公司基本信息 - 公司为圣元环保股份有限公司，证券代码300867，证券简称圣元环保[2] - 公司负责人为朱煜煊，主管会计工作负责人为黄宇，会计机构负责人为王海亮[2] - 董事会秘书为陈文钰，证券事务代表为何玖玖，联系电话均为0595 - 22503948[12] - 公司注册地址、办公地址、信息披露及备置地点、注册情况在报告期均无变化[13][15][16] - 公司股票简称圣元环保，代码300867，上市于深圳证券交易所[11] 报告发布信息 - 2024年半年度报告于二零二四年八月发布[2] 利润分配计划 - 公司计划2024年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[127] 备查文件信息 - 备查文件备置地址为深圳证券交易所、公司证券部[6] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入788,963,924.21元，上年同期819,648,475.37元，同比减少3.74%[17] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润102,393,147.95元，上年同期93,173,333.85元，同比增长9.90%[17] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润110,913,772.66元，上年同期81,274,796.20元，同比增长36.47%[17] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额127,946,708.21元，上年同期117,002,260.76元，同比增长9.35%[17] - 本报告期基本每股收益0.3768元/股，上年同期0.3429元/股，同比增长9.89%[17] - 本报告期稀释每股收益0.3768元/股，上年同期0.3429元/股，同比增长9.89%[17] - 本报告期待权平均净资产2.89%，上年同期2.73%，同比增长0.16%[17] - 本报告期末总资产为87.77亿元，较上年度末增长3.21%[18] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为35.88亿元，较上年度末增长2.64%[18] - 非流动性资产处置损益为 -70.20万元[18] - 计入当期损益的政府补助为166.06万元[18] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为 -1223.55万元[19] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为 -16.94万元[19] - 所得税影响额为 -293.13万元[19] - 少数股东权益影响额（税后）为0.55万元[19] - 非经常性损益合计为 -852.06万元[19] - 报告期内，公司实现营业总收入7.89亿元，较上年同期下降3.74%；净利润1.03亿元，较上年同期增长11.04%；归属于母公司所有者的净利润1.02亿元，较上年同期增长9.90%；每股收益为0.3768元[63] - 截至报告期末，公司总资产87.77亿元，较上年度末增长3.21%；归属于母公司净资产35.88亿元，较上年度末增长2.64%；每股净资产为13.20元[63] - 报告期内公司营业收入788,963,924.21元，同比减少3.74%；营业成本447,237,100.64元，同比减少15.32%[70] - 销售费用53,062.47元，同比增长100.00%；研发投入4,727,339.49元，同比减少45.76%[70] - 经营活动产生的现金流量净额127,946,708.21元，同比增长9.35%；投资活动产生的现金流量净额-151,125,478.02元，同比增长38.59%[70] - 筹资活动产生的现金流量净额114,872,859.45元，同比增长174.04%；现金及现金等价物净增加额91,694,089.64元，同比增长132.26%[70] - 投资收益672701.58元，占利润总额比例0.51%[84] - 公允价值变动损益 -12235500.13元，占利润总额比例 -9.19%[84] - 本报告期末货币资金200606701.19元，占总资产比例2.29%，较上年末比重增加1.27%[85] - 存货从60,264,774.34元降至57,243,023.93元，占比从0.71%降至0.65%，降幅0.06%[86] - 固定资产从511,318,644.56元降至505,505,740.16元，占比从6.01%降至5.76%，降幅0.25%[86] - 在建工程从34,989,018.71元增至58,774,422.76元，占比从0.41%增至0.67%，增幅0.26%[86] - 短期借款从145,888,641.87元增至236,607,835.64元，占比从1.72%增至2.70%，增幅0.98%[86] - 长期借款从3,018,918,700.70元降至2,845,272,608.40元，占比从35.50%降至32.42%，降幅3.08%[86] - 交易性金融资产从49,349,701.50元增至71,917,336.27元，占比从0.58%增至0.82%，增幅0.24%[86] - 无形资产从5,725,998,901.29元降至5,624,726,027.25元，占比从67.34%降至64.09%，降幅3.25%[87] - 报告期投资额为169,408,555.79元，上年同期为697,124,097.53元，变动幅度为 -75.70%[92] - 以公允价值计量的金融资产中，基金初始投资成本3.3亿元，本期公允价值变动损益 - 1232.85万元，累计投资收益8284.13万元[96] - 以公允价值计量的金融资产中，其他初始投资成本2760万元，本期公允价值变动损益9.30万元，累计投资收益16.21万元[96] - 报告期内委托理财银行理财产品发生额5816.27万元，未到期余额5316.67万元；其他类发生额4.38亿元，未到期余额4.03亿元[98] 行业政策动态 - 到2025年，资源循环利用产业年产值达到5万亿元[26] - 2024年2月提到到2025年初步建成废弃物循环利用体系，到2030年建成覆盖全面、运转高效、规范有序的体系[26] - 2024年3月18日发布《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》，自4月1日起施行，垃圾焚烧发电项目电量属全额保障性收购范围[27] - 2024年3月13日国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，4月8日住建部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》，流化床垃圾焚烧发电厂更新为炉排炉符合“以旧换新”政策[27] - 2024年4月8日修订后的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》将特许经营最长期限延长到40年[28] - 2024年7月23日发布《生活垃圾填埋场污染控制标准》（GB16889 - 2024），9月1日起替代GB16889 - 2008正式实施[28][29] - 2024年4月8日国家发改委发布《污染治理中央预算内投资专项管理办法》，重点支持项目与公司主营业务及上下游业务延伸契合[28] - 2024年7月11日生态环境部征集技术编制《国家污染防治技术指导目录（2024年）》，大气污染防治领域包括生活垃圾等焚烧烟气净化技术[28] 行业特征与趋势 - 生活垃圾焚烧发电行业具有资金密集、政策鼓励、区域垄断、技术难度高、季节性与周期性波动不明显等特征[30] - 垃圾焚烧发电行业增速放缓，市场竞争激烈，利润空间受影响[35] - 垃圾焚烧发电项目建设资金需求大、回收期长，企业需较强融资能力[35] - 垃圾焚烧发电行业步入成熟期，关注项目运营能力，存量项目高效运营及降本增效成重点[36] - 垃圾焚烧发电行业存在品牌、技术、资金、人才和管理经验等进入壁垒[37][38] - 部分业内企业向餐厨、环卫等环保细分领域延展业务，存量项目高质量运营成竞争关键[39][40] 公司业务布局与战略 - 公司主营业务为城镇固液废专业化处理，包括生活垃圾焚烧发电和生活污水处理等[41][43] - 公司业务主要布局在福建、安徽、江苏、山东、甘肃等地[41] - 公司聚焦固废处理主业，拓展光伏、氢能等新能源业务[41] - 公司垃圾焚烧发电以存量项目精细化运营为主，提升运营效率和盈利能力[41] - 公司垃圾焚烧供热建成多个项目，如郓城县、曹县等垃圾焚烧发电厂供热项目[42] 各条业务线数据关键指标变化 - 全国范围内已运营的垃圾焚烧发电厂13座[47] - 2024年6月30日各地区垃圾焚烧发电规模：福建139MW、江苏15MW、甘肃24MW、安徽20MW、山东141MW，合计339MW[49] - 2024年上半年各地区电力营业收入：福建241,462,688.28元、山东113,967,450.73元、江苏21,250,720.46元、甘肃40,864,056.45元、安徽21,344,579.11元，合计438,889,495.03元[50] - 2024年上半年各地区电力营业收入同比变化：福建8.52%、山东 -25.04%、江苏 -16.31%、甘肃50.90%、安徽 -1.09%，合计 -2.17%[50] - 山东地区售电收入下降主因部分项目蒸汽用于供热供汽及陈腐垃圾接收量减少[51] - 甘肃地区售电收入增加主因庆阳二期进入补贴清单，一次性确认国补收入1155万元[51] - 报告期内，公司已运营垃圾焚烧发电厂累计接收垃圾进厂量298.49万吨，比上年同期下降0.96%；累计发电量9.79亿度，比上年同期下降4.4%；上网电量8.33亿度，比上年同期下降4.88%[64] - 报告期内，公司共计处理生活污水4606.13万吨，较上年同期上升15.61%[64] - 2024年上半年公司下属6个垃圾发电厂对外供蒸汽7.20万吨，对外供热39.53万GJ[65] - 公司先后投产运营6个分布式光伏项目，合计装机容量4594.60KW，报告期内累计实现发电量225.93万千瓦时[65] - 污水处理收入74,277,370.83元，同比增长1.81%；垃圾焚烧收入（含售电、售热、售蒸汽）652,923,897.74元，同比增长2.25%[75][76] - PPP项目建设收入21,358,016.71元，同比减少66.34%；其他收入40,404,638.93元，同比减少9.55%[75][76] - 福建地区营业收入456,636,055.77元，同比增长2.82%；山东地区营业收入199,606,656.63元，同比减少15.71%[76] - 甘肃地区毛利率55.82%，同比增加16.19%，主要系庆阳圣元二期报告期纳入国补目录清单，一次性确认自运营以来的国补收入1155万元[76][77] - 莆田圣元一期、二期营业收入4097.39万元，营业利润1878.14万元，回款金额2757.12万元[81] - 莆田圣元三期营业收入10358.43万元，营业利润5422.5万元，回款金额5921.84万元[81] - 漳州圣元营业收入5258.58万元，营业利润2080.7万元，回款金额4100.38万元[81] - 南安圣元一期、二期营业收入3922.7万元，营业利润1730.18万元，回款金额3727.17万元[82] - 南安圣元三期营业收入3593.72万元，营业利润1662.34万元，回款金额3272.21万元[82] - 泉州圣元提级营业收入9361.28万元，营业利润2208.33万元，回款金额6737.94万元[82] - 庆阳圣元一、二期营业收入6054.73万元，营业利润1743.63万元，回款金额2385.63万元[83] 项目补贴与电价政策 - 生活垃圾焚烧发电项目每吨生活垃圾折算上网电量暂定为280千瓦时，标杆电价每千瓦时0.65元[52] - 垃圾焚烧发电全生命周期合理利用小时数为82,500小时，超量不再享受中央财政补贴[52] - 南安圣元一期（300吨/日）于2024年6月省补及国补到期[52] - 公司参与竞价上网项目共2个，分别为巨野一期（400吨/日）和庆阳二期（600吨/日）[52] - 公司尚有7个已投产项目（垃圾处理规模为5350吨/日）满足补贴条件但未进入国补目录清单，暂不能确认相应收入[54] - 2020年1月20日（含）以后当年全部机组建成并网但未纳入2020年补贴范围的项目及2020年底前开工且2021年底前全部机组建成并网的项目，为非竞争配置项目[113] - 2021年1月1日（含）以后当年新开工项目为竞争配置项目[113] - 公司现有垃圾焚烧发电项目均已进入中长期专项规划，且均在2021年1月1日前开工建设[113] - 20