公司概况 - 公司是营销技术公司，截至2023年12月31日有超2770个客户，分布在超90个国家[14][17] - 截至2023年12月31日，公司有13名全职员工、0名兼职员工和54名承包商[54] - 2023年12月14日，公司与Legacy Banzai完成业务合并，名称变更为Banzai International, Inc.[56] - 公司主要行政办公室位于华盛顿州，面积约1800平方英尺，租约2024年9月到期[207] 产品情况 - 公司平台有三款SaaS产品，分别是Reach、Demio和Boost[16][28] - 多主持人Demio客户从2021年1月1日的12个增加到2023年12月31日的116个，约增长10倍[43] - 截至2023年12月31日，Boost产品推出不到8个月，约1.0%的Demio客户购买了该附加产品[46] - 2021年公司收购网络研讨会平台初创公司Demio Holding, Inc.，并将其平台整合到服务中；2023年推出用于增强Demio网络研讨会参与度的工具Boost[70] 市场规模预测 - 预计到2026年公司总可寻址市场规模达394.2亿美元，复合年增长率为11.80%[24] - 预计到2026年公司可服务可寻址市场规模达83.7亿美元，复合年增长率为16.07%[24] 公司战略 - 公司通过收购战略，收购能增强产品和服务的公司[15] - 公司计划结合内部员工和开发伙伴维护和改进技术[39] - 产品管理旨在识别和优先满足客户和市场需求，基于数据和AI创造产品和功能[34] - 公司围绕策略调整跨职能目标，采用以客户为中心的方法[37] - 公司关注多个产品领域，会根据客户反馈和战略调整[38] - 公司宣布并签署非约束性意向书，将于2024年第一季度收购4家目标公司[42] - 公司增长策略包括拓展平台、增加客户价值、合理分配资源等[40] 销售模式 - 公司以订阅许可模式销售产品，客户合同期限从单月到多年不等[17] - 公司销售采用混合自助服务和直接销售的市场策略，产品采用定期订阅许可模式[44][46] 竞争情况 - 公司在B2B MarTech领域的五个类别展开竞争，通过品牌、数据、AI等方面进行差异化竞争[47][48] - 公司面临来自成熟和新兴公司的激烈竞争，可能影响新增客户、保留现有客户和业务增长的能力[63] - 公司面临来自多方面的激烈竞争，可能影响新增客户、留存客户和业务增长[85] 公司风险 - 公司面临经营亏损、客户留存、成本获客等风险[62] - 公司在2023年和2022年分别产生980万美元和620万美元的运营亏损，预计未来成本将大幅增加，亏损仍将持续[66] - 公司管理层和审计师认为，在文件提交日期后的12个月内，公司持续经营能力存在重大疑问[68] - 公司运营现金流在2023年和2022年均为负，可能无法在任何给定期间产生正运营现金流[66] - 公司未来可能需要通过新的股权或债务融资来支持业务增长和偿还债务，但额外资本来源可能无法以可接受的条款获得[65] - 公司客户没有义务在订阅期结束后续订产品，续订和重新激活率可能因多种因素下降，影响公司收入[72] - 公司若无法以成本效益方式吸引新客户，业务将受到损害，吸引新客户的成本可能随市场细分而增加[73] - 公司增长需招聘员工和增加支出，若无法有效管理增长，业务、运营结果和财务状况可能受损[75] - 公司增长计划、战略和运营计划可能无法成功执行，预期收益可能无法实现[76] - 公司提供的预测、展望基于假设和估计，若不准确，实际结果可能与预期有重大差异[77] - 公司成功依赖吸引和留住合格人才，若失败，业务可能受影响[78] - 公司管理团队合作历史有限，过去业绩不能代表未来表现[80] - 公司新产品开发和引入可能不成功，无法获得市场认可，影响业务和收入[81] - 公司收购和投资可能无法带来预期收益，整合收购业务存在挑战[83] - 公司经营业绩可能季度和年度波动，若未达预期，股价可能下跌[91] - 公司销售周期长且不可预测，影响经营业绩和增长预测[95] - 公司债务协议中的契约限制可能影响业务运营和增长，若违约可能面临债务加速到期等风险[96][97] - 宏观经济、地缘政治等因素可能导致会议活动需求下降，影响公司业务[98][99][100][101] - 网络安全和数据安全漏洞及勒索软件攻击可能给公司带来财务损失和声誉损害[102] - 隐私和数据安全法律法规可能增加公司成本并降低产品需求[105][106] - 产品和系统可能出现中断，影响公司声誉和销售[107] - 产品可能存在未检测到的缺陷，损害公司声誉和市场接受度[108][109][110] - 依赖第三方提供服务，其服务故障可能影响公司与客户关系和业务[111][112] - 若不能有效维护和提升品牌，公司业务可能受损[113] - 公司历史上亏损严重，近期无法盈利，2017年及以前未使用的联邦净运营亏损可结转至未来抵税直至到期，2017年后产生的未使用联邦亏损可无限期结转，但每年只能抵扣当年应纳税所得额的80%[115] - 若公司发生“所有权变更”（特定股东在滚动三年期间股权价值变动超过50个百分点），净运营亏损结转和其他税收属性可能受限[116] - 为提升产品性能和支持业务扩张，公司可能需对软件开发和设备进行重大投资，若无法及时扩充基础设施以满足订阅需求增长，将对业务和运营结果产生负面影响[117] - 公司面临各类诉讼和监管调查，不利结果可能导致重大经济损失、声誉损害，影响业务开展和财务报表[118] - 若无法提供高质量客户支持服务，将对公司与客户的关系、运营结果、声誉和业务发展产生不利影响[114] 股权结构与控制权 - 公司高管、董事和持有A类普通股5%以上的股东合计实益拥有约69.50%的已发行A类普通股，对公司有重大控制权[65] - 公司双重普通股结构使首席执行官集中投票权，截至2024年3月22日约占56.6%，可能影响股东利益[148] - 公司双类股权结构可能使A类普通股被排除在某些指数之外，影响其市场价格[149] - 因Davy先生控制超50%投票权，公司为“受控公司”，可选择不遵守纳斯达克部分公司治理规则[150] - 公司高管和董事合计拥有约75.37%已发行普通股投票权，限制股东影响重要交易结果的能力[163] 融资与股权稀释 - 公司未来可能需股权或债务融资，虽签订备用股权购买协议，但无法保证能获得资金[134] - 若通过发行股权或可转换债务证券筹集资金，现有股东可能遭大幅稀释，新股权证券可能有更优权利[135] - 未来A类普通股出售可能压低股价，锁定期结束后股东售股不受限[136][139] - 发行GEM认股权证、GEM期票和高级可转换票据可能导致股东大幅稀释，全部行使和转换后分别约占A类普通股4.67%和13.84%[140][143] - 根据备用股权购买协议，公司最多可出售1亿美元A类普通股，发行1亿美元股票按不同价格计算分别约占A类普通股563%或188%[144] - 公司2023年股权奖励计划截至2023年12月31日有572,172股未发行股份授权，发行额外股份可能稀释股东权益[187] - 7GC Sponsor和Joseph Davy分别拥有公司约25.2%的已发行股份和约56.6%的投票权，其持有的A类普通股转售可能影响股价[189] 证券相关情况 - 2024年2月5日公司收到纳斯达克通知，MVLS连续30个工作日低于5000万美元，需在8月5日前恢复合规[145] - 若纳斯达克摘牌且无法在其他全国性证券交易所上市，公司证券可能在场外市场交易，面临诸多不利后果[146] - A类普通股市场价格可能高度波动，波动可能引发证券集体诉讼[153] - 若证券或行业分析师不发布研究报告、发布负面报告或停止覆盖公司，A类普通股股价和交易量可能下降[154][155] - A类普通股和公开认股权证在纳斯达克上市，代码分别为“BNZI”和“BNZIW”，B类普通股未公开交易[212] - 截至2024年3月22日，A类普通股有45名登记持有人，B类普通股和公开认股权证各有1名登记持有人[213] 认股权证情况 - 截至年报日期，公司有1150万份公开认股权证和828,533份GEM认股权证，公开认股权证行使价为每股11.50美元，GEM认股权证行使价为每股6.49美元[181] - 公开认股权证条款可在至少50%当时流通的公开认股权证持有人批准下进行不利修改，如提高行使价、缩短行使期限等[183][184] - 若满足特定条件，公司可按每份0.01美元的价格赎回未到期公开认股权证，可能使认股权证变得毫无价值[185] 其他事项 - 截至2023年12月31日，公司持有两个美国注册商标：“Banzai”和“Demio”[50] - 保护知识产权对公司至关重要，若保护不力将损害业务和市场地位[119] - 公司通过多种方式保护知识产权，但相关法律可能变化，协议可能被违反，获取和维护知识产权成本高且不一定成功[123] - 第三方可能质疑公司商标使用、反对商标申请，公司可能无法阻止第三方使用类似域名和商标，维权可能产生高额成本[124] - 公司可能面临第三方指控其侵犯知识产权的法律诉讼，结果不确定，可能导致业务、运营结果和财务状况受损[128] - 公司使用开源软件，可能因开源软件许可证的解释和要求面临诉讼，需发布专有源代码、支付赔偿等，影响业务[131] - 2023和2022年年底，公司经营活动净现金使用量分别为160万美元和520万美元，现金分别为210万美元和100万美元，借款分别为1620万美元和1370万美元[133] - 公司章程、细则和相关法律含反收购条款，可能限制股东行动、延迟或阻止收购尝试[165] - 公司章程含类似DGCL第203条规定，可能禁止持有15%或以上已发行股本的股东在特定时间内与公司进行某些业务合并[167] - 公司规定特拉华州衡平法院和美国联邦地方法院为与股东纠纷的专属司法管辖区，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[168][169] - 公司作为新兴成长公司和较小报告公司，可享受多项报告要求豁免，豁免期限与营收、市值等指标相关，如新兴成长公司身份至2025年12月22日后的财年结束、年营收达12.35亿美元等情况截止[174][175][177] - 公司财务报表编制需管理层进行估计和假设，若假设与实际不符或财务报告标准变化，可能对经营结果产生不利影响[179][180] - 截至2024年3月22日，4173499股创始人股份占A类普通股的23.5%，购买成本为每股0.005美元，当日收盘价0.63美元，总售价约320万美元[190] - 2023年12月14日公司与Yorkville签订SEPA，Yorkville承诺购买至多1亿美元A类普通股，期限36个月[191] - S - 1注册声明下仅5726282股A类普通股（不含30万股承诺费股份）可转售，实际收益可能远低于1亿美元[194] - SEPA规定若Yorkville持股超9.99%，无义务认购更多A类普通股[196] - 公司维持网络风险管理计划，按NIST CSF进行年度评估并制定风险缓解计划[198][199] - 公司目前无重大法律诉讼，未来诉讼结果不确定或影响财务状况[208] - 公司目前预计不会支付A类普通股股息，投资回报依赖于股票市场价格的升值[65] - 公司目前预计不会支付A类普通股股息，股东回报取决于股价升值[164] - 作为上市公司，公司合规成本将增加，可能影响业务、运营结果和财务状况[156] - 公司过去识别出财务报告内部控制重大缺陷，虽采取措施但无法确保及时整改[158][161]