公司整体客户情况 - 公司客户超2200家，涵盖金融、零售等多行业[9] - 公司客户超2200家，涵盖金融、零售等多领域[9] Epsilon战略探索情况 - 2018年11月宣布探索Epsilon战略替代方案，2019年1月收到初步投标[10] 公司业务板块划分 - 公司业务分LoyaltyOne、Epsilon和Card Services三个板块[13] - 业务分LoyaltyOne、Epsilon和Card Services三个板块[13] AIR MILES奖励计划情况 - 约三分之二加拿大住户参与AIR MILES奖励计划[16] - AIR MILES奖励计划约有140个品牌赞助商[17] - AIR MILES奖励计划超400个供应商[19] - AIR MILES奖励计划约三分之二加拿大住户参与，有140个品牌赞助商[16][17] - AIR MILES奖励计划超400个供应商，将其作为产品额外分销渠道[19] Epsilon业务客户及业务情况 - Epsilon有超1800个客户，涉及金融、保险等行业[21] - Epsilon每年代客户发送数十亿封电子邮件[26] - Epsilon拥有超1800家客户，主要分布在金融服务、保险等行业[21] - 公司每年代表客户发送数百亿封电子邮件[26] 联盟营销网络情况 - CJ Affiliate是全球最大的联盟营销网络之一[27] 公司信用卡项目财务数据 - 截至2018年12月31日，公司信用卡项目的本金应收款为169亿美元，来自4170万个活跃账户，有欠款账户的年平均余额约为762美元[29] - 截至2018年12月31日，公司信用卡项目有169亿美元本金应收款，来自4170万个活跃账户，有欠款账户年平均余额约762美元[29] 公司信用卡和贷款应收款大客户占比 - 2018年全年，L Brands及其零售子公司约占公司信用卡和贷款应收款平均余额的10%[29] - 2018年全年，L Brands及其零售子公司约占公司信用卡和贷款应收款平均余额的10%[29] 公司信用卡业务服务内容 - 公司为超160个自有品牌和联名信用卡项目提供风险管理、账户发起和资金服务[29] - 公司使用自动化专有评分技术和验证程序，每年处理数百万份信用卡申请[29] 公司信用卡应收款融资工具 - 公司使用证券化和存款计划作为信用卡应收款的主要融资工具，有三个主信托在财务报表中合并[31] 公司客户服务中心认证情况 - 公司自2003年以来第13次被BenchmarkPortal认证为卓越运营中心[33] - 公司的客户服务中心第13次被BenchmarkPortal认证为卓越中心[33] 公司贷款抵押担保情况 - 公司Comenity Bank和Comenity Capital Bank发放给公司或其他关联方的每笔贷款或信贷展期，需由市值为贷款或信贷展期金额100% - 130%的抵押品担保[44] 公司各业务竞争情况 - 公司信用卡服务业务主要与专注大循环余额信用卡项目的金融机构竞争，也与通用信用卡、现金、支票和借记卡竞争[40] - 公司LoyaltyOne业务与传统和在线广告及促销忠诚度计划竞争，也与客户内部开发的产品和服务竞争[38] - 公司Epsilon业务与利基供应商和大型媒体/数字机构竞争，也与客户内部开发的产品和服务竞争[39] 公司银行子公司监管情况 - 公司银行子公司受联邦和州法律法规广泛监管，需维持最低监管资本和特定资本比率等[41][42] - 公司银行子公司Comenity Bank和Comenity Capital Bank受联邦和州法律法规广泛监管[41] 公司交易及账户活动监管情况 - 公司受《联邦储备法》第23A和23B条限制，与银行子公司的“受涵盖交易”有条件约束[43] - 公司需按《银行保密法》等规定监测和报告异常或可疑账户活动及大额交易[45] 公司隐私法律法规遵守情况 - 公司需遵守美国、加拿大、欧盟等地的隐私法律法规，如加拿大PIPEDA、美国GLBA、欧盟GDPR等[46][47] - 公司需遵守美国、加拿大、欧盟、中国等地的隐私法律法规，这些法规限制公司收集、传播和使用客户信息的能力[46][47][48] 公司员工数量情况 - 截至2018年12月31日，公司约有20000名员工[52] - 截至2018年12月31日，公司约有20000名员工[52] 公司前10大客户收入占比情况 - 2018年和2017年，公司前10大客户分别占合并收入的31%和33%，无单一客户占比超10%[56][57] - 2018年和2017年，公司前10大客户分别占合并收入的31%和33%，且单个客户占比均不超10%[56][57] LoyaltyOne业务收入占比及大客户情况 - 2018年和2017年，LoyaltyOne分别占公司合并收入的14%和17%，该业务前10大客户分别占其收入的56%和59%，蒙特利尔银行分别占19%和21%，索贝斯公司及其零售子公司分别占12%和14%[58] - 2018年和2017年，LoyaltyOne分别占公司合并收入的14%和17%，该业务前10大客户分别占其总收入的56%和59%，蒙特利尔银行分别占19%和21%，索贝斯公司及其零售子公司分别占12%和14%[58] Epsilon业务收入占比及大客户情况 - 2018年和2017年，Epsilon分别占公司合并收入的27%和29%，该业务前10大客户分别占其收入的32%，无单一客户占比超10%[59] - 2018年和2017年，Epsilon分别占公司合并收入的27%和29%，该业务前10大客户分别占其收入的32%，且单个客户占比均不超10%[59] Card Services业务收入占比及大客户情况 - 2018年和2017年，Card Services分别占公司合并收入的59%和54%，该业务前10大客户分别占其收入的49%和52%，L Brands及其零售子公司分别占13%和16%[60] - 2018年和2017年，Card Services分别占公司合并收入的59%和54%，该业务前10大客户分别占其收入的49%和52%，L Brands及其零售子公司分别占13%和16%[60] 公司净坏账率和逾期率情况 - 2018年净坏账率为6.1%，2017年和2016年分别为6.0%和5.1%；2018年末逾期率为5.7%，2017年末和2016年末分别为5.1%和4.8%[64] 赎回成本对税前收入影响情况 - 2018年赎回成本增加10%会使税前收入减少3300万美元[72] 证券化最低风险留存率规定 - 2016年12月24日起，FDIC、SEC等监管机构规定证券化最低风险留存率为5%[82] 公司大客户合同到期情况 - 公司与蒙特利尔银行的合同2020年到期，与索贝斯公司及其零售子公司的合同2024年到期，与L Brands及其零售子公司的合同2026年到期[58][60] - 公司与蒙特利尔银行的合同2020年到期，与索贝斯公司及其零售子公司的合同2024年到期，与L Brands及其零售子公司的合同2026年到期[58][60] 公司对大客户依赖情况 - 公司依赖有限数量的大客户获取大部分合并收入，失去任何大客户可能导致收入大幅下降[56][57] 证券化信托融资证券投资者资金发放情况 - 因巴塞尔协议III，证券化信托融资证券投资者可延迟资金发放最多35天[84] 公司利息费用情况 - 2018年公司利息费用净额为6.706亿美元，利率变动1%会使利息费用变动约1.01亿美元[88] 公司普通股情况 - 截至2019年2月20日，公司有80571271股普通股已授权但未发行且未作特定用途预留[90] - 截至2019年2月20日，公司为员工持股计划和长期激励计划预留6607624股普通股，其中928947股已发行，1047147股待归属或行权[90] - 截至2018年12月31日，公司为401(k)和退休储蓄计划预留1500000股普通股，其中518604股待发行[90] 公司股票回购计划情况 - 2018年公司获批的股票回购计划可回购至多5亿美元普通股，截止日期为2019年7月31日[94] 外币汇率变动对公司收入影响情况 - 2018年外币相对于美元的汇率变动使公司收入增加约2800万美元，对税前收入影响极小[96] 公司银行子公司受CFPB监管情况 - 多德 - 弗兰克法案创建了CFPB，自2016年10月起，Comenity Bank和Comenity Capital Bank受其监管[100][101] 公司银行子公司同意令情况 - 2015年9月，Comenity Bank和Comenity Capital Bank与FDIC达成同意令，2018年8月该同意令终止[105] 隐私和数据保护法规对公司影响情况 - 新的或修订的关于消费者隐私和数据保护的立法或行业规定可能对公司营销服务产生重大不利影响[108] - 美国联邦和州的多项法律使公司收集、共享和使用消费者数据更困难，可能增加数据收集成本[109] 通信法规对公司影响情况 - 美国和加拿大的“禁止呼叫”法规限制公司与客户的电话沟通能力，违规会影响声誉并面临处罚[110] - 2003年美国《控制非请求色情和营销攻击法案》限制公司发送商业电子邮件，违规有负面影响[111] 加拿大隐私法规情况 - 加拿大《个人信息保护和电子文件法案》（PIPEDA）要求公司获取消费者同意才能收集、使用或披露个人信息[113] - 加拿大关于PIPEDA下隐私泄露强制报告的最终规定于2018年11月1日生效[119] 欧盟隐私法规情况 - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）规定，违规罚款最高可达2000万欧元（截至2018年12月31日为2300万美元）或全球年总收入的4%[115] 数据转移法规情况 - 2016年欧盟 - 美国安全港计划失效，虽有其他机制，但新挑战或法律变化会影响数据转移[117] 奖励积分法规情况 - 安大略省2016年《保护奖励积分法》及2018年1月生效的相关法规，禁止供应商因时间流逝使奖励积分过期[122] 广告技术对公司影响情况 - 广告拦截等技术影响公司个人电脑广告展示收入，若在移动平台扩散，会影响产品和财务结果[124] 公司银行子公司资本要求影响情况 - 公司银行子公司需满足监管资本要求，否则可能需公司注资，影响偿债能力[126] 公司法律法规约束情况 - 公司受美国和国际众多复杂法律法规约束，违规可能受处罚[141] 公司反收购条款影响情况 - 公司组织文件和特拉华州法律的反收购条款可能影响股价和控制权变更[142] - 特拉华州法律等可能阻碍收购提议，董事会有权不经股东批准发行优先股[143] - 特拉华州普通公司法第203条可能禁止与持股15%以上股东的特定业务合并[144] 前瞻性陈述风险情况 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[6] Card Services业务增长预期及风险情况 - 公司预计Card Services业务增长将来自新的和收购的信用卡计划，但可能导致投资组合损失增加并影响盈利能力[61] - 公司预计信用卡业务增长来自收购现有信用卡计划和与未提供自有品牌或联名信用卡的零售商合作，但无法确保新业务损失与成熟业务一致，可能影响盈利能力[62] 公司遵守《爱国者法案》情况 - 公司需遵守美国《爱国者法案》，该法案旨在阻止和惩罚恐怖主义行为并增强执法调查工具[50]