越南生产基地及产能 - 南旋集团2019财年越南厂房产能利用率提升，生产效率有待释放[15] - 南旋集团在越南的生产基地已全面投产，为客户提供灵活的生产规划调配[16] - 公司计划在缅甸建设新厂房，以应对客户订单逐渐转移至东南亚地区的趋势[19] - 公司在越南开设的羊绒纱线厂设计产能为每年700吨，预计2020财年开始逐步投产[19] - 公司在越南的面料生产项目设计产能为每年3,600万磅，预计2020财年下半年开始试产[20] 财务表现及亏损 - 南旋集团2019财年因无形资产减值拨备录得亏损[15] - 2019年公司录得300.5百万港元亏损，主要由于对针织鞋面业务521.6百万港元的无形资产减值[18] - 2019年公司拥有人应占亏损为298.5百万港元，而2018年为溢利327.0百万港元，主要由于无形资产减值亏损和毛利率下降[48] - 2019年经调整纯利为227.4百万港元，较2018年的320.4百万港元减少93.0百万港元，经调整纯利率从9.3%下降至5.2%[49] - 公司截至2019年3月31日的经营活动所用现金净额为8.7百万港元，主要由于税前亏损275.0百万港元、无形资产减值亏损521.6百万港元、折旧186.3百万港元、存货增加305.4百万港元及预付款项增加244.0百万港元所致[54] 原材料价格及成本压力 - 原材料价格未回落，对南旋集团整体生产成本构成压力[15] - 2019年公司毛利下降5.6%至672.4百万港元，毛利率降至15.4%，主要由于原材料价格未回落及产品组合改变导致原材料比例提高[18] - 2019年毛利率下降5.3个百分点至15.4%，主要由于原材料价格大幅上升及产品组合变动[28][29] - 原材料价格快速上涨可能导致无法及时将成本上升压力转嫁给客户[161] 销售及收益 - 2019年公司收益增长26.5%至4,359.1百万港元，主要由于针织成衣业务销售量和产品组合变化导致平均售价提高[18] - 2019年来自日本和中国市场的收益分别增长23.3%和54.8%[17] - 公司2019年收益为4,359.1百万港元，同比增长26.5%，主要由于针织产品平均售价上升及女装销量增加[25] - 针织产品平均售价从2018年的每件98.1港元上升13.1%至2019年的每件111.0港元，销量从34.4百万件增加7.6%至37.0百万件[26] - 公司截至2019年3月31日止年度的最大客户占销售收益的62.6%，五大客户合计占79.2%[188][190] 出口市场表现 - 2019财年中国针织服装出口总值同比下降16.5%至746.0亿美元[16] - 2019财年越南纺织成衣出口总值同比增长16.1%至312.0亿美元[16] - 越南出口至日本和美国的纺织成衣分别增长18.5%和10.9%[16] 客户及供应商 - 南旋集团为UNIQLO、Tommy Hilfiger及Lands' End等国际知名品牌提供针织产品[4] - 公司截至2019年3月31日止年度的最大供应商占采购的18.5%，五大供应商合计占56.3%[190] 资本开支及投资 - 公司截至2019年3月31日的投资活动所用现金净额为330.2百万港元，主要用于购置物业、厂房及设备322.9百万港元及收购土地使用权12.5百万港元[55] - 公司截至2019年3月31日的资本开支为441.3百万港元，主要用于采购机器设备及在越南兴建新生产基地[68] - 公司截至2019年3月31日的资本承担为82.6百万港元，主要用于采购机器设备[69] 财务结构及杠杆 - 公司杠杆比率从2018年3月31日的29.6%上升至2019年3月31日的42.6%，主要由于无形资产减值亏损521.6百万港元及存货和预付款项增加所致[58] - 公司截至2019年3月31日的银行借款及融资租赁承担总额为1,930.7百万港元，其中一年内到期1,001.6百万港元[60] - 公司截至2019年3月31日的银行借款及融资租赁承担以港元(78.0%)及美元(22.0%)计值，加权平均实际利率分别为2.67%及1.68%[61] 风险管理及内部监控 - 公司采用“三道防线”模式进行风险管治，包括内部监控措施、营运管理、风险管理职能、内部审计及举报机制[146] - 公司风险管理制度包括识别重大风险、制定管理措施及监察措施有效性[149] - 公司采用由下而上的方式识别可能对业务及营运构成潜在影响的风险[151] - 公司定期向管理层、审核委员会及董事会汇报风险监察的结果[155] - 公司董事会确认风险管理和内部监控制度在2019年度充足有效[166] 董事及管理层 - 王庭真先生自2015年8月30日起担任公司董事，负责中国和越南厂房的生产管理[84] - 李宝声先生自2015年8月30日起担任公司董事，负责销售管理及研发[85] - 谭伟雄先生自2015年8月30日起担任公司董事，拥有超过40年的香港及中国商业银行经验[86] - 王庭交先生自2015年8月30日起担任公司董事，为公司创始人之一[87] - 范椒芬女士自2016年1月29日起担任公司董事，曾任香港廉政公署专员[88] - 简松年先生自2016年1月29日起担任公司董事，拥有丰富的法律和商业经验[89] - 王祖伟先生自2016年1月29日起担任南旋控股有限公司董事，拥有丰富的财务及会计经验[90] - 范骏华先生自2016年1月29日起担任南旋控股有限公司董事，自2017年9月起担任尚德会计师事务所有限公司董事总经理[93] - 李碧琪女士自2016年1月29日起担任公司董事，拥有超过45年的服装及纺织业经验[96] - 叶澍堃先生自2018年4月16日起担任公司董事，曾担任香港政府经济局局长及财经事务局局长[97] - 陶志强先生自2015年8月30日起担任公司首席财务总监兼公司秘书，负责整体财务规划及报告[99] 企业管治及董事会 - 公司董事会由五名执行董事、两名非执行董事及六名独立非执行董事组成，确保高效运作[110] - 公司已采纳香港联合交易所上市规则附录十四的企业管治守则，并遵守其强制性条文[104] - 公司主席兼行政总裁王庭聪先生自1990年9月起承担集团日常职责，董事会认为其兼任两职符合集团最佳利益[104] - 公司董事及雇员在证券交易方面遵守标准守则，未发现违反指引的情况[106][107] - 公司董事会负责制定集团整体政策及策略，包括财务报表、业务收购及股息政策等重大决定[108] - 公司独立非执行董事均具备适当专业资格，董事会认为其独立性符合上市规则要求[110] - 公司执行董事及非执行董事的服务合约为三年，可提前三个月书面通知终止[112] - 公司独立非执行董事的委任期为三年，可提前三个月书面通知终止[113] - 公司董事会提名委员会负责每年至少一次审阅董事会的架构、人数及组成，确保专业知识和经验平衡[114] - 公司董事会会议记录详尽记录所考虑的事宜及达成的决定，并在会议结束后合理时间内发送给各董事审阅[116] - 截至2019年3月31日止年度，公司董事会已举行四次会议，审阅并批准了多个季度的业绩报告[117] - 公司执行委员会负责监督集团的日常管理、表现及营运，并评估主要收购或投资项目[120] - 公司审核委员会在2019年度举行两次会议，审阅了集团的年度及中期业绩，并评估了风险管理和内部监控制度的有效性[121] - 薪酬委员会在截至2019年3月31日止年度举行了一次会议，讨论并审阅了董事及高级管理层的薪酬待遇[123] - 提名委员会在截至2019年3月31日止年度举行了一次会议，讨论并审阅了董事会的架构、人数及组成，并推荐了重选退任董事的建议[126] - 审核委员会在2019年6月21日的会议上审阅了公司截至2019年3月31日止年度的年度业绩及年报[122] - 公司为董事及高级管理层安排了董事及高级职员责任保险，以保障其因企业活动而产生的法律行动相关成本[131] - 公司秘书陶志强先生确认其符合上市规则项下的相关资历、经验及培训要求[130] - 公司鼓励全体董事参加相关培训课程，费用由公司支付[135] - 提名委员会制定了董事会的多元化政策，并设定了可计量的目标以实施该政策[128] - 公司董事已遵守企管守则的守则条文第A.6.5条，并参与持续专业发展[136] - 公司通过多种途径与股东及投资者保持频繁和及时的沟通，包括股东大会、年报及中期报告[137] - 公司股东大会的表决根据上市规则以投票方式进行，投票结果将在联交所及公司网站刊载[138] - 公司鼓励股东出席股东大会，直接向董事会提出查询[139] - 公司已采纳经修订及重列的组织章程细则，自2016年1月29日起生效，截至2019年3月31日止年度无变更[140] - 公司内部监控制度在维持及提高经营业务上的问责性及透明度方面发挥重要作用[144] 风险因素 - 公司主要风险包括人才资本市场竞争激烈，可能影响业务发展和目标达成[159] - 美国贸易政策不确定性可能对公司在中国和越南的运营产生不利影响[159][160] - 全球经济和气候因素不明朗，可能影响针织产品的整体需求和销售[160] - 公司客户群集中，五大客户贡献超过80%的销售额，客户决策变化可能影响业务和财务状况[160] - 针织鞋面和针织鞋业务面临行业竞争加剧，产品平均售价和订单量可能持续受压[162] - 公司经营开支以人民币结算，美元兑人民币汇率波动可能影响成本和经营利润率[163] 慈善及社会责任 - 公司截至2019年3月31日止年度的慈善及其他捐款约为200万港元（2018年：280万港元）[180] 股息及分红 - 公司2019年未建议派付末期股息[51] - 公司截至2019年3月31日止年度的中期股息为每股3.6港仙，未建议派付末期股息[179] 业务拓展及多元化 - 公司已在越南和中国发展上游业务，寻求多元化拓展以扩大收益基础和客户群[164] 租赁及采购协议 - 保麗信惠州与惠州麗佳及惠州立信签订的租赁协议总建筑面积为50,708.58平方米，月租分别为人民币571,429元及8,098元[198] - 补充租赁协议将月租分别降至人民币400,000元及5,669元[198] - 南冠科技、惠州南旋及惠州南冠与河北宇腾签订的羊绒采购协议年度上限为人民币300,000,000元[200] - 南冠科技为公司与河北宇腾分别拥有55%及45%权益的合营公司[200]