船队规模与构成 - 公司拥有44艘干散货船，总载重约463.5万载重吨，平均船龄约11.4年[101] - 公司船队由44艘干散货船组成，包括17艘好望角型、15艘超灵便型和12艘灵便型船舶[194] 债务与现金流管理 - 自2021年实施价值战略，偿还2.957亿美元债务，截至2023年6月30日债务余额降至1.535亿美元，较2021年1月1日减少66%[104] - 截至2023年6月30日，公司现金为5390万美元，未动用循环信贷额度为2.07亿美元，总流动性达2.609亿美元[104] - 2022年至2023年上半年，公司共自愿提前偿还债务9250万美元，计划中期实现净债务为零[164] - 截至2023年6月30日，4.5亿美元信贷安排要求抵押船舶的总评估价值至少为该安排下未偿还贷款本金的140%[165] - 公司未来可能通过股权或债务发行、出售船舶或其他资产等方式筹集额外资金，也可能寻求额外债务融资、再融资或修改信贷协议条款[166] - 2022年11月8日，公司与4.5亿美元信贷安排的贷款人达成协议，将出售Genco Provence所得净收益用于为符合条件的替代船舶融资的360天期限延长至2023年10月28日[167] - 2023年5月30日，公司对4.5亿美元信贷安排进行修订，从2023年6月30日起将计算利息的基准从伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）过渡到有担保隔夜融资利率（SOFR）[168] - 2023年和2022年上半年，公司经营活动提供的净现金分别为3890万美元和9920万美元，减少主要因大小宗散货船费率降低和营运资金变化[186] - 2023年和2022年上半年投资活动所用净现金分别为350万美元和5000万美元，减少主要因2022年第一季度购买两艘超灵便型船舶致船舶购买支出减少4520万美元[187] - 2023年和2022年上半年融资活动所用净现金分别为4560万美元和1.191亿美元，减少主要因2022年第一季度根据4.5亿美元信贷安排额外偿还4000万美元债务，且2023年上半年股息支付较2022年同期减少3340万美元[188] 分红情况 - 2021年第四季度至2023年第二季度，公司按价值战略累计每股分红3.54美元[104] - 2023年8月4日，公司宣布每股0.15美元的季度股息，股息政策受可用资金、法律合规和董事会决定等因素影响[172] 环保与合规 - 2021年启动计划以符合2023年国际海事组织规定，投资节能项目并计划持续投入[105][107] - 2023年7月3日当周，国际海事组织设定2030 - 2050年温室气体减排目标，2030年减排20%并力争30%，2040年减排70%并力争80%，2050年左右实现净零排放[108][111] 船舶交易 - 2021年5月18日，公司签订协议以每艘2920万美元价格购买两艘6.1万载重吨新造超灵便型船，于2022年1月6日交付[108] 运营数据 - 2023年第二季度，公司超灵便型船租入天数为50.3天，较2022年增加100%；灵便型船租入天数为19.7天，较2022年减少86.5%[113] - 2023年第二季度，公司可用天数总计3969.2天，较2022年增加8.6%；运营天数总计3918.9天，较2022年增加8.5%[113] - 2023年第二季度，公司船队平均利用率为97.8%，较2022年提高0.6%[113] - 三个月内，各船型日均期租等价（TCE）均下降，好望角型从27,034美元降至19,468美元，降幅28.0%；超灵便型从29,045美元降至13,739美元，降幅52.7%；灵便型从30,193美元降至11,984美元，降幅60.3%；船队平均从28,756美元降至15,556美元，降幅45.9%[114] - 六个月内，各船型日均TCE同样下降，好望角型从25,649美元降至17,759美元，降幅30.8%；超灵便型从27,312美元降至14,307美元，降幅47.6%；灵便型从26,032美元降至10,977美元，降幅57.8%；船队平均从26,354美元降至14,757美元，降幅44.0%[115] - 三个月内，各船型日均运营成本多数下降，好望角型从6,816美元降至5,928美元，降幅13.0%；超灵便型从5,732美元降至5,174美元，降幅9.7%；灵便型从10,161美元降至5,979美元，降幅41.2%；船队平均从7,358美元降至5,641美元，降幅23.3%[114] - 六个月内，各船型日均运营成本也多有下降，好望角型从6,716美元降至6,247美元，降幅7.0%；超灵便型从5,922美元降至5,365美元，降幅9.4%；灵便型从9,100美元降至6,153美元，降幅32.4%；船队平均从7,100美元降至5,899美元，降幅16.9%[115] - 六个月内，所有权天数方面，超灵便型从2,704.9天增至2,715.0天，增幅0.4%；总天数从7,953.9天增至7,964.0天，增幅0.1%[114] - 六个月内，租入天数方面，超灵便型从190.3天增至239.7天，增幅26.0%；灵便型从266.3天降至65.9天，降幅75.3%；总天数从456.6天降至305.6天，降幅33.1%[114] - 六个月内，可用天数（自有和租入船队）方面，好望角型从2,610.4天增至2,984.0天，增幅14.3%；超灵便型从2,792.7天增至2,940.4天，增幅5.3%；灵便型从2,326.8天降至2,110.3天，降幅9.3%；总天数从7,729.9天增至8,034.7天，增幅3.9%[114] - 六个月内，可用天数（自有船队）方面，好望角型从2,610.4天增至2,984.0天，增幅14.3%；超灵便型从2,602.4天增至2,700.7天，增幅3.8%；灵便型从2,060.5天降至2,044.4天，降幅0.8%；总天数从7,273.3天增至7,729.1天，增幅6.3%[114] - 六个月内，运营天数方面，好望角型从2,555.9天增至2,965.3天，增幅16.0%；超灵便型从2,760.2天增至2,857.5天，增幅3.5%；灵便型从2,251.9天降至2,075.2天，降幅7.8%；总天数从7,568.0天增至7,898.0天，增幅4.4%[114] - 六个月内，船队利用率方面，好望角型从96.9%增至98.8%，增幅2.0%；超灵便型从96.6%增至96.7%，增幅0.1%；灵便型从93.1%增至95.6%，增幅2.7%；船队平均从95.6%增至97.2%，增幅1.7%[115] 财务业绩 - 2023年第二季度航次收入降至9060万美元，较2022年同期减少4720万美元，降幅34.3%[124,129] - 2023年上半年航次收入降至1.84947亿美元，较2022年同期减少8904.4万美元，降幅32.5%[125] - 2023年第二季度净利润降至1154.1万美元，较2022年同期减少3608.4万美元，降幅75.8%[124] - 2023年上半年净利润降至1440.1万美元，较2022年同期减少7508.9万美元，降幅83.9%[125] - 2023年第二季度公司整体船队平均TCE费率降至每日15556美元，较2022年同期下降45.9%[130] - 2023年第二季度主要散货船TCE费率降至每日19468美元，较2022年同期下降28.0%[130] - 2023年第二季度次要散货船TCE费率降至每日12994美元，较2022年同期下降56.0%[131] - 2023年第二季度船队利用率从2022年同期的97.2%微增至97.8%[131] - 2023年第二季度EBITDA降至2996.4万美元，较2022年同期减少3427.6万美元，降幅53.4%[124] - 2023年上半年EBITDA降至4980.2万美元，较2022年同期减少7241万美元，降幅59.2%[125] - 2023年上半年航次收入为1.849亿美元，较2022年同期的2.74亿美元减少8900万美元，降幅32.5%[147] - 2023年上半年整体船队平均TCE费率降至每天14757美元，较2022年同期下降44.0%[148] - 2023年上半年船队利用率从2022年上半年的95.6%提升至97.2%[149] - 2023年上半年航次费用为6630万美元，低于2022年同期的7090万美元[150] - 2023年上半年船舶运营费用降至4700万美元，较2022年同期减少950万美元[151] - 2023年上半年租船费用为470万美元，较2022年同期的1270万美元减少800万美元[153] - 2023年上半年一般及行政费用为1470万美元，高于2022年同期的1240万美元[155] - 2023年上半年折旧和摊销费用增至3270万美元，较2022年同期增加420万美元[157] 税务情况 - 美国持有人收到的公司普通股股息，在公司当期或累计盈利范围内一般构成股息，超出部分先视为免税资本返还，再视为资本利得[175] - 非公司制美国持有人收到的股息一般视为“合格股息收入”，按优惠税率征税，但需满足一定条件，还可能需缴纳3.8%的附加税[177] - 若公司被视为被动外国投资公司（PFIC），美国持有人收到“超额分配”股息的税务处理将不同[181] - 非美国持有人收到公司普通股股息一般无需缴纳美国联邦所得税，除非收入与美国贸易或业务有效关联[183] 风险管理 - 截至2023年6月30日，公司有两份利率上限协议管理利息成本和利率变动风险，总名义本金为1.5亿美元[190] - 公司签订了燃油互换和远期燃料采购协议以降低燃料价格变动风险，这些协议不符合套期会计处理，未实现或已实现的损益确认为其他收入（费用）[220] - 国际航运业大多数交易以美元计价，公司几乎所有收入和大部分运营成本以美元计价，非美元运营费用产生的外汇风险 immaterial[221] 资产估值与减值 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，分别有15艘好望角型船舶和17艘船舶（16艘好望角型和1艘超灵便型）账面价值超过估值，为减值迹象，但未发生减值损失[206] - 2023年6月30日15艘好望角型船舶账面价值超过估值金额单船在080万美元至990万美元之间，船队总计1.005亿美元；2022年12月31日16艘好望角型和1艘超灵便型船舶该金额单船在10万美元至1190万美元之间，船队总计1.3亿美元[207] 资产负债表情况 - 截至2023年6月30日，公司船只总账面价值为8.50445亿美元，较2022年12月31日的8.71639亿美元有所下降；无抵押船只账面价值为1.28609亿美元，较2022年12月31日的1.31171亿美元有所下降；合并总账面价值为9.79054亿美元，较2022年12月31日的10.0281亿美元有所下降[210] 利率上限协议情况 - 截至2023年6月30日，公司持有两份利率上限协议，总名义金额为1.5亿美元，分别在2023年12月和2024年3月到期[211][216] - 截至2023年6月30日，与利率上限协议相关的资产为400万美元，已在资产负债表中列为流动资产；公司与利率上限协议相关的累计其他综合收益（AOCI）为390万美元，预计未来12个月内将有390万美元的AOCI重新分类为收入[213] - 截至2023年6月30日，公司4.5亿美元信贷安排下的未偿债务在2023年6月30日前适用一个月或三个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加2.15%的利率，自2023年6月30日起，从LIBOR过渡到担保隔夜融资利率（SOFR）[214] - LIBOR或SOFR利率每上升1%，2023年上半年的利息费用将增加80万美元[215] - 2022年第二季度，由于4.5亿美元信贷安排下的未偿债务总额低于利率上限协议的总名义金额，部分利率上限协议被取消指定为现金流量套期，后续该部分的估值调整损益计入利息费用[218] 干坞与成本预计 - 预计2023年7月1日至12月31日和2024年干坞成本分别为320万美元和1940万美元，燃料效率升级成本分别为240万美元和400万美元，预计停租天数分别为70天和385天[196] -