公司基本信息 - 公司于2003年3月13日在开曼群岛注册成立，是华润集团所有水泥及混凝土业务的控股公司[3] - 2003年7月29日在港交所主板上市，2006年被私有化并撤销上市地位，2009年10月6日重新上市[3][4] - 截至报告日期，公司已发行股份总数为6,982,937,817股，华润集团持有约68.72% [3][4] - 执行董事包括周龙山（主席）、纪友红（总裁）[6] - 独立核数师为安永会计师事务所[7] - 股份过户登记处为卓佳证券登记有限公司，位于香港皇后大道东183号合和中心54楼[8] - 注册办事处位于开曼群岛KY1 - 1104，Grand Cayman的Ugland House，邮政信箱309 [8] - 香港总部及主要营业地点在香港湾仔港湾道26号华润大厦4606 - 08室[8] - 公司在港交所股份代号为1313 [1][8] - 公司官方网站为www.crcement.com，公司通讯官方网站为www.irasia.com/listco/hk/crcement/index.htm [8] 公司业务概况 - 华润水泥控股有限公司是中国华南地区颇具规模及竞争力的水泥、熟料及混凝土生产商[15] - 公司业务涵盖石灰石开采，以及水泥、熟料及混凝土的生产、销售及分销[15] - 公司产品主要在广东、广西、福建、海南、云南、贵州及山西销售[15] - 公司产品主要用于修建基建工程及建造高层建筑等[15] 公司产能情况 - 截至2019年12月31日，公司经营96条水泥粉磨线，水泥年产能为8430万吨[15][16] - 截至2019年12月31日，公司经营45条熟料生产线，熟料年产能为6130万吨[15][16] - 截至2019年12月31日，公司拥有61座混凝土搅拌站，混凝土年产能为3690万立方米[15][16] - 公司自有水泥生产线96条，产能8430万吨；熟料生产线45条，产能6130万吨；搅拌站61座，产能3690万立方米[17] - 公司通过联营及合营公司拥有74条水泥粉磨线、28条熟料生产线及20座混凝土搅拌站，总年产能为水泥5850万吨、熟料3430万吨及混凝土950万立方米[18][19] - 按联营及合营公司股权权益，公司应占年产能分别为水泥2020万吨、熟料1160万吨及混凝土440万立方米[18][19] 公司环保与创新 - 公司所有水泥熟料生产基地均配备余热发电设备以降低能耗[18][19] - 公司氮氧化物、颗粒物及二氧化硫排放浓度优于国家污染物排放标准限值[18][19] - 公司积极开展水泥窑协同处置城乡生活垃圾、市政污泥及工业危险废物项目[18][19] - 公司积极加强新产品、新材料、新技术的研发及应用[18][19] - 公司探索产业链延伸机会，推动转型创新及可持续发展[18][19] 公司投资与收购 - 2019年4月16日和1月18日，公司全资附属公司润丰新材料两次收购环球石材共40.0%股份，代价分别为3.88116348亿元人民币（约4.53394亿港元）和3.878801亿元人民币（约4.53117亿港元）[27] - 2019年10月30日，公司全资附属公司华润水泥香港以每股3.36港元认购云建绿砼4016.4万股H股，占其已发行股本约9.0%，总代价1.3495104亿港元[27] - 2019年11月，公司附属公司武平华润矿业竞得福建龙岩市武平文溪矿区花岗岩矿采矿权，资源储量约5600万吨，规划年产能约200万吨[29] - 2020年1月，集团取得广东江门市新会区崖门镇装配式建筑用地，面积约4.55万平方米，设计年产能约5万立方米；同月取得广西来宾市高新区装配式建筑用地，面积约15.3万平方米，设计年产能约20万立方米[29][30] - 2020年2月，集团位于贵州安顺市的1条熟料生产线（年产能约140万吨）及2条水泥粉磨线（总年产能约200万吨）投产[30] - 2020年3月，公司全资附属公司华润水泥（上思）竞得广西防城港市上思县讲鱼山石灰石矿采矿权，资源储量约6500万吨，规划年产能约500万吨[30] 公司财务状况 - 2019年营业额389.556亿港元，EBITDA为140.405亿港元，年度盈利86.944亿港元，公司拥有人应占盈利86.175亿港元，每股基本盈利1.234港元[32] - 截至2019年12月31日，资产总值611.709亿港元，公司拥有人应占权益419.797亿港元，非控股权益2.865亿港元，借贷率18.9%，每股资产净值（账面）6.01港元[33] - 2019年综合营业额为389.556亿港元，较2018年增加0.4%[35] - 2019年公司拥有人应占综合盈利为86.175亿港元，较2018年增加8.1%[35] - 2019年年度每股基本盈利为1.234港元[35] - 董事会建议2019年末期股息每股0.335港元，2018年为每股0.273港元[35] - 2019年中期股息每股0.26港元，2018年为每股0.275港元[36] - 2019年分派股息总额为每股0.595港元，2018年为每股0.548港元[36] 行业市场情况 - 2019年全国水泥产量同比增长6.1%至23.3亿吨，广东、广西等地区产量及同比变幅各有不同[40] - 2019年全国新增16条熟料生产线，增加熟料年产能2370万吨，广西新增2条，增加年产能约280万吨[40] 公司战略与合作 - 2019年4月，公司通过润丰新材料收购环球石材40.0%股权[43] - 2019年6月，公司与云南建投集团达成战略合作协议[43] - 2019年10月，公司认购云南建投混凝土约9.0%股权，成为战略股东之一[43] - 公司未来将打造“系统成本最低、区域市场领先、创新驱动发展”三大能力[57][58] - 公司将把握大湾区机遇，推动产业链延伸战略，寻求与国内外企业战略合作[57][58] 公司运营管理 - 2019年公司开展74项技术帮扶工作，实施219项技术改造[70][72] - 截至2019年底，公司完成所有水泥生产基地及粉磨站包装机和移动装车机收尘系统技术升级[70][73] - 2019年公司在贵州安顺建成1条熟料生产线，年产能约140万吨，2条水泥粉磨线，年产能共约200万吨[70] - 2019年公司水泥、熟料和混凝土生产线利用率分别为102.1%、112.7%和39.2%，2018年分别为102.9%、113.7%和39.8%[71] - 2019年公司组织煤炭、水泥检验对比，覆盖所有水泥生产基地[74] - 2019年公司在广西田阳、南宁及广东封开的水泥生产基地开展智能制造项目试点[74] - 2019年公司煤炭采购总量约1010万吨，2018年约1050万吨[74] - 2019年公司约80%和20%的煤炭分别购自中国北方及生产基地周边地区，2018年76%、21%和3%分别购自中国北方、生产基地周边地区及澳洲[74] - 2019年煤炭生产商直接供应煤炭的比例增至约82%，2018年为79%[74] - 公司在广东、广西逐步使用机制砂代替河沙及水洗海砂以符合环保要求并降低成本[74] - 2019年西江流域年运输能力约3440万吨，为业务发展提供运力保障[75] - 截至2019年底，掌控35个中转库，年中转能力约2140万吨，巩固广东市场主导地位[75] - 一卡通智能发运系统在14个水泥生产基地推广，水泥销售移动下单应用程序在所有业务运营区域上线[75] 公司研发情况 - 截至2019年底，技术研发中心有专职人员45人，含博士4人、硕士14人，教授级高级工程师2人[76] - 截至2019年12月底，共持有专利证书158项，其中发明专利24项，实用新型专利134项[76] - 2019年，技术研发中心实验室为生产基地提供1982项检测，开展优化项目降低能耗提高质量[76] - 持续推广“王牌工匠”等产品，在福建销售核电水泥，研发纳米养护剂缩短构件脱模时间[76] - 2019年推动15项重点创新项目应用，移动收尘项目在所有水泥生产基地应用且粉尘排放达标[77][78] 公司销售与成本 - 2019年水泥销量82528千吨，平均售价370.7港元/吨，营业额305.97238亿港元；熟料销量4497千吨，平均售价321.8港元/吨，营业额14.47028亿港元；混凝土销量14212千立方米，平均售价486.3港元/立方米，营业额69.11295亿港元[92] - 2019年公司水泥、熟料及混凝土对外销量较2018年分别减少7.4万吨、增加46.4万吨及减少1.9万立方米，变化幅度分别为-0.1%、+11.5%及-0.1%[93] - 2019年销售的水泥产品中约76.9%为42.5或更高等级，约35.6%以袋装销售，较2018年分别提升5.4个百分点和下降3.3个百分点[93] - 2019年水泥、熟料及混凝土平均售价分别为每吨370.7港元、每吨321.8港元及每立方米486.3港元，较2018年分别减少1.9%、2.2%及增加10.6%[97] - 2019年公司综合销售成本中煤炭、电力、材料及其他成本占比分别为29.9%、11.5%、35.3%及23.3%，较2018年分别变化-3.5、-0.4、+2.8及+1.1个百分点[99] - 2019年采购煤炭平均价格约为每吨673港元，较2018年减少10.4%，煤炭平均发热量增加0.3%至每公斤5234千卡[99] - 2019年生产每吨熟料的单位煤耗由2018年的平均147.2公斤减至145.2公斤，标准煤耗由106.5公斤减至105.5公斤[99] - 2019年生产每吨熟料的平均煤炭成本由2018年的110.5港元下降11.5%至97.8港元[99] - 2019年公司每吨水泥的平均电力成本由31.1港元减少3.9%至29.9港元[103] - 2019年公司余热发电设备发电20.838亿千瓦时，较2018年减少0.7%，发电量占所需电耗约32.1%，较2018年提升0.4个百分点[103] - 2019年计入水泥产品销售成本的维修及保养成本为10.989亿港元，较2018年的9.476亿港元增加16.0%[103] 公司盈利与费用 - 2019年综合毛利为156.575亿港元，较2018年增加1.5%，综合毛利率为40.2%，较2018年增加0.4个百分点[107][108] - 2019年水泥、熟料及混凝土毛利率分别为44.0%、41.9%及23.1%，2018年分别为42.9%、39.9%及24.2%[107][108] - 2019年其他收入为6.034亿港元，较2018年增加5.1%[109] - 2019年销售及分销费用为19.867亿港元，较2018年增加0.1%，占综合营业额百分比与2018年的5.1%维持不变[109] - 2019年一般及行政费用为23.285亿港元，较2018年下降8.5%，占综合营业额百分比由2018年的6.6%下降至6.0%[109] - 2019年集团非人民币计值借款净额产生汇兑亏损3650万港元，2018年录得汇兑收益1.045亿港元[109] - 2019年集团联营公司带来盈利3.267亿港元，2018年为1.819亿港元；合营公司带来盈利2.21亿港元，2018年为2.209亿港元[109] - 2019年集团实际税率为27.6%，2018年为29.4%；撇除相关影响后，2019年实际税率为25.2%，2018年为25.4%[110] - 2019年集团净利润率为22.3%，较2018年增加1.7个百分点[111] 公司债务情况 - 2019年12月31日，集团银行贷款总额为45.771亿港元等值金额，2018年12月31日为90.886亿港元等值金额[113] - 2019年12月31日，集团银行贷款中定息和浮息分别为2.233亿港元及43.538亿港元，2018年同期分别为47.886亿港元及43亿港元[114] - 2019年12月31日，非人民币计值的债务占集团总债务的42%，2018年12月31日为34%[115][117] - 2019年12月31日，集团就授予联营公司的12.582亿元银行贷款额度向银行发出担保，其中11.985亿元已被动用，2018年同期分别为18.156亿元和16.402亿元[119] - 2018年6月11日，公司按每股9.30港元价格发行4.5亿股普通股予华润集团（水泥）有限公司，集资总额41.85亿港元，所得净额约41.803亿港元[120][121] - 2019年12月31日及2018年12月31