资产负债情况 - 公司总资产净值为398.16百万美元，较2023年12月31日的420.29百万美元有所下降[295] - 公司总债务减少至249.1百万美元，较2024年3月31日的258.5百万美元有所下降[288] - 公司在2024年6月30日持有5.6百万美元现金及现金等价物[332] - 公司在2024年6月30日未使用的银行授信额度为25百万美元和80.9百万美元[332] - 公司在2024年6月30日的资产负债率为162%，高于150%的最低要求[332] 投资组合情况 - 公司2024年第二季度总投资收益为11.2百万美元，较上一季度的14.2百万美元有所下降[288] - 公司2024年第二季度净投资收益为0.26美元/股，较上一季度的0.42美元/股有所下降[287] - 公司2024年第二季度投资组合中非应计贷款的公允价值为18.3百万美元，占总投资的4.6%[288] - 公司2024年第二季度确认投资净收益6.9百万美元，主要由11.3百万美元的未实现收益增加带动[288] - 公司前十大投资占总投资公允价值的50.8%，其中最大投资Pfanstiehl Holdings, Inc.占比17.8%[297] - 截至2024年6月30日，公司在Pfanstiehl Holdings, Inc.的普通股权投资占总投资组合的17.8%和总净资产的45.9%[298] - 截至2024年6月30日，由单一顾问管理的结构性金融证券占公司总投资组合的5.1%和总净资产的13.3%[299] - 截至2024年6月30日和2024年3月31日,公司投资组合的加权平均收益率分别为13.4%和13.0%[300][301] - 截至2024年6月30日,公司的投资组合包括5家制造业公司(29.8%)、6家医疗保健和社会服务业公司(20.6%)、4家批发贸易公司(12.9%),合计占投资组合的63.3%[305] - 截至2024年6月30日,公司的非表现性结构性金融证券的摊余成本和公允价值分别为350万美元和170万美元[307] - 截至2024年6月30日,公司的不良贷款中包括1.5439亿美元的一级债务、257万美元的二级债务和32万美元的次级债务[315] 收益情况 - 总投资收益较上一季度减少3.1百万美元，主要由于总股息收入减少2.4百万美元和利息收入减少0.5百万美元[321] - 利息收入较上一季度减少0.5百万美元，主要由于平均投资组合规模较小，偿还BNP贷款导致[321] - 股息收入较上一季度减少2.4百万美元，主要由于上一季度收到非经常性现金股息[321] - 总投资收益较去年同期减少3.4百万美元，主要由于利息收入减少5.2百万美元，部分被股息收入增加1.9百万美元抵消[322] - 利息费用较上一季度减少0.5百万美元，主要由于平均未偿债务余额减少35.7百万美元[325] - 激励费用较上一季度减少0.5百万美元，主要由于总投资收益减少3.1百万美元超过总费用减少0.9百万美元[325] - 基础管理费较去年同期减少0.8百万美元，主要由于平均投资组合规模从4.98亿美元减少至4.06亿美元[325] 现金流情况 - 现金从净投资收益中获得,包括运营活动中报告的所有其他现金流[335] - 净购买和发起/偿还及出售投资组合的现金流入为1650万美元,主要由于收到2880万美元的本金偿还、投资组合出售以及结构性金融证券分配和利息收入的净收益,部分被用于购买投资组合的1230万美元所抵消[337] - SBIC I LP已于2024年3月1日全额偿还了31.92亿美元的SBA债券,并于2024年4月17日退出了SBIC的运营资格[338][339] 融资情况 - 公司于2023年12月15日修订了Banc of California信贷额度,将到期日从2024年2月28日延长至2026年2月28日,并将利率下限从4%提高至5%[340] - 公司于2024年6月26日获得股东批准,在未来12个月内以低于当时每股净资产价值的价格发行不超过当时已发行普通股25%的新股[344] - 截至2024年6月30日,公司约50%的未偿债务将于2027年及以后到期,72%的未偿债务为固定利率且为无担保债务[345] 股利政策 - 公司作为受监管的投资公司(RIC)需要每年至少分配90%的应税收入给股东[347] - 公司董事会采取可变股息政策，目标是每季度分配不低于90-100%的应税收入[348] - 2024年第三季度公司宣布每股派发0.34美元的分红[349] 风险因素 - 92%的贷款组合采用浮动利率，利率变动会影响公司的融资成本和投资组合估值[352] - 如果联储降息，公司的利息收入和利息支出差额可能会缩小，从而影响净收益[352] - 公司投资组合的公允价值可能会因缺乏市场报价而波动，且可能与最终实现的价值存在差异[351] - 公司面临包括地缘政治冲突、通胀、供应链等多方面的市场风险[350] - 公司利率敏感性分析显示利率变动对净收益的影响[353][354] - 公司提醒实际结果可能与利率敏感性分析存在差异[356] - 公司投资组合的公允价值评估存在不确定性[351]