财务数据关键指标变化（年度对比） - 2021年上半年出售交易证券所得款项总额为4487千港元，2020年为2388千港元[11] - 2021年上半年收入为4051千港元，2020年为3129千港元[11] - 2021年上半年按公平值於损益账列账之财务资产亏损净额为4077千港元，2020年为20270千港元[11] - 2021年上半年按公平值於损益账列账之其他投资亏损净额为102千港元，2020年收益净额为444千港元[11] - 2021年上半年除税前亏损为1998千港元，2020年为19002千港元[11] - 2021年上半年亏损为1998千港元，2020年为19002千港元[15] - 截至2021年9月30日止六个月，经营业务应用之现金净额为222.2万港元，2020年同期为532.4万港元[18] - 截至2021年9月30日止六个月，已收股息为405.1万港元，2020年同期为312.9万港元[18] - 截至2021年9月30日止六个月，投资活动产生之现金净额为405.1万港元，2020年同期为312.9万港元[18] - 截至2021年9月30日止六个月，期内现金及现金等价物增加净额为182.9万港元，2020年同期减少219.5万港元[18] - 2021年9月30日现金及现金等价物期初金额为177.2万港元，2020年同期为574.5万港元[18] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末金额为360.1万港元，2020年同期为355万港元[18] - 截至2021年9月30日止六个月，上市股本证券股息收入为405.1万港元，2020年同期为312.9万港元[35] - 截至2021年9月30日止六个月，上市股本证券变现净收益为27.4万港元，2020年同期亏损1.6万港元[38] - 截至2021年9月30日止六个月，上市股本证券未变现净亏损为480万港元，2020年同期为1249万港元[38] - 截至2021年9月30日止六个月，非上市股本证券未变现净收益为44.9万港元，2020年同期亏损776.4万港元[38] - 截至2021年9月30日止六个月，支付予关联公司的投资管理费为807,000港元，2020年同期为836,000港元[41] - 截至2021年9月30日止六个月，员工成本为343,000港元，2020年同期为306,000港元，员工强积金计划界定供款均为10,500,000港元[41] - 截至2021年9月30日止六个月，应收投资公司款项的预期信贷亏损拨备为0，2020年同期为210,000港元[41] - 截至2021年9月30日止六个月，公司所有者应占集团亏损净额约1,998,000港元，2020年同期约19,002,000港元[45][47] - 董事会决定不宣派截至2021年9月30日止六个月的任何中期股息，2020年同期也无[57][59] - 截至2021年9月30日止六个月，支付美建管理有限公司投资管理费807,000港元，2020年同期为836,000港元；支付美建证券有限公司经纪佣金11,000港元，2020年同期为19,000港元等[62] - 2021年和2020年9月30日止六个月无表现费，管理费计入行政及其他经营支出[66][67] - 2021年上半年公司净亏损约199.8万港元，去年同期约为1900.2万港元，净亏损减少主要因按公平值计入损益的金融资产已实现及未实现亏损减少约410万港元[99] - 处置交易证券所得款项总额较去年同期增加88%，从240万港元增至450万港元，同期恒生指数交易量增加约23%[99] - 截至2021年9月30日止六个月，公司股东应占净亏损约199.8万港元，去年同期约1900.2万港元[100] - 本期按公平值于损益账列账之财务资产变现及未变现亏损约410万港元，去年同期约2030万港元[100] - 出售交易证券所得款项总额由去年同期约240万港元上升88%至约450万港元[100] 财务数据关键指标变化（季度对比） - 2021年9月30日应收关连公司款项为939千港元，3月31日为810千港元[13] - 2021年9月30日按公平值於损益账列账之财务资产为97343千港元，3月31日为101302千港元[13] - 2021年9月30日资产净值为102688千港元，3月31日为104686千港元[13] - 2021年9月30日每股资产净值为0.08港元，3月31日为0.08港元[13] - 截至2021年9月30日，香港上市股本证券公平值为95,445,000港元，3月31日为99,852,000港元；非上市股本证券公平值为1,898,000港元，3月31日为1,450,000港元[49] - 截至2021年9月30日，香港上市暂停买卖证券公平值为0，3月31日约为304,000港元[50][52] - 截至2021年9月30日，每股资产净值根据资产净值约102,688,000港元及发行普通股1,271,732,200股计算，3月31日资产净值约104,686,000港元[56][58] - 2021年9月30日，按公平值计算的财务资产总计9.8323亿港元，其中第一层级9.6425亿港元，第三层级0.1898亿港元[81] - 2021年3月31日，按公平值计算的财务资产总计10.2385亿港元，其中第一层级10.0631亿港元，第三层级0.1754亿港元[81] - 截至2021年9月30日，未上市股本工具公平值为189.8万港元，3月31日为145万港元；3月31日，于香港上市的暂停买卖证券公平值为30.4万港元[84] - 2021年3月31日，暂停买卖证券缺乏适销性的折让（DLOM）为11%，市价比盈利（P/E）倍数为15.98倍，企业价值对除利息、税项、折旧和摊销前盈利（EV/EBITDA）倍数为12.10倍；未上市股本工具DLOM为27%，P/E倍数为21.37倍，企业价值对销售（EV/S）倍数为0.82倍[84] - 2021年9月30日，未上市股本工具DLOM为27%，P/E倍数为17.31倍，EV/S倍数为0.99倍[84] - 2021年3月31日，DLOM增减10%，暂停买卖证券公平值将分别增减约3.4万港元；P/E倍数增减10%，公平值将分别增减约844.2万港元；EV/EBITDA倍数增减10%，公平值将分别增减约729万港元[85][86][87] - 2021年9月30日，DLOM增减10%，未上市股本投资公平值将分别增减约26万港元（3月31日为19.8万港元）；P/E倍数增减10%，公平值将分别增减约1.9万港元（3月31日为4万港元）；EV/S倍数增减10%，公平值将分别增减约18.9万港元（3月31日为11.6万港元）[89][90][91] - 截至2021年9月30日，上市股本证券约为9540万港元（2021年3月31日：约9990万港元），非上市投资约为190万港元（2021年3月31日：约150万港元）[102][104] - 2021年9月30日六个月期间及2021年3月31日年度现金水平分别约为360万港元及177万港元[100] - 资产净值由约1.047亿港元下跌1.9%至约1.027亿港元[100] - 2021年上半年及截至3月31日止年度，集团现金及银行结余分别约为360万港元及177万港元；资产净值从1.047亿港元降至1.027亿港元，降幅1.9%，跑赢恒生指数，同期恒生指数跌幅13.4%[99] 业务协议相关 - 公司与美建管理签订新投资管理协议，月投资管理费按资产净值1.5%年利率及实际天数算，表现费为资产净值超“高水位”金额的20%[63][64] - 截至2022年3月31日财年，投资管理费及表现费年度上限为960万港元，预计总额少于每年1000万港元，适用百分比率低于25%[63][64] - 公司及其子公司与美建证券签订2019证券经纪补充协议，协议延长至2022年3月31日，预计年经纪佣金少于300万港元，适用百分比率低于5%[66][67] - 经纪佣金收费为交易价值的0.25%[66][67] - 股息征收手续费最低30港元或交易金额的0.5%[68] - 佣金征收为每笔交易10 - 50美元[68] - 公司及其子公司与美建投资签订财务资助补充协议，证券孖展融资服务年利率为最优惠利率上加4.25%，2021年9月30日止六个月为9.75%，IPO融资利率为借款成本加0.2% - 1.5%[68] - 公司子公司与美建金银签订贵金属财务资助协议，协议延长至2022年3月31日，贵金属融资服务利率为借款成本上浮0.25% - 0.50%[69][70] - 若美建金银收取供应商利息，子公司可用于抵扣融资费用，余额支付给子公司[69][70] - 截至2022年3月31日财政年度，证券及贵金属孖展财务资助年度上限为6400万港元[71][73] - 贵金属存仓费征收为每日2美元[75] 租金及股权持有情况 - 2021年4月1日至2021年9月30日已付租金总额为13.2万港元，与2020年持平[76] - 投资控股公司Fung Fai Growth Limited持有公司约26.74%权益[76] - 投资公司CCAA Group Limited持有Upbest Group Limited约74.29%权益，与2020年持平[76] 公平值计量层级变化 - 截至2021年9月30日止期度，一交易证券公平值计量因复牌由第三层转至第一 层；截至2021年3月31日止年度，若干交易证券公平值计量因暂停买卖由第一层转至第三层[94][96] 其他财务工具账面价值与公平值关系 - 2021年9月30日及3月31日，集团按摊销成本列账的其他财务工具账面价值与其公平值相若[95][97] 投资策略 - 短期投资策略为买卖上市证券维持股息水平，长期策略是平衡上市及非上市投资[103][104] 市场指数变化 - 道琼斯指数从2021年3月底的32981升至9月底的33843，增长约2.6%[105][106] - 上海综合指数从2021年3月底的3441轻微上涨3.69%至9月底的3568[108][109] - 恒生指数由2021年3月底的28378急跌13.40%至9月底的24575[111][112] 市场环境与前景 - 美国加息时间表不确定性、中国业务新规及新冠Delta变种影响，使香港进入下行动荡市场环境[114][116] - 公司对全球及香港股票市场前景保持审慎乐观，考虑投资高股息上市证券并保持流动性[115][116] 公司投资组合情况 - 公司持有多项上市及一项非上市投资，截至2021年9月30日，十大上市及非上市投资占集团总资产重要比重[119] - 截至2021年9月30日，长江和记实业股份数50,000，公平值2,598千港元，占集团总资产2.52%；3月31日公平值3,098千港元，占比2.95%[121] - 截至2021年9月30日，电讯盈科股份数5,800,265，公平值23,201千港元，占集团总资产22.54%；3月31日公平值25,405千港元，占比24.19%[121] - 截至2021年9月30日，澳至尊国际控股股份数13,350,000，公平值3,605千港元，占集团总资产3.50%；3月31日股份数1,850,000，公平值304千港元，占比0.29%[123] 被投资公司财务数据（长江和记） - 长江和记截至2021年6月30日止六个月，收益约135,496百万港元，综合收益总额约30,689百万港元，净资产约642,818百万港元[125][127] - 长江和记以已呈报货币计算，EBITDA和EBIT较去年上半年分别增长18%和23%；以当地货币计算，分别增长10%和15%[126][127] - 长江和记按IFRS16后基准，普通股股东应占溢利为18,300百万港元[126][127] - 长江和记截至2021年6月30日止六个月每股呈报盈利为4.75港元，较去年同期的3.37港元增加41%[126][127] - 公司持有长江和记50,000股股份，占已发行股本0.001%，截至2021年9月30日获股息约124,