公司基本信息 - [公司全称为弘業期貨股份有限公司，于2012年11月29日在中国江苏成立，H股于2015年12月30日在香港联交所主板上市][6][8] - [控股股東为蘇豪控股，即江蘇省蘇豪控股集團有限公司，是1994年4月29日成立的国有独资有限公司][6][24][25] - [弘業資本、弘業資本（香港）、弘蘇資產、弘蘇期貨均为公司的全資附屬公司][8] - [公司注册资本为人民币9.07亿元][44] - [上市規則指香港聯交所證券上市規則，經不時修訂、補充或以其他方式修改][8] - [招股說明書指公司日期为2015年12月16日之H股招股說明書][16] - [截至报告期末，集团雇员总数为656人，2019年上半年员工成本总额约为6819.4万元][123] - [公司共委任三名独立非执行董事，分别为张洪发先生、林继阳先生及王跃堂先生][153] - [截至报告期末，审核委员会由三名成员组成，包括两名独立非执行董事和一名非执行董事][154] - [截至报告日期，公司股本总数为人民币907,000,000元，分为907,000,000股每股面值人民币1.00元的股份][158] - [苏豪控股持有公司约47.59%的股权，为公司控股股东][164] - [弘业股份直接持有公司约16.31%的股权，为公司主要股东][165] - [截至2019年6月30日，江苏省苏豪控股集团有限公司持有内资股431,642,122股，占已发行股份总额的47.59%][180] - [截至2019年6月30日，江苏弘业股份有限公司持有内资股147,900,000股，占已发行股份总额的16.31%][180] - [截至2019年6月30日，江苏弘苏实业有限公司持有内资股143,548,000股，占已发行股份总额的15.83%][180] - [截至2019年6月30日，深圳昌鸿投资合伙企业持有内资股143,548,000股，占已发行股份总额的15.83%][180] - [截至2019年6月30日，上海泰合翌天投资合伙企业持有内资股143,548,000股，占已发行股份总额的15.83%][180] - [截至2019年6月30日，中山易高投资发展有限公司持有内资股143,548,000股，占已发行股份总额的15.83%][180] - [截至2019年6月30日，汇鸿集团持有内资股63,930,134股，占已发行股份总额的7.05%][180] - [截至2019年6月30日，公司已发行内资股6.573亿股，已发行H股2497万股][183] - [截至2019年6月30日，苏豪控股直接及间接于4.31642122亿股内资股中拥有权益，持有公司已发行股份总额约47.59%，其注册资本为人民币20亿元][183][185] - [截至2019年6月30日，黄捷萍女士等各被视为于弘苏实业直接持有的1.43548亿股内资股中拥有权益][184] 报告期信息 - [报告期为截至2019年6月30日止六个月，报告期末为2019年6月30日][19][6] 术语定义 - [佣金收入为期貨公司的期貨經紀業務所得佣金及手續費收入与来自期貨交易所的相关佣金返還的总和][6] - [資產管理規模指所管理資產的金額][6] - [淨資本等于淨資產減資產調整值加負債調整值減客戶未悉數追加的保證金，再減╱加中國證監會認可或批准的其他調整項目][12][13] - [中國期貨交易所包括中國金融期貨交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所及鄭州商品交易所][13][14] 财务数据 - [2019年1 - 6月经营收入为351,761千元，较2018年同期增长2%][50] - [2019年1 - 6月税前利润为45,680千元，较2018年同期下降15%][50] - [2019年1 - 6月税后利润归属本公司股东为36,810千元，较2018年同期下降13%][50] - [2019年1 - 6月经营活动产生的净现金流入为92,312千元，较2018年同期下降62%][50] - [截至2019年6月30日资产总额为4,587,464千元，较2018年末增长7%][50] - [截至2019年6月30日负债总额为2,851,190千元，较2018年末增长13%][50] - [截至2019年6月30日应付经纪客户款项为2,624,939千元，较2018年末增长6%][50] - [截至2019年6月30日归属本公司股东权益为1,736,274千元，较2018年末下降2%][50] - [2019年上半年加权平均净资产收益率为2.10%，2018年上半年为2.42%][50][53] - [2019年6月30日公司净资本为12.26亿元，较2018年末增加0.12亿元，各项风险控制指标均符合中国监管要求][57] - [截至2019年6月30日，集团经营收入总计3.52亿元，同比增长2%；归属股东净利润3681万元，同比下降13%；每股收益0.0406元；加权平均净资产收益率2.10%，同比下降0.32个百分点][95] - [截至2019年6月30日，集团资产总额45.87亿元，较2018年末增长7%；负债总额28.51亿元，较2018年末增长13%；归属公司股份的净资产17.36亿元，较2018年末下降2%][97] - [截至2019年6月30日，集团流动资产44.49亿元，占总资产96.99%，较2018年末增长6%，其中代持客户资金14.62亿元，占比31.87%；应收保证金13.26亿元，占比28.91%；现金及银行存款10.67亿元，占比23.27%；金融投资类资产4.96亿元，占比10.81%；其他应收款类0.19亿元，占比0.41%；其他流动资产等合计0.79亿元，占比1.72%][97] - [截至2019年6月30日，扣除应付经纪客户款项的负债为2.26亿元，较2018年末增长279%；资产负债率为12%，较2018年末增长9个百分点；经营杠杆率为1.13倍，较2018年末增长9%][98] - [2019年上半年集团现金及现金等价物净增加额为1.95亿元；经营活动现金流量净额为0.92亿元，同比减少1.49亿元；投资活动现金流量净额为1.16亿元，同比增加2.52亿元；筹资活动现金流量净额为 - 0.13亿元，同比减少0.08亿元][105] 市场情况 - [2019年上半年全国期货市场累计成交量为1734940163手，累计成交额为1285644.69亿元，同比分别增长23.47%和33.79%][64] - [2019年上半年上海期货交易所累计成交量为598404100手，累计成交额为388075.49亿元，同比分别增长12.87%和0.01%][64] - [2019年上半年上海国际能源交易中心累计成交量为20088504手，累计成交额为89743.93亿元，同比分别增长306.90%和292.14%][64] - [2019年上半年郑州商品交易所累计成交量为525067782手，累计成交额为194242.04亿元，同比分别增长49.06%和5.27%][64] - [2019年上半年大连商品交易所成交量为559315227手，累计成交额为289783.66亿元，同比分别增长10.45%和15.84%][64] - [2019年上半年中国金融期货交易所累计成交量为32064550手，累计成交额为323799.58亿元，同比分别增长181.66%和180.65%][64] - [2019年上半年商品期货市场迎来红枣期货合约，期权市场有天然橡胶、棉花和玉米期权合约登场][63] - [2019年上半年国内商品期货市场整体振荡向上，黑色系、农产品、金属板块涨幅居前][63] - [2019年上半年股指期货交投迅速回暖，市场参与者结构进一步丰富，流动性充足][63] 业务情况 - [2019年上半年，期货经纪业务客户权益26.25亿元，较2018年末增长6%；代理成交额15324.03亿元，同比上涨6.36%；代理成交量28261210手，同比上涨9.83%；市场占有率为0.6%；手续费及利息收入1.04亿元，同比下降27%][69] - [截至2019年6月30日，资产管理业务受托规模70.2431亿元，较2018年末减少48.18%，行业排名前6；手续费收入291万元，同比增长18.78%；交易账户19个][71] - [2019年1 - 6月，大宗商品交易及风险管理业务营业收入2.10亿元，同比增长9.95%；利润总额1063万元，同比增长1374%；净利润753万元，同比增长225%][72] - [2019年上半年，金融资产投资业务处置与分红收益1154万元，较2018年同期增长625%][73] - [2019年上半年，国际业务境外期货及证券业务权益同比减少58%，弘蘇期货实现扭亏为盈，净利润达505万元][76] - [期权业务中，股票期权成交量及客户市场占有率分别位居第11名及第12名；场外期权业务规模、客户数量快速增长，位居第16名；新增法人客户28个，新增成交名义本金超15亿元，同比增长3倍以上，权利金成交金额2883万元；“保险 + 期货”获立项5个，涉及1000吨橡胶、11万吨玉米、1.2万吨大豆；申报县域全覆盖项目6个][77] - [财富管理业务新增基金客户近80名，实现公募基金销售规模1.5亿元；自有资金投资11只产品，总投资额超5000万元；筹备债券自营交易业务，签订投顾协议][78] - [公司期货经纪业务分支结构共44家，其中19家位于江苏省，其余主要位于北京、上海和深圳等地][69] - [公司资管业务上线科创题材资管计划，设计固收类集合产品，新增衍生品类FOF产品，加强与金融机构合作][71] 未来规划 - [公司将深入推进A股IPO工作，建立市场化激励机制，包括完善薪酬分配机制和推进骨干人才期权激励][81] - [2019年下半年公司将推动“五位一体”服务实体经济向纵深发展，完善事业部绩效考核和激励机制][84] - [公司将加强与金融机构合作，推出“固收+CTA”等特色资管产品，开发弘业商品指数和服务型基金][84] - [公司将推进场外期权业务，扩大成交规模，探索期货服务“三农”新模式，申请深交所股票期权交易参与人资格][85] - [弘业资本力争实现营业收入和年度利润突破，拓展新业务渠道，加大做市业务投入][85] - [公司将利用现有客户群体，扩大基金业务销售规模，开展债券交易业务，开拓外部合作][86] - [弘苏期货要扩大宣传，做强金融品牌，加快建设境内外营销团队，发展多种国际业务][88] - [公司将优化人力资源配置，加强干部考核和人才培养，搭建员工职业发展双通道模式][89] - [公司将打造数字化平台，优化机房资源分配，提升办公智能化水平和数据质量，开发微信小程序][89] - [公司将借5G东风加速服务升级，提高客户服务质量和效率，构建“线上+线下”服务网络][89] - [公司拟设立公募基金公司，将加大与中国证监会沟通力度，争取早日获批，成立后将围绕“常规产品打基础、聚焦大宗求特色”经营理念发展][94] 募集资金情况 - [2015年12月30日公司于香港联交所主板上市，发行2.497亿股H股，募集资金约6.07亿港元，计划用于发展香港及全球期货业务等多项业务[111]] - [2018年度股东大会将原用于“发展及加强现有期货经纪业务”的5000万港元剩余资金变更为“发展香港及全球期货业务”，截至2019年6月30日未获监管部门批准[112]] - [截至2019年6月30日，募集资金可使用金额为5.3614828亿港元，已使用4.3493511亿港元，结余1.0121316亿港元[114]] 业务动态 - [2019年3月14日，弘苏资产成立弘业国际固定收益基金[118]] - [2019年5月31日，弘业资本香港完成注销[119]] 风险相关 - [公司经营活动面临风险管理和内部控制风险、道德风险等多种风险，2019年上半年采取措施应对风险[126]] - [风险管理和内部控制制度可能无法预测未来风险敞口，执行中可能出现失误，影响公司业务和业绩[127][128]] - [道德风险与公司雇员及介绍经纪相关，可能导致法律制裁和名誉受损[129]] - [公司面临雇员引发的道德风险，已屏蔽工作人员计算器交易端口，建立责任追究机制][132] - [介绍经纪业务存在隐瞒身份、侵犯客户利益等道德风险，公司严格把关开户流程，加强居间人管理][132] - [市场风险包括期货市场价格波动、高杠杆、投机商进入等，传统经纪业务发展不乐观，客户穿仓是重要风险][133] - [公司风控部门通过跟踪市场、调整保证金、加强监控、风险教育等措施应对市场风险][134] - [信用风险来自客户无法履行合约责任，公司严格控制开户流程，对客户进行培训和检查][136] - [投资风险包括投资目标、分析、决策、项目管理和退出等风险，公司通过相关权利机构审核把关降低风险][137] - [公司风险管理目标是确保业务合规，将风险控制在可承受范围，实现企业价值最大化][140] - [公司风险管理原则包括全面性、可持续性、独立性和有效性，建立内部架构分散权力并制衡][142] - [公司风险管理体系涵盖业务全流程、不同部门和员工，各部门和员工有明确角色定位和责任划分][142] - [公司风险管理组织架构包括董事会、