财务表现 - 销量为25.5千吨，其中非LTA销量为22.7千吨，LTA销量为2.8千吨，较2023年同期下降3%[127] - 非LTA加权平均实现价格约为4,300美元/吨，较2023年同期下降23%[128] - LTA加权平均实现价格约为8,300美元/吨[128] - 生产量为26.8千吨，较2023年同期增加6%[129] - 净销售额下降50.5百万美元，下降16%，主要反映了非长期协议销量加权平均实现价格下降以及业务结构从长期协议销量转向非长期协议销量[161] - 销售成本下降2.7百万美元，下降1%，主要反映制造成本下降[162] - 由于产量下降，记录了11.5百万美元的固定制造成本超额(包括4.6百万美元的折旧和摊销)[162] - 记录了4.1百万美元的存货市价跌价准备[164] - 销售和管理费用下降20.3百万美元，下降50%，主要由于获得9.2百万美元的法律费用报销、可变薪酬费用下降和销售费用减少[165] - 重组费用3.255百万美元，与2024年2月宣布的成本合理化和布局优化计划有关[166] - 利息费用增加4.5百万美元，增加17%，主要由于2023年高级有抵押票据利息增加，部分被利率掉期收益增加所抵消[167] - 所得税费用抵免增加4.218百万美元，主要由于美国和海外收益结构、税收优惠和税改法案条款的影响[168,169] 现金流和流动性 - 公司的现金流通常会在季度之间出现大幅波动,这是由于各种因素造成的,包括客户订单模式、营运资金需求的波动、税款和利息支付时间以及其他因素[178] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司2018年循环信贷额度的可用性分别为1.111亿美元和1.124亿美元,这是由于公司的经营业绩导致该额度的可用性有所减少[179] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司2018年循环信贷额度下没有任何借款,但分别有440万美元和310万美元的信用证被提取[179] - 公司前六个月的经营活动现金流为3740万美元的净流出,而去年同期为1580万美元的净流入,主要是由于2024年上半年净亏损增加3040万美元所致[201] - 公司前六个月的投资活动现金流为1740万美元的净流出,较去年同期3960万美元的净流出有所减少,主要是由于资本支出减少[202] - 公司前六个月的筹资活动现金流为10万美元的净流出,而去年同期为2070万美元的净流入,主要是由于2023年上半年收到2750万美元利率掉期结算款所致[203] 非GAAP财务指标 - 公司使用了多种非公认会计准则(non-GAAP)财务指标,如EBITDA、调整后EBITDA、调整后净亏损、调整后每股亏损、自由现金流、调整后自由现金流和每吨现金销售成本等[205,206,210,211,212] - 公司2024年上半年调整后EBITDA为1469.7万美元,较去年同期4113.7万美元大幅下降[222] - 公司2024年上半年调整后每股亏损为0.15美元,较去年同期0.04美元大幅增加[220] - 公司2024年第二季度的经营活动产生的净现金流为-3,685.5万美元，较2023年同期的-902.4万美元有所下降[224] - 公司2024年上半年的自由现金流为-5,487.5万美元，较2023年同期的-2,401.5万美元有所下降[224] - 公司2024年第二季度的现金成本销售额为每吨4,315美元，较2023年同期的5,252美元有所下降[227] - 公司2024年上半年的现金成本销售额为每吨4,451美元，较2023年同期的5,402美元有所下降[227] 重组计划 - 宣布了成本合理化和生产布局优化计划,将永久暂停宾夕法尼亚州圣玛丽工厂的生产活动,并永久关闭部分资产,将2024年的石墨电极产能降至约178千吨,预计将带来约2,500万美元的年度成本节约[130][131] - 公司在2024年上半年发生了265.5万美元的与重组相关的费用[227] - 公司宣布了2024年2月的重组计划[228] 未来展望 - 预计2024年全年销量将略有同比改善[132] - 预计2024年全年现金成本将较2023年下降中个位数百分点[133] - 长期来看,预计电弧炉钢铁生产的去碳化趋势将推动石墨电极需求增长,同时石墨电极生产所需的石油针状焦需求也将因电动车锂电池应用而加速[135] - 预计2024年LTA销量为13-14千吨,LTA收入为1.1-1.2亿美元[136] 资本结构 - 公司发行了5亿美元的2020年优先有担保票据,票面利率为4.625%,到期日为2028年12月15日[187] - 2023年6月发行了4.5亿美元的2023年优先有担保票据,票面利率为9.875%,到期日为2028年12月15日[190,191] - 公司于2019年7月和2021年11月分别授权了1亿美元和1.5亿美元的股票回购计划,截至2024年6月30日尚有9900万美元未使用[193] - 公司于2022年和2023年第二季度支付了每股0.01美元的季度股息,但于2023年8月2日决定暂停支付股息[194] - 2024年上半年资本支出为1750万美元,预计全年资本支出将在3500万美元至4000万美元之间[197] 其他 - 截至2024年6月30日,公司流动性为2.318