公司概况 - 公司是中国四川省成都市领先的民办教育服务集团之一，办学超19年[4] - 公司于2016年6月14日在开曼群岛注册成立，2018年7月31日于联交所主板上市[133] 学校运营情况 - 截至2020年9月1日，公司运营13所学校，有12126名在读学生和1732名雇员，其中教师996名[4] - 公司在四川省运营13所学校，涵盖学前教育至高中教育[24] - 2020年9月1日集团招生人数为12126人，其中学前教育1160人，一年级至十二年级10966人[26] - 截至2019年9月1日学生总数为12082人，较2018年9月1日增加1909人，增幅18.8%[34] - 2019年小学、初中及高中入学人数较2018年增加1913人，增幅21.5%；幼儿园入学人数减少4人，减幅0.3%[34] - 2019年小学入学人数较2018年增加760人，增幅63.9%；初中增加1038人，增幅14.6%；高中增加115人，增幅20.2%[34] - 2019年锦江学校初中入学人数较2018年增加143人，增幅4.7%；龙泉学校高中增加41人，增幅7.2%，初中增加287人，增幅15.0%[34] - 2019年旺苍博骏公学小学入学人数较2018年增加116人，增幅40.3%，初中增加118人，增幅95.2%；南江博骏学校小学增加210人，增幅89.4%，初中增加100人，增幅120.5%[34] - 公司学生总数2018 - 2019年增加约18.8%，主因2019年9月乐至博骏学校新开办及部分学校人数增加；幼儿园人数减少因公办幼儿园投入增加致民办生源流失[35] - 截至2019年9月1日共有996名教师，较2018年增加155人；小学、初中及高中教师中约97.5%拥有学士或以上学历，约19.6%拥有硕士或以上学历[36] - 2019年幼儿园教师119人，小学153人，初中659人，高中65人[36] - 2019年幼儿园、小学、初中、高中师生比例分别为1：11、1：13、1：12、1：11，与2018年相同[39] - 截至2019年及2020年8月31日止年度，高中教师挽留率分别约为90.2%及86.2%，初中分别约为94.8%及84.6%，小学分别约为92.7%及83.5%，幼儿园分别约为79.9%及81.7%[40] - 2019/2020学年，小学、初中及高中学费每名学生每年22,000 - 42,000元，寄宿费每名寄宿学生每学年1,200 - 1,400元，与2018/2019学年相同；幼儿园学费每名学生每年26,160 - 56,160元，与2018/2019学年相同[42] - 2019年高中、初中、小学、幼儿园入学人数分别为685、8164、1950、1283人，2018年分别为570、7126、1190、1287人[45] - 2019年高中、初中、小学、幼儿园可容纳学生人数分别为850、8450、2950、1865人，2018年分别为630、7155、1520、1865人[45] - 2019年高中、初中、小学、幼儿园学校使用率分别为80.6%、96.6%、66.1%、68.8%，2018年分别为90.5%、99.6%、78.3%、69.0%[45] - 截至2020年9月1日，学生入学人数为12126名，按年增长约0.4%[18] - 截至2020年9月1日，运营中学校学生总数12126人，可容纳学生总数23915人[58] - 学校入学人数从2018年9月1日的10173名增加约18.8%至2019年9月1日的12082名[77] - 集团通过协议控制运营的六所非营利性幼儿园，占2020年8月31日止年度收益约9.0%，占2020年8月31日入读学生总数约9.6%[69] 财务数据 - 2016 - 2020年公司收益分别为135371千元、181240千元、231259千元、338019千元、375740千元人民币[8] - 2016 - 2020年公司毛利分别为49387千元、59134千元、61814千元、89755千元、104411千元人民币[8] - 2016 - 2020年公司年内溢利分别为31909千元、35050千元、15308千元、28941千元、15242千元人民币[8] - 2016 - 2020年公司经调整纯利分别为30035千元、37858千元、26294千元、28998千元、15760千元人民币[8] - 2016 - 2020年公司拥有人应占年内溢利及全面收入总额分别为29453千元、35377千元、17133千元、26597千元、9100千元人民币[8] - 2016 - 2020年公司每股基本盈利分别为0.07元、0.06元、0.03元、0.03元、0.01元人民币[8] - 2020年公司总收入约3.757亿元，增幅约11.2%，年内利润约1520万元，减少约47.3%，经调整纯利约1580万元，降幅约45.7%[17] - 2016 - 2020年毛利率分别为36.5%、32.6%、26.7%、26.6%、27.79%，纯利率分别为23.6%、19.3%、6.6%、8.6%、4.06%，经调整纯利率分别为22.2%、20.9%、11.4%、8.6%、4.19%[11] - 2020年非流动资产17.42966亿元，流动资产4.63435亿元，流动负债8.54485亿元，流动比率0.54，资产负债比率48.7%[13] - 2016 - 2020年经营活动所得现金净额分别为6966.8万元、1.27812亿元、1.26931亿元、1.0387亿元、1.25515亿元[14] - 2020年收益约3.76亿元人民币，较2019年增加约3770万元人民币（或11.2%），主要因总入学人数增加致学费及寄宿费增加[76] - 2020年学费收益3.65亿元人民币，占比97.1%；寄宿费收益1073.3万元人民币，占比2.9%[76] - 2019年学费收益3.29亿元人民币，占比97.2%；寄宿费收益931.5万元人民币，占比2.8%[76] - 2019年及2020年服务成本分别占总收益约73.4%及72.2%[78] - 2020年服务成本2.71亿元人民币，2019年为2.48亿元人民币[78] - 服务成本从2019年约2.483亿元增至2020年约2.713亿元，增幅9.3%，因新开学校学生增加致相关成本上升[80] - 员工成本从2019年约1.579亿元增至2020年约1.712亿元，增幅8.4%，教师数量从841名增至996名[80] - 折旧开支从2019年约2800万元增至2020年约6100万元，增幅117.7%，因学校物业及设备投入使用[81] - 2020年8月31日集团雇员1732名，2019年为1709名，2020年员工成本约2.086亿元，2019年为1.916亿元[83] - 小学、初中及高中毛利率从2019年约26.0%增至2020年约31.2%，幼儿园毛利率从2019年约29.4%降至2020年约 - 6.2%[85] - 其他收入从2019年约730万元减至2020年约 - 350万元，降幅148.4%，因偿还应付款和利息收入减少[86] - 非经营活动其他收益从2019年约850万元减至2020年约480万元，降幅43.3%，因汇兑收益净额减少[88] - 行政开支从2019年约5360万元增至2020年约5620万元，增幅4.7%，因疫情防控措施加强[89] - 融资成本从2019年约660万元增至2020年约2060万元，增幅213.9%，因银行借款等增加[90] - 所得税开支2019年约1640万元，2020年约1370万元，2020年减少因应课税溢利减少及使用以前年度税项亏损[91] - 截至2020年8月31日止年度溢利约1520万元，较上一年度减少约1370万元（47.3%）[94] - 合约负债由2019年8月31日约3.508亿元增加约1850万元（5.3%）至2020年8月31日约3.693亿元[95] - 截至2020年8月31日止年度经调整纯利约1580万元，较上一年度减少约1320万元（45.7%）[97] - 2020年8月31日借款总额约4.165亿元，较2019年8月31日增加约197.5% [99] - 2019年及2020年8月31日现金及现金等价物分别约为3.366亿元及4.268亿元[99] - 2020年经营活动所得现金净额1.25515亿元，投资活动所用现金净额2.78804亿元，融资活动所得现金净额2.46978亿元[101] - 2020年物业、厂房及设备的付款2.45345亿元，租赁土地的付款275万元，物业、校舍及设备的预付款4574万元[104] - 2019年已订约但尚未于综合财务报表中拨备之收购物业、厂房及设备和土地使用权资本开支为8268.2万元[105] - 资产负债比率由2019年8月31日约16.7%上升至2020年8月31日约48.7% [106] - 若浮息银行结余利率上升/下降10个基点，2020年公司税后溢利将减少/增加约人民币320,000元（2019年：人民币267,000元）；若浮息借款利率上升/下降10个基点，2020年公司税后溢利将减少/增加约人民币275,000元（2019年：人民币120,000元）[107] - 2020年8月31日，公司以外币计值的银行结余及现金中，美元为0，港元为167,932千元；2019年8月31日，美元为51千元，港元为182,695千元[110] - 若美元及港元兑人民币升值5%，2020年公司税后溢利增加6,297千元，2019年增加9,115千元；贬值则有同等幅度相反影响[111] - 截至2020年8月31日，公司持有成都同兴万邦企业管理中心约33.3%股份，投资额为人民币17.5百万元，该实体2020年录得亏损约人民币16,000元[117] - 2020年8月31日，公司流动负债净额约为人民币391,050,000元，董事认为公司有足够营运资金应付未来十二个月财务责任[119] - 上市所得款项净额约为494.0百万港元（约人民币428.9百万元），截至2020年8月31日，已动用416.0百万元，未动用结馀12.9百万元[122] - 2020年8月31日，公司可供分派储备为人民币约658.8百万元[155] 教学成果 - 2020年中考约89.5%应届应考初中毕业生成绩达成都重点高中录取线（2019年：92.8%），高考约98.1%高中生获大学录取（2019年：99.3%），约90.8%获一本大学录取（2019年：94.8%）[19] - 2020年中考约89.5%（2019年：92.8%）应届应考初中毕业生成绩达成都重点高中录取线，高考约98.1%（2019年：99.3%）高中毕业生获大学录取，90.8%（2019年：94.8%）获一本大学录取[29] 发展策略 - 公司将专注四川省K12教育扩展，通过提高现有学校容量争取更多空间利用率来扩展教育服务[20] - 公司在天府学校校园旁及锦江学校校园内新修校舍，预计新增3200人学生容量[20] - 公司将致力于将学校设立或增设备1至12年级一贯制学校[20] - 公司目标是维持与巩固在成都民办教育市场的领先地位，将通过发展策略拓宽校网及增加学生容量[50] - 2020年8月公司完成收购桃源公司100%股权，代价2180万元，用于扩建天府学校校舍，预计2021年9月启用，增加学生容量2000人[53] - 公司将在锦江河学校现有校区内新建校舍，预计2021年9月启用，增加学生容量1200人[53] - 2020年6月公司透过简阳金博骏与简阳市政府订立协议举办简阳学校，预计2022年启用，学生容量3500人[51] - 公司拟