财务数据关键指标变化 - 公司2023年和2022年净亏损分别为2.507亿美元和7440万美元[131] - 2023年和2022年12月31日止年度，公司燃料费用分别为720万美元和120万美元，2023年较2022年增长了500%[209] - 2023年12月31日止年度，EAS收入为1920万美元，约占公司总收入的32%[272] - 过去十年美国政府EAS项目总体资金从2012年的1.93亿美元增至2022年的4.664亿美元，国会拨款从2012年的1.43亿美元增至2022年的3.5亿美元[272] - 2022年4月至2023年4月，美国城市消费者物价指数（CPI）上涨4.9%[316] 债务与融资情况 - 公司截至2023年12月31日有5210万美元债务未偿还[136] - 公司根据股份认购协议，可要求GEM购买最高4亿美元的普通股，还可随时申请最高1亿美元的预支款项，计划在2024年和2025年使用[133] - GEM购买公司普通股的受益所有权上限为9.99%，该限制不适用于预支款项[134] - 公司运营和资本需求主要通过发行各种债务工具、可转换证券以及优先股和普通股融资安排获得资金，大量资金来自公司联合创始人关联实体[126] - 公司未来运营需额外融资，评估的策略包括股权融资、发行债务、其他融资安排或重组运营[126] - 公司需在未来筹集资金以支持运营和增长战略，2024 - 2028年将向TAI购买90架Cessna Caravans，另有最多38架的购买选择权[146] - 公司计划在2024年使用GEM Advances解决资金需求，也可能通过股权和债务融资寻求额外资金[147] 飞机租赁相关情况 - 公司截至2023年12月31日有27架飞机处于经营租赁中，平均剩余租赁期限约为2.24年，未来最低租赁付款额约为1300万美元[145] - 公司因飞机租赁产生的约600万美元逾期租金和维护费用，还款计划为收到至少3000万美元资金时开始还款，收到至少4000万美元时额外支付100万美元[145] - 公司租赁的客运终端基础设施租赁协议终止日期为2 - 3年，且常包含按月延期权利[189] 业务成功与增长因素 - 公司业务成功依赖于筹集债务和股权资本、增加会员基础、提高乘客负载以及在美国各地区实现盈利扩张[125] - 公司增长依赖进入新市场、提供新航线和服务，但存在风险，可能影响业务和财务状况[155] - 公司长期增长战略包括建立区域航空旅行生态系统，但实施存在风险，可能无法实现预期市场机会[158] - 公司成功部分取决于飞机利用率和客户利用率，过去曾用月票、年票和企业批量采购选项提高客户利用率，但疫情后这些产品吸引力或降低[192][193][194] 市场与竞争风险 - 区域航空出行市场仍在新兴阶段，市场接受度和增长潜力不确定，公司盈利情况无法保证[151] - 公司业务易受消费者偏好、可自由支配支出和经济状况变化影响，全球经济可能衰退或影响公司业务[152] - 区域航空出行行业竞争激烈，公司面临多种类型竞争对手，可能影响业务和财务状况[153] - 公司成功竞争取决于产品价格、安全信心、消费者满意度等因素，竞争失败将产生不利影响[154] 声誉与品牌风险 - 公司声誉和品牌受损会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响，负面因素众多[159] - 公司调整产品以平衡第三方飞机运营商和客户利益可能引发负面反应，影响声誉和业务[161] - 未能提供高质量客户支持可能损害公司与客户的关系，对声誉、品牌、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[171] 疫情与行业供应影响 - 新冠疫情导致航空旅行需求严重下降，对公司业务、财务状况和经营业绩造成前所未有的不利影响，还导致会员销售减少、航班取消和运营波动[164][165][166] - 飞机行业曾出现供应过剩，导致租赁费率和飞机价值下降，未来供应过剩可能对公司财务结果和增长前景产生重大不利影响[168] 人才与收购风险 - 公司依赖高级管理团队和高技能人才，若无法吸引和留住人才，可能无法成功实施业务战略[176] - 公司进行的收购可能扰乱业务，对财务状况产生重大不利影响，包括无法成功完成交易、整合业务、实现协同效应等[177] 技术与运营风险 - 公司及其合作伙伴在全电动和混合动力电动动力系统开发和制造方面经验有限，预计最早2027年初才能成功商业化首款全电动动力系统，2027年底前实现混合动力电动动力系统商业化[180] - 公司机队因维护、不可预见的天气条件和供应链中断等因素，导致飞机利用率降低和定期飞行小时数减少，对定期收入产生负面影响[207] - 飞机燃料供应中断或价格上涨会对公司运营结果和流动性产生重大负面影响，公司无法预测未来燃料的可用性[208] - 飞机安全性能不达标、发生事故或事件会对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，还可能影响公司获得或维持美国联邦航空管理局认证的能力[210][212][213] - 公司计划外包全电动和混合动力电动动力系统解决方案的大部分生产、组装和安装工作，供应链存在交付失败或组件短缺的风险，可能影响公司业务[221][222][223][224][225][226] - 公司尚未选定塞斯纳大篷车拟议的全电动和混合动力电动动力系统某些组件的制造商和供应商，相关延迟或困难会影响动力系统开发时间表和运营结果[227] - 公司与TAI合作开发动力系统，FAA需在公司普通股初始上市日期60个月内为该动力系统颁发STC，否则TAI可终止协议[229] 历史业务事件影响 - 2022年5 - 8月向Southern过渡西海岸定期航线运营商时，出现大量航班取消和延误[230] - 2018年6月公司终止与加州一家关键第三方定期飞机运营商的协议，恢复收入水平约需八个月[233] 信息技术与网络风险 - 公司平台使用第三方云基础设施服务，曾因多种因素出现服务中断、延迟和停机情况[236] - 公司依靠信息技术系统运营管理业务，未实施全面安全措施，易受网络攻击等影响，可能导致业务受损和法律问题[247] - 公司面临数据泄露风险，可能导致声誉受损、业务受影响及承担法律责任等后果[248] - 公司系统存在故障、缺陷、漏洞等问题，可能影响声誉、业务和财务状况，且未购买网络保险[249] - 公司软件及第三方软件可能存在错误、缺陷或漏洞，影响业务和财务状况[250] - 公司向混合办公环境过渡，增加了硬件和软件系统的网络安全风险[251] - 2022年，因第三方服务提供商遭受勒索软件攻击，公司平台功能长时间中断，导致两架航班取消并需恢复手动流程[252] - 公司依赖移动操作系统和应用市场，若无法有效运营或获得有利排名，可能影响业务和财务结果[254] - 新移动设备和平台发布，公司可能无法确保平台兼容性，影响业务和财务状况[256] - 公司需升级运营和财务系统以支持业务增长，若无法成功升级，可能影响业务和财务状况[257] 法律法规与监管风险 - 公司业务受多种法律法规监管，法规变化可能增加成本、限制运营并影响业务和财务状况[258] - EAS收入奖励一般为期两年，DOT有权因违约或特殊情况终止航线，也可取消认为社区不再符合资格的EAS收入奖励[273] - 公司提供技术平台匹配乘客与认证飞机座位，DOT可能将其视为“航空包机经纪人”和/或“包机运营商”，不遵守相关规定可能面临罚款、处罚及执照吊销[271] - 公司持有DOT的通勤航空承运人授权和FAA的航空承运人证书，需持续遵守相关规定，否则可能面临处罚和证书行动[274] - 公司正接受DOT基于公民身份、能力、合规性、财务可行性等因素的持续适用性审查，未解决DOT担忧可能导致执照吊销[275] - 公司无法保证能遵守NYSE的持续上市标准，若被摘牌且无法在其他全国性证券交易所上市，证券可能在场外市场交易，面临诸多不利后果[277][278][279][281] 公司身份与治理相关 - 公司新兴成长公司身份可能保持至2028年12月31日，若非关联方持有的普通股市值在财年第二季度末超过7亿美元，将不再是新兴成长公司[285][286] - 公司作为较小报告公司，若满足非关联方持有的普通股市值在财年第二季度末等于或超过2.5亿美元且财年营收等于或超过1亿美元，或非关联方持有的普通股市值在财年第二季度末等于或超过7亿美元，将不再是较小报告公司[288] - 公司修订后的章程和细则规定，非美国公民合计拥有和控制的总投票权不得超过25.0%，非“开放天空”协议国家的非美国公民合计拥有的已发行股权证券总数不得超过25.0%，所有非美国公民合计拥有的已发行股权证券总数不得超过49.0%[295] - 截至2023年12月31日，允许持有人实益拥有公司普通股总投票权和已发行股权证券总数的19.4%，假设向Fayed先生和Shahani先生各自授予的126万股绩效股份单位全部归属，则为22.0%；非美国公民实益拥有公司普通股总投票权和已发行股权证券总数的32.7%[295] 财务报告内部控制 - 截至2023年12月31日，公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能影响准确及时报告经营成果和财务状况的能力[283] - 公司正在实施补救计划解决财务报告内部控制重大缺陷，但无法预测成功与否，若失败可能导致财务报表错误、投资者信心下降等后果[284] 证券相关风险 - 公司可能面临证券诉讼，会产生高昂成本并分散管理层注意力[289] - 投资者对公司ESG表现的期望可能带来额外成本和新风险，若不满足期望可能损害声誉和业务[291][292] - 公司普通股交易价格可能因多种因素波动，且作为新上市公司波动可能更明显，还可能引发证券集体诉讼[299][300][301] - 公司股东在首次上市后可能因锁定期解除和后续股票发行等原因遭受稀释[302] - 南方股东因南方收购获得的约1625万股普通股不受锁定限制，公司同意豁免包括PFG、LamVen和LamJam等贷款人持有的约1330万股普通股的锁定条款[307] - 锁定持有人获得的股份中40%不受锁定限制，30%在内部重组完成后90天（2023年10月19日已到期）内受限，30%在内部重组完成后180天内受限[307] - 截至2023年12月31日，公司有1606159份未行使的期权，若全部行使将发行1606159股普通股；有3773063份RSU奖励，归属后将发行3773063股普通股[310] - 公司可能根据股份认购协议出售普通股，这可能导致其他普通股股东权益大幅稀释[303] - 分析师对公司的研究报告、大量普通股在公开市场的销售以及GEM转售公司出售的股份，都可能导致公司普通股股价和交易量下降[305][306][311] 股息与经济影响 - 公司目前不打算支付现金股息，未来是否支付由董事会决定[304] - 公司预计2024年经济衰退风险将继续影响运营结果[313] - 2023年，因全球供应链问题和极端天气，公司关键备件和主要维护出现供应链中断，导致价格上涨和交付延迟[428] - 公司面临商品价格风险和宏观经济风险，2023年宏观经济状况导致收入增长放缓和财务结果受负面影响[426][429] 合作协议情况 - 公司与TAI签订协议，购买90架新的塞斯纳大篷车飞机，并有最多再购买38架的选择权[216] - 公司与AeroTEC达成协议，为塞斯纳大篷车开发全电动和混合动力电动变体，并向美国联邦航空管理局申请补充型号证书，同时开发和供应飞机电动推进单元[216] - 公司与Signature签订谅解备忘录，获得其在现有和新地点为公司网络提供固定基地运营商服务和支持[216] - 公司与SkyWest有飞行员输送协议，若协议无法提供预期数量飞行员或协议终止，公司将承担高额劳动力成本[197] - 公司依赖与战略合作伙伴的关系，若无法满足协议条件、维持合作关系或协议终止，会对公司增长计划和业务产生不利影响[216][217][218][219][220] 保险相关情况 - 公司和第三方飞机运营商的保险可能难以获取或费用高昂，保险成本增加或覆盖范围减少会影响财务状况[203] - 航空医疗或旅游事故数量、商业航空业保险损失数量及经济状况可能使保费涨幅超通胀率，第三方运营商或转嫁成本给公司[205] - 作为上市公司，公司预计将董事和高级职员责任保险的承保限额从250万美元提高到超过2000万美元，可能导致保险费大幅增加[276] 知识产权相关情况 - 公司目前主要依靠商标、商业秘密等保护知识产权，未来计划依靠专利和商业秘密[239,241] - 公司与AeroTEC合作获取与动力系统相关的STC，但不能保证获得，且STC不提供独家商业化权利[240] - 公司可能需应对知识产权侵权或盗用索赔，成功索赔会对业务产生不利影响，即使胜诉也会产生成本和业务干扰[244,246] 成本相关情况 - 飞机购买协议含价格escalation条款，其波动会显著影响费用和运营利润率，与TAI的协议也有此类条款[237] - 公司部分飞机租赁协议要求按特定条件归还飞机，意外增加的维护返还成本会影响财务状况[206] 业务区域与收入来源 - 公司目前从夏威夷、大西洋中部、墨西哥湾南部、落基山脉、西海岸和新英格兰地区的区域航班获得收入[190] 动力系统技术预期 - 公司假设全电动技术运营成本比当前燃烧动力系统技术节省约50%，混合电动技术比当前内燃机动力系统技术节省约25%[186] - 公司力争在2027年初获得全电动动力系统的FAA认证，混合动力电动动力系统认证时间较晚，之后实现技术商业化[266]