股45.1%，James F. Flaherty III持股7.8%[239] - 2021年10月1日公司运营合伙企业赎回前顾问持有的22,222股普通股和GAHR IV Advisor持有的20,833股T类普通股[238] - 2021年10月1日合并后，公司收购GAHR IV的92栋建筑，约479.9万平方英尺GLA，2022年与2021年相比，综合运营结果变化主要受此、疫情和赠款收入影响[262] 公司股份发行与股息再投资计划 - GAHR IV通过首次公开发行筹集7.54118亿美元，发行75,639,681股T类和I类普通股[240] - GAHR IV通过股息再投资计划发行3,253,535股T类和I类普通股，再投资股息总计3102.1万美元[240] - GAHR IV后续通过股息再投资计划最多发行价值1亿美元的普通股[240] - 2021年3月18日GAHR IV董事会授权自4月1日起暂停股息再投资计划[240] - 截至2022年9月30日，公司通过AHR DRIP再投资了总计8075.4万美元的分红，发行了8575687股普通股[241] - 2021年4月1日起DRIP暂停，2021年10月4日恢复，2022年11月14日起AHR DRIP发行暂停[294][295] 公司物业资产情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有并/或运营312栋建筑和综合老年健康园区，总可租赁面积约1943.2万平方英尺，合同总购买价格为45.48366亿美元，还拥有一项价值6042.9万美元的房地产相关债务投资[244] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，公司拥有并/或运营的物业中，综合老年健康园区分别为121栋（合同购买价格18.94235亿美元）和120栋（合同购买价格17.69757亿美元），其居民单元出租率分别为84.0%和77.8%[262] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，医疗办公楼分别为105栋（合同购买价格13.78995亿美元，出租率89.6%）和62栋（合同购买价格6.41585亿美元，出租率90.3%）[262] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，SHOP分别为47栋（合同购买价格7.06871亿美元）和20栋（合同购买价格4.33891亿美元），其居民单元出租率分别为75.3%和76.2%[262] - 截至2022年9月30日，除SHOP和综合老年健康园区外，公司物业的出租率为92.6%，2022年剩余时间内，3.0%的已出租可租赁面积的租约将到期，剩余加权平均租约期限为7.4年[257] - 截至2022年9月30日，公司的SHOP和综合老年健康园区的出租率为81.8%[258] 通货膨胀对公司运营的影响 - 2022年10月，美国的年通货膨胀率为7.7%，公司认为通货膨胀影响了运营，增加了劳动力、服务和供应成本，部分租户租约有缓解通胀影响的条款，历史租金年涨幅为2% - 3%[256] - 2022年10月美国通货膨胀率为7.7%，公司运营受通胀影响，成本上升，部分租户租约有缓解通胀影响的条款，但可能无法及时调整以覆盖通胀[256] 公司营收与费用情况 - 2022年第三季度和前九个月，公司总营收和赠款收入分别为4.26162亿美元和11.90592亿美元，2021年同期分别为3.17486亿美元和9.16857亿美元[265] - 2022年第三季度和前九个月，SHOP板块居民费用和服务收入分别增加1460.1万美元和4314.4万美元，主要因合并使投资组合规模扩大[266] - 2022年第三季度和前九个月，综合老年健康园区板块居民费用和服务收入均增加2731.1万美元，因收购RHS Partners, LLC 50%控股权[267] - 2022年第三季度和前九个月，房地产收入分别增加2221.4万美元和6684.2万美元，主要因合并使投资组合规模扩大[268] - 2022年第三季度和前九个月，赠款收入分别为653.3万美元和2271.6万美元，2021年同期分别为93.6万美元和1026.4万美元，主要与CARES法案经济刺激计划政府赠款有关[269] - 2022年第三季度和前九个月，SHOP板块物业运营费用分别增加1660.2万美元和4727.3万美元，主要因合并使投资组合规模扩大[270] - 2022年第三季度和前九个月，综合老年健康园区物业运营费用分别为2.99197亿美元和8.11281亿美元，占比分别为89.4%和88.3%[270] - 2022年第三季度，一般及行政费用为962.6万美元，2021年同期为900.8万美元，增加61.8万美元，主要因AHI收购相关人员薪酬等费用增加[271] - 2022年前九个月，一般及行政费用为3167.3万美元，2021年同期为2360.8万美元，增加806.5万美元，主要因AHI收购相关人员薪酬等费用增加[272] - 2022年第三季度和前九个月，业务收购费用分别为23.1万美元和216.1万美元，2021年同期分别为363.3万美元和763.1万美元，减少主要因合并和AHI收购相关第三方法律成本和专业服务费用减少[273] - 2022年第三季度和前九个月，折旧和摊销分别为4042.2万美元和12270.4万美元，2021年同期分别为2633.4万美元和7841.4万美元，增加主要因合并使可折旧资产增加[274] - 2022年前三季度利息费用为7069.4万美元，2021年同期为5228.4万美元，增长主要因债务组合扩大、利率上升及衍生品公允价值收益减少[275] - 2022年前三季度，公司对佛罗里达中部老年住房投资组合的SHOP分别确认2185.1万美元和3919.1万美元的减值损失，2021年同期对医疗办公楼确认333.5万美元减值损失[277] - 2022年前三季度，公司对RHS先前持有的股权重新计量均确认1956.7万美元的收益，2021年同期无此项收益[278] 公司现金与债务情况 - 截至2022年9月30日，公司有1743.4万美元受限现金用于部分资本支出，预计2022年剩余三个月未使用的资本和租户改进支出为5322.6万美元[280] - 截至2022年9月30日，公司各项债务及义务的总付款额为3.406994亿美元，其中2022年需支付5093.2万美元[281] - 2022年1月19日，公司终止2018信贷协议，以最高本金10.5亿美元的2022信贷协议取代最高本金4.8亿美元的2019信贷协议，另有最高本金3.6亿美元的2019三部曲信贷协议[283] - 截至2022年9月30日，公司2022信贷协议和2019三部曲信贷协议的总借款能力为14.1亿美元，已使用12.92935亿美元，剩余1.17065亿美元[284] - 2022年前三季度经营活动提供净现金1.13441亿美元，2021年同期使用149.3万美元，增加主要因合并使投资组合规模扩大[285][286] - 2022年前三季度投资活动使用净现金1.22539亿美元，2021年同期使用1.3758亿美元，减少主要因房地产处置收益增加和开发及资本支出减少[285][287] - 2022年前三季度融资活动提供净现金796.9万美元，2021年同期为1.38271亿美元，减少主要因应付抵押贷款净借款减少、股东分红增加和股票回购支出[285][288] - 截至2022年9月30日，公司有11.77244亿美元固定利率和浮动利率抵押贷款未偿还，信贷额度下有12.92935亿美元未偿还，1170.65万美元可用[305] - 截至2022年9月30日，公司未偿债务的加权平均有效利率为4.47%[305] - 公司需满足贷款文件中的财务和非财务契约；截至2022年9月30日，公司遵守所有契约和要求，但COVID - 19可能影响未来合规性[306] 公司股东分配情况 - 2021年9月17日收盘时，公司向T类和I类股东每股普通股分配0.0328767美元，年化分配率为每股0.40美元；2021年10月至2022年6月每月记录日，每股普通股分配0.033333333美元，年化分配率同样为每股0.40美元[292] - 2022年第三季度起，分配由董事会按季度授权；2022年9月28日，董事会授权向T类和I类普通股股东每股分配0.10美元，年化分配率为每股0.40美元，该季度分配于2022年10月支付[293] - 2022年9月30日止九个月，公司现金分配3539.1万美元，再投资分配2611.8万美元，总计6150.9万美元，分配来源为运营现金流，占比100%；GAHR III在2021年9月30日止九个月现金分配1296.1万美元，分配来源为借款所得，占比100%[298] - 2016年5月1日至2020年3月31日，GAHR IV董事会授权每日向股东分配，年化分配率为每股0.6美元；2020年4月1日至2021年8月31日，年化分配率降至每股0.4美元；2021年9月17日、2021年10月至2022年6月、2022年第三季度，年化分配率均为每股0.4美元[290][291][292][293] - 2020年5月29日，GAHR III董事会因疫情暂停股东分配，2021年6月至9月恢复，年化分配率为每股0.2美元[297] 公司杠杆与REIT资格要求 - 公司预计整体杠杆不超过每年年底所有物业及其他房地产相关投资组合公允价值的50.0%；截至2022年9月30日，公司总借款为所有房地产及房地产相关投资组合市场价值的48.0%[299][300] - 为维持美国联邦所得税目的的REIT资格，公司需向股东分配至少90.0%的REIT应税收入；公开上市REIT满足分配要求的安全港规则为，股东可选择现金或股票，现金分配至少占总分配的20.0%[303] 公司财务指标定义 - 公司定义的FFO为按照GAAP计算的净收入（亏损），排除某些房地产资产销售的损益等，加上房地产相关折旧和摊销，并对非合并合伙企业和合资企业进行调整[309] - 公司定义的MFFO为FFO进一步调整GAAP净收入（亏损）中的费用化收购费用和成本等项目，并对合并和非合并合伙企业和合资企业进行调整[313] 公司关键财务指标对比 - 2022年和2021年第三季度，排除政府补助后，FFO分别约为2157.4万美元和1599.6万美元；前九个月分别约为7445.6万美元和3762.2万美元[317] - 2022年和2021年第三季度，排除政府补助后，MFFO分别约为2532.6万美元和2061.9万美元；前九个月分别约为8680万美元和4330万美元[317] - 2022年和2021年第三季度净亏损分别为764.4万美元和403.6万美元；前九个月分别为2408.3万美元和2827万美元[318] - 2022年和2021年第三季度，FFO归属于控股股东权益分别为2649.6万美元和1662.9万美元；前九个月分别为9183万美元和4480.8万美元[318] - 2022年和2021年第三季度，MFFO归属于控股股东权益分别为3024.8万美元和2125.2万美元；前九个月分别为10417.4万美元和5048.6万美元[318] - 2022年和2021年加权平均T类和I类普通股基本和摊薄流通股数，第三季度分别为2.63279232亿股和1.79641677亿股；前九个月分别为2.62940706亿股和1.79632818亿股[318] - 2022年和2021年第三季度，T类和I类普通股基本和摊薄每股净亏损分别为0.03美元和0.02美元；前九个月分别为0.09美元和0.16美元[318] - 2022年和2021年第三季度，FFO归属于控股股东权益的T类和I类普通股基本和摊薄每股收益分别为0.10美元和0.09美元；前九个月分别为0.35美元和0.25美元[318] - 2022年和2021年第三季度，MFFO归属于控股股东权益的T类和I类普通股基本和摊薄每股收益分别为0.11美元和0.12美元；前九个月分别为0.40美元和0.28美元[318] - 2022年和2021年第三季度，排除政府补助后，NOI分别约为6729.2万美元和5154.1万美元[324