公司业务板块构成 - 公司运营分为床垫面料和室内装饰面料两个业务板块，床垫面料业务主要生产和销售针织、机织面料及缝纫床垫套；室内装饰面料业务销售多种面料产品及提供窗帘处理产品和安装服务[17] 各财年公司及业务线销售额数据 - 2024财年公司总销售额为2.253亿美元，其中床垫面料业务销售额为1.164亿美元，占比52%；室内装饰面料业务销售额为1.089亿美元，占比48%[26] - 2023财年公司总销售额为2.349亿美元，其中床垫面料业务销售额为1.11亿美元，占比47%；室内装饰面料业务销售额为1.239亿美元，占比53%[26] - 2022财年公司总销售额为2.948亿美元，其中床垫面料业务销售额为1.522亿美元，占比52%；室内装饰面料业务销售额为1.426亿美元，占比48%[26] - 2024财年床垫面料业务板块销售额占公司总净销售额的52%，2023财年为47%，公司强调每码价格在1.60美元至超过10.00美元的面料[48] - 2024财年装饰面料业务板块销售额占公司总销售额的48%，2023财年为53%，公司强调每码价格在2.50美元至16.00美元的面料[49] - 2024财年美国地区净销售额153,631千美元，占比68.2%；2023财年为165,807千美元，占比70.6%；2022财年为204,454千美元，占比69.3%[98] - 2024财年北美（不含美国）净销售额29,357千美元，占比13.0%；2023财年为29,756千美元，占比12.7%；2022财年为39,256千美元，占比13.3%[98] - 2024财年远东和亚洲净销售额36,334千美元，占比16.1%；2023财年为31,339千美元，占比13.3%；2022财年为43,015千美元，占比14.6%[98] - 2024财年其他地区净销售额6,011千美元，占比2.7%；2023财年为8,032千美元，占比3.4%；2022财年为8,114千美元，占比2.8%[98] - 2024财年国际业务小计净销售额71,702千美元，占比31.8%；2023财年为69,127千美元，占比29.4%；2022财年为90,385千美元，占比30.7%[98] - 2024财年总净销售额225,333千美元；2023财年为234,934千美元；2022财年为294,839千美元[98] - 2024财年、2023财年和2022财年发往墨西哥的货物分别为2510万美元、2490万美元和3350万美元[98] - 2024财年床垫面料业务销售额为1.164亿美元，占比52%；装饰面料业务销售额为1.089亿美元，占比48%；公司总销售额为2.253亿美元[26] - 2024财年美国市场净销售额为153,631千美元，占比68.2%；国际市场净销售额为71,702千美元，占比31.8%[98] - 2024财年发往墨西哥的销售额为2510万美元，发往中国的销售额为1830万美元[98][99] 2025财年重组计划相关 - 2024年5月公司宣布2025财年重组计划，目标是降低成本、提高资产利用率和推动盈利增长，预计产生约800万美元的重组及相关成本和费用，其中250万美元预计在2025财年上半年产生，其余在2025财年产生[23][24] - 2025财年重组计划预计在2024年年底基本完成，包括整合北美床垫面料业务、优化北卡罗来纳州斯托克斯代尔的床垫面料业务、将床垫面料的织造业务转向战略采购模式等[23][24] - 公司预计通过出售制造设备来支付约250万美元的现金成本，其中大部分预计在2025财年上半年产生[24] - 公司计划减少未分配的公司和共享服务费用，目标是实现年化节省150万美元[23] - 2025财年重组计划目标是降低成本、提高资产利用率，预计产生约800万美元重组相关成本和费用，其中250万美元预计在2025财年上半年产生[23][24] - 2025财年重组计划预计到2024年底基本完成，现金成本约250万美元，主要在2025财年上半年产生，将通过出售制造设备提供资金[24] - 2025财年重组计划中，减少未分配的公司和共享服务费用，目标是每年节省150万美元[23] - 2024年5月公司宣布2025财年重组计划，主要集中在床垫面料业务，包括关闭加拿大魁北克工厂、优化北卡罗来纳州工厂等[19][23] 公司生产设施布局 - 2024财年公司在北卡罗来纳州、田纳西州、加拿大魁北克、中国上海和海地奥南明设有生产设施，还从中国、越南和土耳其的制造商采购面料和裁剪缝纫套件[18] - 2024财年装饰面料业务板块在中国上海运营4个设施，包括1个制造工厂[32] - 2024财年第四季度，公司在越南胡志明市设立行政办公室，以加强采购和使亚洲供应链更多样化[33] - 床垫面料业务板块目前运营3个制造工厂，分别位于北卡罗来纳州、加拿大魁北克省圣杰罗姆和海地瓦纳明特[54] - 针织面料目前在斯托克斯代尔和圣杰罗姆工厂生产，提花（锦缎）面料仅在圣杰罗姆工厂生产[55] - 2024财年公司在北卡罗来纳州、田纳西州、加拿大魁北克省、中国上海和海地奥南明设有生产设施[18] - 装饰面料业务在2024财年运营中国上海工业园区的四个设施，2024财年第一季度停止在海地生产裁剪和缝制的装饰套件[58] 过往财年公司重组情况 - 2023财年公司完成了美国境内裁剪缝纫套平台的重组和合理化，将研发和原型制作能力从北卡罗来纳州海波因特迁至斯托克斯代尔，关闭了海波因特的两个租赁设施[28] - 2023财年公司完成美国境内裁剪和缝制床垫套平台的重组，关闭北卡罗来纳州海波因特的两个租赁设施[28] 行业市场情况 - 2022财年下半年至2024财年，床垫行业国内床垫销售疲软，行业报告显示销量大幅收缩[38] - 2024财年，美国主要进口床垫的国家包括墨西哥、越南、印度尼西亚、中国台湾、西班牙和科索沃等[39] - 2022财年下半年至2024财年，床垫行业国内床垫销售疲软，预计2025财年仍受通胀和需求转移影响[38] - 近年来美国床垫进口增加，主要进口国包括墨西哥、越南等，影响了美国主要床垫制造商及其供应商的销售[39] 业务板块工厂调整 - 预计在2025日历年完成2025财年重组后，圣杰罗姆工厂将被关闭，海地的生产运营将减少到一个工厂[56] - 公司将把圣杰罗姆工厂的部分针织和后整理业务迁至斯托克斯代尔工厂，并将提花（锦缎）面料生产从圣杰罗姆工厂过渡到战略采购模式[56] - 床垫面料业务目前运营三家制造工厂，2025财年重组后圣热罗姆工厂将关闭，海地生产运营将减至一个工厂[54][56] 公司员工情况 - 截至2024财年末，公司员工总数为1000人，较上一财年末减少333人，其中床垫面料部门减少96人，室内装饰面料部门减少238人[84] - 2025财年，公司计划将床垫面料部门的员工数量减少约240人，占该部门2024财年末总员工数的近35%[87] - 公司过去财年的全公司员工年流失率约为43.5%，上一财年约为42%[86] - 公司约486名员工在美国工作，514名员工在国际地区工作，加拿大制造工厂约14%的小时工由当地工会代表，集体谈判协议于2026年2月1日到期[85][86] - 截至2024财年末，公司员工总数为1000人，较上一财年末减少333人，其中床垫面料部门减少96人，装饰面料部门减少238人[84] - 公司加拿大制造工厂约14%的小时工由工会代表，集体谈判协议于2026年2月1日到期，上一财年公司员工年离职率约为43.5%，高于前一年的约42%[86] - 2025财年，公司计划将床垫面料部门员工减少约240人，占该部门2024财年末总员工数近35%[87] 业务成本情况 - 床垫面料和室内装饰面料的原材料成本分别约占各自生产成本的60%-70%，且成本随油价波动[71][73] - 床垫面料和装饰面料生产中，原材料成本占比约60%-70%，且成本受油价影响[71][73] 业务季节性情况 - 床垫面料业务和床上用品行业略有季节性，春季初、夏末和冬季中期销售较高；室内装饰面料业务的季节性与中国节假日有关[75][76] - 床垫面料业务旺季在早春、夏末和仲冬，线上销售受季节性影响较小；装饰面料业务受中国节假日影响，节前销售较高[75][76] 业务市场竞争情况 - 床垫面料市场主要竞争对手有BekaertDeslee Textiles、Global Textile Alliance等；室内装饰面料市场主要竞争对手有Dorell Fabrics Co.、Morgan Fabrics等[78][79] - 床垫面料市场竞争主要来自BekaertDeslee Textiles等；装饰面料市场竞争来自Dorell Fabrics Co.等，且行业竞争因海外竞争和转售商增多而加剧[78][79] 公司创新举措 - 公司于2022财年在北卡罗来纳州海波因特市中心推出新的创新园区，以增强设计和创新能力[63] - 2022财年公司在北卡罗来纳州海波因特市中心推出新的创新园区，整合床垫和装饰面料业务的设计、创新和销售团队[63] 业务发货情况 - 公司床垫面料大部分从北卡罗来纳州斯托克斯代尔的工厂发货，室内装饰面料主要按“按订单生产”方式销售，从北卡罗来纳州伯灵顿和中国上海的配送设施直接发货[68][69] - 床垫面料大部分从北卡罗来纳州斯托克斯代尔的工厂发货，2025财年重组后将取消加拿大的分销[68] - 装饰面料大部分按订单生产，从北卡罗来纳州伯灵顿和中国上海的分销设施直接发货，2025财年重组后将取消加拿大的分销[69] - 窗饰产品通过Read Window Products业务按订单生产，从田纳西州诺克斯维尔的制造工厂直接发货到安装现场[70] 业务大客户情况 - 床垫面料最大客户Serta Simmons Holdings占2024财年公司合并销售额约13%[94] - 装饰面料最大客户La - Z - Boy Incorporated占2024财年公司合并销售额约12%[95] - 床垫面料最大客户是Serta Simmons Holdings, LLC，占2024财年公司合并销售额约13%；装饰面料最大客户是La-Z-Boy Incorporated，占2024财年公司合并销售额约12%[94][95] 业务积压订单情况 - 2024年4月28日，装饰面料有确认发货日期的积压订单为1170万美元，2023财年末为1060万美元[101] - 床垫面料业务积压订单不能可靠预测未来发货量，因多数销售采用即时交付[100] - 截至2024年4月28日，装饰面料业务在2024年6月3日前确认发货日期的积压订单为1170万美元，2023财年末（2023年6月5日前确认发货日期）为1060万美元[101] 公司知识产权情况 - 公司在美国和部分外国拥有众多产品和贸易名称、标志及面料设计的商标和版权，或有相关注册申请待处理[102] 公司法规及环境影响情况 - 公司受多种国内外法律法规约束，目前认为环境问题不会对财务状况和经营成果产生重大不利影响，但不排除未来成本增加的可能[80][83] 业务设计情况 - 床垫面料设计通常应客户要求推出，公司与客户在拉斯维加斯和海波因特等主要家具市场合作推出新设计[65] - 装饰面料设计每年在美国的两次主要面料贸易会议上推出，公司加强对流行面料图案的版权注册和保护[67]